Ocena ilościowa zdolności kredytowej

1. Ocena ilościowa zdolności kredytowej

2. Plan wykładu • Metody ilościowe i jakościowe oceny zdolności kredytowej • Podstawowe etapy analizy ilościowej • Sprowadzanie danych do wartości porównywalnych • Analiza dynamiki sprawozdań finansowych • Analiza struktury sprawozdań finansowych • Podsumowanie

3. Cel oceny ilościowej zdolności kredytowej • Ustalenie obecnej (i na tej podstawie także przyszłej) sytuacji majątkowo-finansowej podmiotu gospodarczego.

4. Podstawowy cel Analizy ilościowej Dostarczenie odpowiednio przetworzonych informacji analitycznych, które są potem wykorzystywane do oceny jednostek gospodarczych i podejmowania decyzji.

5. Metody wg stopnia skwantyfikowania • Metody analizy jakościowej • Metody analizy ilościowej

6. Metody analizy jakościowej Obrazują badane zjawisko w sposób opisowy, nie pozwalają na kwantyfikację. Stosowane są głównie na etapie wstępnym analizy. Stanowią podstawę analizy ilościowej.

7. Metody analizy ilościowej • Przedstawiają za pomocą liczb zależności występujące między zjawiskami. • Pozwalają osiągnąć większą precyzję i obiektywność wyników analizy, co sprzyja jednoznaczności ocen. • Są stosowane w pogłębionych badaniach analitycznych, których celem jest wykrycie zależności przyczynowo-skutkowych.

8. Metody analizy ilościowej • Przedstawiają za pomocą liczb zależności występujące między zjawiskami. • Pozwalają osiągnąć większą precyzję i obiektywność wyników analizy, co sprzyja jednoznaczności ocen. • Są stosowane w pogłębionych badaniach analitycznych, których celem jest wykrycie zależności przyczynowo-skutkowych.

9. Analiza działalności przedsiębiorstwa Analiza ekonomiczna Analiza otoczenia Analiza techniczno- ekonomiczna Analiza finansowa Analiza otoczenia ogólnego Analiza otoczenia szczegółowego Analiza powiązań przedsiębiorstwa z otoczeniem Obszary analizy działalności przedsiębiorstwa

10. Analiza ekonomiczna Analiza techniczno-ekonomiczna Analiza finansowa • Analiza sytuacji majątkowej • Analiza sytuacji finansowej • Analiza wyniku finansowego • Analiz przychodów • Analiza kosztów • Analiza przepływów pieniężnych • Analiza produkcji • Analiza zatrudnienia i wydajności pracy • Analiza środków trwałych • Analiza gospodarki materiałowej • Analiza postępu technicznego

11. Efektywność finansowa Efektywność inwestycji Końcowe rezultaty i wytworzona wartość ekonomiczna Efektywność operacyjna Szeroki kontekst poziomu zdolności kredytowej przedsiębiorstwa

12. Pytania, na które dostarcza odpowiedzi analiza ilościowa • Czy działalność przedsiębiorstwa była efektywna i czy ta efektywność ulegnie poprawie czy pogorszeniu w przyszłości? • Czy zgromadzone środki rzeczowe i zespół pracowników są racjonalnie wykorzystywane i czy gwarantują realizacje zadań bieżących i przyszły rozwój firmy? • Czy stan finansowy przedsiębiorstwa gwarantuje terminową realizację bieżących płatności? • Jakie są mocne i słabe strony zarządzania finansami w firmie? • Jakie występują bariery zarządzania przedsiębiorstwem i jakie są możliwości ich pokonania?

13. Generalnie do głównych celów analizy można zaliczyć: 1. Przewidzenie przyszłych zdarzeń stanowiących zagrożenie dla przedsiębiorstwa na podstawie znajomości relacji historycznych. 2. Porównanie wyników przedsiębiorstwa z własnymi wynikami historycznymi oraz wynikami firm konkurencyjnych (w branży) w celach optymalizacyjnych.

15. Podstawowe elementy analizy ilościowej

16. Wstępna analiza oceny zdolności kredytowej • Ocena dynamiki bilansu oraz rachunku zysków i strat przedsiębiorstwa • Ocena struktury bilansu oraz rachunku zysków i strat przedsiębiorstwa

17. Analiza wskaźnikowa

18. Wstępna analiza sprawozdań finansowych • Wymaga często odpowiedniego przygotowania danych – czyli sprowadzenia ich do wartości porównywalnych. • Jej główne elementy to analiza struktury i dynamiki danych finansowych.

19. Sprowadzanie do wartości porównywalnych • Wielkości nominalne (w cenach bieżących) • Wielkości realne (w cenach stałych, w wartościach porównywalnych)

20. UWAGA! Jeżeli do porównania przyjmujemy ceny bieżącego okresu, to wówczas dane z okresu poprzedniego mnożymy przez wskaźnik wzrostu cen. Jeżeli badane zjawisko chcemy wyrazić w cenach okresu poprzedniego, to wówczas dane z okresu bieżącego dzielimy przez wskaźnik wzrostu cen.

21. Analiza dynamiki (analiza pozioma) • Jeden z ważniejszych elementów w analizie finansowej. • Ma na celu ustalić kierunek, tempo i intensywność zmian w czasie zjawisk finansowych. • Mierniki dynamiki pokazują zmiany poziomu wyróżnionego zjawiska w różnych okresach w stosunku do poziomu tego samego zjawiska z okresu przyjętego za podstawę.

22. Wskaźniki dynamiki Informują o ile procent wzrosła lub spadła dana wielkość w porównaniu z jej poziomem w okresie podstawowym. Prawie zawsze wyrażone są w procentach.

23. Podział mierników dynamiki za względu na podstawę odniesienia zjawiska • Mierniki dynamiki jednopodstawowe • Mierniki dynamiki łańcuchowe

24. Mierniki dynamiki jednopodstawowe Mają stałą podstawę odniesienia. Zwykle jest to poziom zjawiska w pierwszym danym okresie. Informują, jakie zmiany zjawiska nastąpiły w kolejnych okresach w stosunku do okresu uznanego za podstawowy.

25. Wskaźnik dynamiki jednopodstawowy

26. Mierniki dynamiki łańcuchowe • Mierniki o zmiennej, ruchomej podstawie odniesienia. Za podstawę odniesienia dla wartości zjawiska z bieżącego okresu przyjmuje się poziom zjawiska z okresu poprzedniego. • Informują, jakie zmiany poziomu zjawiska występują w kolejnych okresach.

27. Wskaźnik dynamiki łańcuchowy

29. Przyrost absolutny Różnica pomiędzy wartością zjawiska w okresie badanym a wartością zjawiska w okresie podstawowym • Przyrosty absolutne są wartościami mianowanymi, czyli wyrażonymi w tych samych jednostkach miary, co badane zjawisko. Informują o ile jednostek zmniejszył się lub zwiększył poziom zjawiska w okresie badanych w stosunku do okresu z roku poprzedniego.

30. Przyrost absolutny jednopodstawowy (o stałej podstawie x1): x1t = xt –x1, t = 1,2,..n Przyrost absolutny łańcuchowy (o zmiennej podstawie xt) x1t = xt –xt-1, t = 1,2,..n

32. Analiza dynamiki bilansu czyli Analiza pozioma bilansu Pozwala określić: • czy w danym okresie firma rozwijała swoją działalność, czy też zmniejszała • które ze sfer działalności firmy zyskiwały na znaczeniu, których znaczenie malało • Na jakim segmencie rynku firma była bardziej aktywna, a na jakim ograniczała swoja działalność.

33. Analiza dynamiki rachunku zysków i strat czyli Analiza rachunku zysków i strat Wnioski z analizy poziomej pomagają ocenić, czy firma rozwijała się, czy poprawiała swoja kondycję. Porównując do sytuacji innych firm w danej branży można ocenić, czy rozwijała się wolniej, czy szybciej niż większość firm z tej samej branży oraz czy poprawiała swoją kondycje bardziej czy słabiej niż inne firmy z branży.

34. Analiza struktury(analiza pionowa) Dostarcza informacji o prawidłowościach proporcji pomiędzy poszczególnymi wielkościami. Podstawowym narzędziem badawczym jest wskaźnik struktury.

35. Wskaźnik struktury Zjawisko X jest złożone z m składników: X1, X2, ..., Xm Zachodzi zatem relacja: X = Stąd wskaźnik struktury: k=1, 2,…,m uk – wskaźnik struktury k-tego składnika

36. Wskaźnik struktury Wartość tego wskaźnika informuje udziale elementu Xk w całości zjawiska X. Suma tak obliczonych wskaźników struktury = 1.

37. Wskaźnik struktury procentowo k = 1, 2, …, m. Informuje o tym, jaki procent zjawiska X stanowi element struktury Xk. Suma wszystkich procentowych wskaźników struktury = 100.

38. Wskaźnik udziału • Szczególny przypadek wskaźnika struktury. • Stosowany jest do wybranego elementu struktury. Wtedy, gdy trzeba zbadać, jaka część całości danego zjawiska stanowi wybrany element, a pozostałe elementy składowe są nieistotne.

40. Jeżeli porównujemy wskaźniki struktury w kilku latach to możemy wykorzystać: • Bezwzględny wskaźnik podobieństwa struktur • Względny wskaźnik podobieństwa struktur

41. Bezwzględny wskaźnik podobieństwa struktur uk1, uk2 – wskaźniki struktury badanego zjawiska w porównywalnych jednostkach

42. Względny wskaźnik podobieństwa struktur uk1, uk2 – wskaźniki struktury badanego zjawiska w porównywalnych jednostkach

43. Wskaźniki podobieństwa struktur • Przyjmują wartości z przedziału (0,1). • Im wartość tych wskaźników jest bliższa 1, tym bardziej są do siebie podobne struktury badanego zjawiska w porównywalnych jednostkach.

44. Analiza struktury bilansu czyli analiza pionowa bilansu • Polega na badaniu udziałów poszczególnych pozycji bilansu w sumie bilansowej. • Pozwala ocenić, które sfery działalności firmy maja największe znaczenie.

45. Analiza struktury rachunku wyników czyli analiza pionowa rachunku wyników Pozwala określić: • które pozycje w rachunku wyników mają największy wpływ na jego kształt, • udział których kosztów i przychodów był największy w przychodach i kosztach ogółem.