Halka Arz Yolunda Basın Buluşması Adana, 21 Nisan 2011

1. Halka Arz Yolunda Basın Buluşması Adana, 21 Nisan 2011

2. İçindekiler • Bilici Grubu • Tekstil Sektörü • Bilici Yatırım • Tekstil Faaliyetleri • Turizm ve Gayrimenkul Yatırımları / Hedefler • Finansal Tablolar • Halka Arz Bilgileri

3. Bilici Grubu

4. Bilici Grubu 1950 yılında aile şirketi ile tarım ve tekstil alanında başlayan ticari faaliyetler 2010 yılına gelindiğinde ; • Tekstilde • Polyester Viskon iplik üretiminde 48.000 iğ, 20 ton/gün, 7.000 ton/yıl ile Türkiye’nin en yüksek üretim kapasitesi • Her türlü iplik bükümüne imkan veren tesislerinde 22 ton/gün 7.700 ton/yıl işleme kapasitesi • Kumaş dokuma tesislerinde yıllık 12 milyon metre dokuma kapasitesi • Kumaş boya apre tesislerinde yıllık 15 milyon metre üretim kapasitesi • Tarımda • Adana çevresinde yaklaşık 11.000.000 metrekare arazide tarımsal faaliyet • 100.000 adet zeytin ve 70.000 adet narenciye ağacı ile 400 dönüm nar bahcesi • Mevsimine ve toprak yapısına göre pamuk, mısır, soya, buğday, karpuz üretimi • 2010 yılında 5,8 milyon TL ürün hasılatı • Turizmde • TSKB GYO ile Adana merkezde 203 odali 5 yıldızlı şehir oteli yatırımına ilişkin ruhsat alınmış olup inşaatın 2013 yılında tamamlanması hedeflenmektedir. • Bilici Grubu 2010 yıllında 63 milyon TL özsermaye, 110 milyon TL ciro, 25 milyon $ ihracat ve 9 milyon TL net kara ulaşmıştır.

5. Bilici Grubu Kilometre Taşları

6. Bilici Grubu Tekstil Şirketleri Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2010 yılı net karı 3,8 milyon TL

7. Neden Bilici Grubu • Hammadde’den başlayarak iplik üretimi, iplik bükümü, kumaş dokuma, boya ve apre ile tamamlanan üretim sürecinin tüm aşamaları ile pazarlama satış faaliyetleri grubun bünyesinde gerçekleştirilmektedir. • Kaliteli ve sürekli girdi tedarikini sağlama konusunda gruba önemli avantaj sağlamaktadır. • Finansal güç rekabetci teslim zamanlamasına olanak sağlamaktadır. • Üretim ve satışta kar odaklı yönetim anlayışı hakimdir. • Grubun sahip olduğu her işletme kendi başına ayrı bir kar merkezi olarak faaliyetlerini devam ettirmektedir. • Ara mal hizmet sunan işletmeler grup içi satışlarda piyasa şartları ne ise o şartlarla mal hizmet satışı yapmaktadır. Hiçbir işletmenin ara malı tedarikini grup içinden yapması gibi bir zorunluluğu bulunmamaktadır. • Aile üyeleri profesyonel kadro ve diğer ortaklarla birlikte tam zamanlı mesai vermektedirler. Entegre Yapı Kar Odaklı Yönetim Aile ve Profesyonel Yönetim Bileşimi

8. Tekstil Sektörü

9. Tekstil Sektörü KKO - Üretim - Ciro Kapasite Kullanım Oranları, KKO • 2011 yılı ilk çeyreği itibariyle kapasite kullanım oranları; • Tekstil ve giyim sanayinde KKO 2008 yılı seviyesinin üzerine çıkmıştır • İmalat sanayi genelinde ise KKO halen 2008 yılındaki seviyenin altındadır. • Kaynak : TCMB * 12 aylık ortalama Sanayi Üretim Endeksi • Sanayi üretim endeksi verilerine göre ; • Tekstil ve giyim sanayinde 2009 yılı son çeyreğinden itibaren başlayan yükseliş halen sürmektedir. ancak halen daha 2008 yılı üretim seviyesine ulaşılamamıştır • KKO ile birlikte değerlendirildiğinde 2008 yılına göre kurulu kapasitede bir miktar gerileme olduğu söylenebilir. • Kaynak: TCMB * 12 aylık ortalama Ciro Endeksi • Ciro endeksi verilerine göre ; • 2010 yılında tekstil sektörü ciro artışı giyim sanayinin üzerinde gerçekleşmiştir • Fiyatların 2011 yılında ulaştığı bu yüksek seviyeleri sürdürmesi beklenmektedir. • Kaynak: TCMB * 12 aylık ortalama

10. Tekstil Sektörü İhracat İhracat Miktar ve Birim Fiyat Endeksi • Tekstil sektörü ihracat miktar ve birim fiyat endekslerine göre; • İhracatın miktar bazında azalmasına karşın birim fiyatlar 2009 yılında krize rağmen yükselmiştir. • Hazır giyim sektöründe; • İhracat miktarı ve birim fiyatlar 2009 yılında düşüş göstermiş ardından 2010 yılında her iki bazda yeniden yükselişe geçmiştir. • Kaynak: TCMB * 12 aylık ortalama İhracat Hacmi • 2010 yılında hazir giyim ve tekstil ihracatı 21,1 milyar $’a ulaşırken 2009 yılına göre artış %12,2 dir. • Tekstil ihracatı 6,5 milyar $ artış hızı %18,1 • Hazır giyim ihracatı 14,6 milyar $ artış hızı %9,7 • Tekstil ve hazır giyimin 2010 yılı toplam ihracat içindeki payı %18,6 dır. • Kaynak: İTKİB 2010 Yılında En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke • Hazır giyim ve konfeksiyon ihracatı ağırlıklı olarak AB ülkelerine yapılmaktadır. • Tekstil ve hammaddeleri ihracatında Rusya’nın yanı sıra Romanya, Polonya, İran ve Mısır gibi ülkeler öne çıkmaktadır. • Kaynak: İTKİB

11. Tekstil Sektörü İthalat İthalat Miktar ve Birim Fiyat Endeksi • Tekstil sektörü ithalat miktar ve birim fiyat endekslerine göre; • İthalat 2008 – 2009 döneminde miktar bazında azalmasına karşın birim fiyatlarda düşüş gerçekleşmemiştir • Hazır giyim sektöründe; • İthalat miktarı oldukça hızlı artış göstererek 3 yıl içinde neredeyse 2 kat artış kaydetmiştir • Kaynak: TCMB * 12 aylık ortalama İthalat Hacmi – milyar $ • 2010 yılında hazir giyim ve tekstil ithalatı 12 milyar $’a ulaşırken 2009 yılına göre artış %44,6 dır. • Tekstil ve hammaddeleri ithalatı 9,3 milyar $ artış hızı %47,6 • Hazır giyim ithalatı 2,7 milyar $ artış hızı %35 • Tekstil ve hazır giyimin 2010 yılı toplam ithalat içindeki payı %6,4 • Kaynak: İTKİB 2010 Yılında En Çok İthalat Yapılan 10 Ülke • Çin tekstil ve hazır giyim konfeksiyon ithalatının en çok yapıldığı ülkedir. 2010 yılında 2,5 milyar $ tutarında ithalat yapılmıştır. • Hazır giyim ve konfeksiyon ithalatı ağırlıklı olarak Uzakdoğu’dan yapılmaktadır. • Tekstil ve hammaddeleri ithalatında Uzakdoğu’nun ağırlığı hazır giyim ve konfeksiyona göre daha düşüktür. • Kaynak:İTKİB

12. Tekstil Sektörü Maliyetler Elyaf İplik ve Kumaş Maliyetleri Artan girdi fiyatlarının etkisiyle elyaf iplik birim maliyetleri 2008 yılından bugüne %60,0 artarken yıllık ortalama bileşik artış oranı %16,8’dir. Kumaş birim maliyetlerinde aynı dönemde artış %32 olurken yıllık ortalama bileşik artış oranı %9,7 ile elyaf iplik’deki artışın gerisinde kalmıştır. Pamuk Fiyatları • 2010 yılı 3. çeyreğinden itibaren dünya pamuk fiyatlarında önemli artış yaşanmıştır. Bu dönemde; • İklim koşulları ve ekonomik durgunluk nedeniyle pamuk ekim alanları daralmış ve bunun sonucunda pamuk arzı düşmüş • Ekonomik toparlanma ile birlikte Çin ve Hindistan’ın pamuk talebinde hızlı artış meydana gelmiştir EURO’nun Seyri • Özellikle hazır giyim ve konfeksiyon ihracatı büyük ölçüde AB pazarına yönelik olduğu için Euro’nun seyri performans açısından son derece belirleyicidir. • 2008 yılından itibaren EUR/USD paritesi 1,3 – 1,5 aralığında yatay bir seyir izlemiştir. • EUR/TL ise 1,80’den 2,30’a doğru yükseliş yaşamıştır.

13. Tekstil Sektörü Başarı Kriterleri • Üretimde • Yüksek konsantrasyon ve denetim • Optimum ölçekte üretim • Güçlü sermaye yapısı • Düşük fire oranlı üretim • Düşük ve nitelikli stok politikası • Zamanında modernizasyon yatırımı • Nitelikli iş gücü • Kalite – rekabet avantajı • Entegre yapı • Satışta • Marka • Yaygın müşteri portföyü ve düşük oranlı yoğunlaşma • Piyasa koşullarına hızlı adaptasyon • Pazar seçimi • Koleksiyon oluşturma becerisi, trendlerin takibi • Nitelikli iş gücü

14. Tekstil Sektörü Yeni Yasal Düzenlemeler • Gümrük Vergisi • İthalatta korunma önlemlerine ilişkin 4 Şubat 2011 tarihli Bakanlar Kurulu kararı ile konulan ithalat rejim kararıyla yurt dışından ithalatı yapılan dokuma kumaş ve hazır giyim ürünlerine ilave gümrük vergileri getirilmiştir • İlave gümrük vergileri 21 Temmuz 2011 tarihi itibariyle yürürlüğe girecek olup farklı ülkelere farklı vergiler şeklinde uygulanacaktır. • Ek vergiler • Dokuma kumaşta asgari %8 azami %20 oranında, • Hazır giyim ürünlerinde asgari %17 azami %30 oranında uygulanacaktır • Ek vergilerin tekstil ve hazır giyim sektörüne olumlu etkilerinin kısa sürede hissedilecektir • İhtisas Gümrükleri • İhtisas gümrükleri ile ithalatın kontrol altına alınması • Bu düzenlemeler çerçevesinde tekstil sektöründe; kapasite kullanım oranlarının, istihdamın ve karlılıkların olumlu yönde etkilenmesi beklentisi hakimdir.

15. Bilici Yatırım

16. Bilici Yatırım Organizasyon Şeması

17. Bilici Yatırım Tekstil Faaliyetleri

18. Bilici Yatırım Tekstil Şirketleri Bilici Yatırım Sanayi ve Ticaret A.Ş. 2010 yılı net karı 3,8 milyon TL

19. Bilici Tekstil Grubu • Vizyon • Misyon • Hedefler • Araçlar • Avantajlar • Türkiye ve uluslararası tekstil piyasalarında pazarın orta ve üst grubuna hitap eden, katma değeri yüksek, yaratıcılığın ön planda olduğu kumaşlar üretmek • Yeni üretim teknolojilerine ve insan kaynaklarına yatırım yaparak katma değerli ürünlerde üretim hızını ve esnekliği arttırmak • Maliyetleri sürekli kontrol altında tutarak düşük maliyetli üretim yapabilmek • Yaratıcı katma değeri yüksek ürünlerle müşteri istek ve taleplerini en uygun koşullarda karşılamak • Hedef pazar ve müşterilerin beğenisini kazancak ürün geliştirmek amacıyla arge ve pazarlama faaliyetlerini geliştirmek • Yaratıcı ürünler • Rekabetci fiyat • Yüksek kalite • Hızlı servis • Dünyanın önemli perakende mağazalarıyla iyi iş ilişkisi • En büyük pazar olan AB’ne Türkiye’nin yakınlığı ve hızlı servis imkanı • Üretim tesislerinde üretim kabiliyetinin ve hızının yüksek olması • Avrupa pazarlarında tekstil kumaş üretiminin büyük ölçüde bitmesi nedeniyle orta üst sınıfa üretim yapan firmaların piyasadan çekilmesi • Grubun entegre yapısı

20. Bilici Yatırım İplik Büküm • İplik büküm faaliyetleri 1999 yılında kurulan Biltaş A.Ş. tarafından sürdürülürken, Kasım 2010’da Misis A.Ş.’ye devrolmuştur • Adana Organize Sanayi’de 6.000 metrekare kapalı alanda iplik büküm faaliyeti sürdürülmektedir • 2011 yılı başında üretim kapasitesi 7.000 ton/yıl ‘a yükseltilmiştir • 110 personel çalışmaktadır • Makine teçhizatın ortalama yaşı 10 yıldır • Elasten, polyester ve viskon iplik bükümü yapılabilmektedir • Fason ağırlıklı çalışıldığı için temel girdi iplik müşterilerce tedarik edilmektedir • Diğer tedarikciler Korteks, Sasa gibi üreticilerdir • Üretim maliyetleri içinde enerji %60, işcilik %25 ve diğer giderler %15 paya sahiptir.

21. Bilici Yatırım Boya - Apre • Boya ve apre faaliyetlerine 2000 yılında Misis Boya Apre kurularak başlanmıştır • 2010 yıl sonunda Biltaş A.Ş’yi devraldıktan sonra Misis Apre’nin ünvanı Bilici Yatırım olarak değiştirilmiştir • Adana Organize Sanayi’de 12.800 metrekare kapalı alan üzerinde 12 milyon metre/yıl apre terbiye, 899 ton/yıl elyaf ve iplik boyama kapasitesi bulunmaktadır • 139 personel çalışmaktadır • 2MW kapasiteli kojenerasyon tesisi ile tekstil grubunun enerji ihtiyacı karşılanmakta, ihtiyaç fazlası enerji Adana Organize Sanayi Bölgesi’ne satılmaktadır • Verimlilik sektör ortalamasının üstündedir • Maliyetlerde enerji %55, işcilik %25 diğer giderler %20 paya sahiptir

22. Bilici Yatırım Operasyonel Performans

23. Bilici Yatırım Üretim Süreci İPLİK BÜKÜM BOYA APRE DÜZ BOYA İPLİK YIKAMA HAŞIL SÖKME YIKAMA KURUTMA YIKAMA + KASAR FİSKE KURUTMA + YAKMA KATLAMA PUNTOLAMA YUMUŞAK SARIM KURUTMA JET BOYA YAKMA KOSTIK + KURUTMA PA D BATCH BOYA JET BOYA PAD BATCH BOYA KURUTMA YIKAMA + KURUTMA BÜKÜM YAKMA ARA KONTROL ARA KONTROL APRE MAMUL İPLİK SANFOR KADE DOLPHIN STABILO KALİTE KONTROL MAMUL KUMAŞ

24. Bilici Yatırım Satış - Pazarlama • 2010 yılında iplik büküm satışlarının %36’sı, kumaş boya apre satışlarının ise %70’i grup şirketlerine yapılan satışlardan oluşmaktadır • Grup dışına yapılan satışlarda fason üretim ağırlıklı çalışılmaktadır • Yurtiçi müşteriler arasında Bossa, Yünsa, Kimteks, Oğuz Tekstil, Özdoku Tekstil, Almodo, Akın Tekstil ve Pala Tekstil yer almaktadır • Grubun ve aynı zamanda Bilici Yatırım’ın yurtdışı satışları grup şirketi BTD aracılığı ve BTD markası ile nihai alıcıya ulaşmaktadır • 20 ülkede 200’e yakın müşteriye hizmet verilmektedir • BTD’nin müşteri portföyünde GAP, Mango, H&M, Zara gibi dünya markaları yer almaktadır • BTD satışlarında en büyük müşterinin toplam satışlardak payı %10’u aşmamaktadır • BTD’nin İtalyan tasarımcıları tarafından yılda 2 kez koleksiyon hazırlanarak müşterilerin beğenisine sunulmaktadır • ABD’de satış ofisi faaliyettedir • BTD’nin 2010 yılı ihracatı 25 mn $ seviyesindedir • Son yıllarda katılınan fuarlar • Premiere Vision Paris – Fransa • Premiere Vision New York – ABD • Munich Fabric Start – Almanya • Tissu Premier Lille – Fransa • The Fashion Fabric Show Londra - İngiltere

25. Tekstil Sektörü Hedef Ürün ve Müşteriler +20,00 $/mt + 20,00 $/mt 8,00 – 12,00 $/mt 8,00 – 12,00 $/mt 5,50 - 6,00 $/mt 4,50 – 6,00 /mt 4,00 $/mt 3,00 $/mt 3,00 $/mt

26. Turizm ve Gayrimenkul Yatırımları / Hedefler

27. Bilici Yatırım Turizm Yatırımı • Adana Şehir Oteli Projesi • Lokasyon : Adana-Seyhan • Arsa Alanı : 3.608 m2 • Kapalı Alan (proje) : 26.215 m2 • Aktife Alınışı : 2007 • Arsa şehir merkezinde yer almakta olup Şakir Paşa Havaalanına 3 km uzaklıktadır • Arsa üzerinde 5 Yıldızlı ve 200 odalı bir Şehir Oteli geliştirilmesine yönelik çalışmalarda ruhsat alınarak inşaat aşamasına gelinmiştir • 2007 yılında satın alınan arsanın %50 hissesi TSKB GYO’ya, %50'si Bilici Yatırım'a aittir • TSKB GYO portföyünde %50’si yer alan arsanın 31.12.2010 tarihli ekspertiz değeri %50’si için 11,6 milyon TL’dir • TSKB GYO halka arz fiyat tespit raporunda ise proje’nin %50’si değeri 14 milyon $ olarak hesaplanmıştır • Şirket öngörüleri ile Deniz Yatırım tarafından İndirgenmiş Nakit Akımları yaklaşımına göre yapılan değerleme çalışması sonucunda yatırımın tamamı için hesaplanan net bugünkü değer 23,2 milyon $ düzeyindedir.

28. Bilici Yatırım Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (1) 31.12.2010 tarihli mali tablolarda maddi duran varlıklar arasında yer almıştır

29. Bilici Yatırım Gelecek Hikayesi • Bilici Grubu’nun ileriye dönük faaliyetlerinde çatı şirketin “Bilici Yatırım” olması hedeflenmektedir. • Turizm • Turizm faaliyeti için Adana merkezde temel atma aşamasına gelmiş 5 yıldızlı otel projesinin ruhsatı alınmıştır. Bilici Yatırım’ın %50 paya sahip olduğu otel projesinin 2 yıl içinde inşaatının tamamlanarak işletmeye alınması planlanmaktadır • Enerji • Bilici Yatırım uygun fırsatlarla yenilenebilir enerji sektöründe yatırım yapmayı planlamaktadır • Gayrimenkul • Adana Ceyhan’da merkezi lokasyonda yer alan Çırçır fabrikası arazisinin önümüzdeki dönemde gayrimenkul projesi olarak değerlendirilmesi düşünülmektedir. • Halka Arz Gelirinin Kullanımı • Otel projesinin finansmanı • Yenilenebilir enerji fırsatlarına yatırım • Gayrimenkul geliştirme yatırımları

30. Finansal Performans

31. Bilici Yatırım Özet Tablo(1) (1) Bağımsız denetim raporuna ek olarak hazırlanmıştır. 2008, 2009 ve 2010 itibariyle Misis Apre Boya Enerji İnşaat Turizm San. ve Tic. A.Ş. İle Biltaş Bilici Tekstil İnşaat Turizm San ve Tic. A.Ş. faaliyet sonuçlarını kapsamaktadır

32. Halka Arz Bilgileri

33. Bilici Yatırım Halka Arz Özet Bilgileri

34. Bilici Yatırım Halka Arz Teşvikleri • Yükselen Oranlı Geri Alım Garantisi • Halka arzdan pay alan yurtiçi bireysel başvuru sahipleri yararlanacaktır • Halka arzdan alınan payların 4 ay boyunca hesaplarda tutulması halinde hak kazanılacaktır • Satış veya virman yoluyla halka arzda alınan payların devri sözkonusu olduğunda en düşük gün sonu bakiyesi kadar geri satma hakkı / geri alım garantisi olacaktır • Hisseler işlem görmeye başladıkatan sonra alınan payları kapsamayacaktır • Garanti kapsamında 8 milyon TL’lik fon tahsis edilmiştir • Likidite Sağlayıcı İşlemler • Hisseler işlem görmeye başladıktan sonra 1 yıl süreyle uygulanacaktır • Deniz Yatırım tarafından gerçekleştirilecek işlemler için 2 milyon TL’lik fon tahsis edilmiştir.

35. Bilici Yatırım Ortaklık Yapısı

36. Neden Bilici Yatırım • Bilici Yatırım, Bilici Grubu’nun kurumsallaşma ve holdingleşme hedefinde çatı şirkettir • Bilici Grubu’nun entegre yapısının yarattığı sinerjiden faydalanma imkanı sunmaktadır • Deneyimli yönetimi sayesinde kriz dönemleri dahil yüksek karllılıkta çalışmayı bugüne kadar başarmıştır • Tekstil faaliyetlerinden düzenli gelir elde edilmektedir • Üretim ve satış planlaması yapılırken stok seviyesi en alt düzeyde tutularak kar maksimizasyonu sağlanmaktadır. • Fire oranları sektör geneli ile karşılaştırıldığında çok düşüktür. • Maliyet kontrolü aralıksız sürdürülmektedir • Tamamlandığında önemli nakit akışı sağlanacak Adana şehir merkezinde 5 yıldızlı otel yatırımı • Eski çırçır fabrikası arazisinde önümüzdeki yıllarda geliştirilecek gayrimenkul projesi Çatı Şirket Oluşu Entegre Yapı Deneyimli Yönetim Düzenli Gelir Akışı Verimlilik Turizm ve Gayrimenkul Yatırımı

37. Bilici Yatırım Benzer Şirketlerle Karşılaştırma Firma ve piyasa değerleri 15.04.2010, FAVÖK, Net Satış ve Net Kar 2010 yıl sonu değerleridir. (1) IMKB’ de işlem gören tekstil şirketleri Arsan, Akın, Bisaş, Birlik Mensucat, Karsu, Mensa, Sönmez Pamuklu, Yünsa, Söktaş, Altınyıldız, Bossa, Lüks Kadife ve Menderes Tekstil ‘den oluşmaktadır.

38. Teşekkür ederiz…

39. Halka Arz Yolunda Basın Buluşması Adana, 21 Nisan 2011