Impulso a los Fondos de Capital Privado y Fondos de Capital de Riesgo en Colombia ¿Dónde estamos?

1. Superintendencia de Valores Impulso a los Fondos de Capital Privado y Fondos de Capital de Riesgo en Colombia ¿Dónde estamos? Bogotá, Club de Banqueros Mayo de 2004

2. I. Importancia del Tema II.Estrategia del Gobierno

3. Importante impacto económico en el Mundo Impacto que compañías respaldadas por FP han tenido en la economía de la Unión Europea, 1996 – 2001, respecto a la media del resto de compañías • Aumento de Empleados :+29% • Crecimiento en Ventas (AVG-Year): + 27% • Aumento de Exportaciones:+25% • EN ESTADOS UNIDOS: • Con menos del 1% de las inversiones totales, la industria de PE, genera: • 15% de innovación • 6% del empleo • Mas del 13% del PIB de EU

4. Importancia del tema en Colombia: Este es el Momento. MUNDO: Industria Madura COLOMBIA: más de 15 años hablando del tema, pero no logramos despegar Fondos de Capital Privado La Misión del Mercado de Capitales 1995, ratifica la importancia y viabilidad del vehículo EMPRESAS Vehículo estratégico de apoyo a la financiación en los ciclos iniciales de vida y expansión Es el Momento : INVERSIONISTAS Oportunidad de diversificación de portafolios y rentabilidades mas altas • Condiciones macro favorables • Empresas con necesidades y oportunidades de expansión • Apetito inversionistas • Administradores

5. 14 % $140.000 7 % $130.000 37 % 7 % $120.000 $110.000 $100.000 47 % $90.000 $80.000 $70.000 44 % $60.000 $50.000 $40.000 2000 2001 2002 2003 2004 P $55.622 $81.575 $112.127 $120.111 $137.202 Mill de $ % S/Ventas | 6.1 % 6.1 % 7.5 % 7.9 % 8.4 % FCP del Exterior invirtió en Colombia : El caso Carulla-Vivero, es un buen ejemplo de oportunidades Con US 57M en Sep 1999, provenientes de un FCP – New Bridge Crecimiento en Ventas: La participación de mercado aumentó de 13.4% en 2000 a 17.0% en 2003 Carulla Vivero ha incrementado su Ebitda, en 150% Cop

6. I. Importancia del Tema II.Estrategia del Gobierno

7. Estrategia para impulsar Fondos de Capital Privado: 1.¿Cuál fue el Diagnóstico en Diciembre de 2003? • Marco Regulatorio (AFPs, Supervisión) • Administradores: • Pérfil Especifico-No hay experiencia en el país. • 3. ¿En qué Invertir? ¿Están las empresas preparadas? • No había interés en buscar Capital-Solo Financiación de Corto Plazo. • Ausencia de Gobierno Corporativo, limitada revelación, temor a la perdida de Control

8. 2. ¿Cual ha sido el Plan de Acción? Objetivo: Mínimo un FCP cerrado a NOV-2004 Marco Promoción & Regulatorio Desarrollo • Vehiculo adecuado • Inversionistas institucionales • Mecanismo de salida • Supervisión y vigilancia • Programa con recursos externos • Acercamiento inversionistas, y proyectos • Entrenamiento agentes • Catalizador inciativas

10. Debemos aprovechar factores claves que indican que es el momento para impulsar el vehículo en Colombia, como: (b). Disposición del Gobierno para apoyar la iniciativa (a). Entorno Conducente: Globalización, TLC

11. Catalizador Reglas de Juego y vigilancia de su cumplimiento Acompañamiento de los primeros pilotos (d) Disposición del Gobierno para apoyar esta iniciativa: Rol del Gobierno La oportunidad de concretar esta iniciativa es de la Industria Privada....

12. Muchas gracias