Prof. Dr. Edilson Paulo

1. PESQUISAS SOBRE GERENCIAMENTO DE RESULTADOS CONTÁBEIS NO CONTEXTO INTERNACIONAL E BRASILEIRO Prof. Dr. Edilson Paulo

2. INTRODUÇÃO • Evolução da pesquisa positiva • Utilização de modelos teóricos e operacionais • Poucaatençãoaodesenvolvimento do modelo • Máespecificação • Baixopoderpreditivo • Modeloscomplexos

3. INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva • Consequência: • “O desenvolvimento da pesquisa produziu dois tipos de pesquisadores contábeis que tendem a não conversarem” (Hopwood, 2007) Normativa Positiva X

4. INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Normativa Positiva • Excesso de positivismo • Ohlson: Positivismo Normativo

5. INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Empírica Analítica Normativa Positiva

6. INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Pesquisa Normativa PesquisaAnalítica (modelagem) PesquisaEmpírica (testarhipóteses)

7. INTRODUÇÃO Pesquisa Normativa e Pesquisa Positiva Pesquisa Normativa PesquisaAnalítica (modelagem) PesquisaEmpírica (testarhipóteses)

8. MODELO E REALIDADE

9. VALIDAÇÃO DE MODELO

10. O QUE É UM BOM MODELO? • Bom Modelo? ( Christensen, 2011) É um modelo simples que foca sobre o problema examinado. É um modelo ‘mínimo’ que contém o problema e nada fora o problema.

11. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

12. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS

13. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:Accruals totais em que: TAt* = accruals totais reais da empresa no período t; NDAt* = accruals não-discricionários reais da empresa no período t; DAt* = accruals discricionários reais da empresa no período t;

14. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988) em que: DAt = accruals discricionários estimados da empresa no período t; PARTit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os fatores que presumidamente motivam o gerenciamento dos accruals na empresa i no período t; Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accrualsdiscricionários da empresa i no período t; εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

15. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals totais Ai,t = Li,t – FCOi,t Ai,t= LAIEi,t – FCOi,t Ai,t= EBITDAi,t – FCOi,t Ai,t= DCCLi,t – Dei,t – DCxi,t+ DEFi,t Ai,t= DGi,t Ai,t= DGi,t – Dei,t – DTi,t – DOi,t

16. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo Jones (1991) e Jones Modificado (1995)

17. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários ModeloKS (KANG; SIVARAMAKRISHNAN, 1995)

18. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários ModeloJones ForwardLooking (2003) e Pae (2005)

19. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários ModeloPaulo e Martins (2007) Simples não!

20. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Primeiro Estágio: Accruals discricionários Modelo Jones Modificadoversão…. (2003)

21. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Segundo Estágio: AD x incentivos Modelo Geral de McNichols e Wilson (1988)

22. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:MODELO DE DOIS ESTÁGIOS Modelo proposto (PAULO, 2007) em que: DAt = manipulação dos resultados contábeis através dos accruals por parte da empresa no período t; Incit = conjunto de variáveis particionadas que capturam os incentivos j supostos para o gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t; Custosit = conjunto dos custos k associados à prática de gerenciamento dos accruals pela empresa i no período t; Xit = outros fatores que influenciam o comportamento dos accrualsdiscricionários da empresa i no período t; εi,t = fatores aleatórios não relacionados à hipótese específica de gerenciamento de resultados da empresa i no período t;

23. GERENCIAMENTO DE RESULTADOS:OUTROS PONTOS • Métodos de estimação: • Variáveisendógenas e exógenas • MQO, Dados emPainel…… • Estudosrecentes: • Incentivos • IFRS • Governança • Outros modelos: • Conversadorismo • PIN • Macroeconômicos

24. CONSIDERAÇÕES FINAIS • Limitações • Identificação de incentivos simultâneos • Estabelecimento de proxies adequadas • Sugestões • Estudos críticos sobre os modelos operacionais • Identificação de melhores proxies variáveis

25. MENSAGEM Simplicidade no desenvolvimento do modelo Afinal.......O QUE SERIA UMA BOA PESQUISA? Quandoelaauxiliaefetivamentenasolução de um problema real dasociedade

26. MENSAGEM OS VERDADEIROS HÉROIS BRASILEIROS Aracy de Carvalho e Guimarães Rosa Luís Martins de Sousa Dantas

27. Muito Obrigado!Prof. Dr. Edilson Pauloe.paulo@uol.com.br