Analiza struktury kapitałowo-majątkowej – Przykład 1

1. Analiza struktury kapitałowo-majątkowej – Przykład 1 • Zarząd spółki XYZ może swobodnie dokonywać operacji finansowych bez zgody Rady Nadzorczej o ile zobowiązania ogółem nie są większe od kapitałów własnych i spełniona jest co najmniej srebrna reguła bilansowa. • Czy zarząd spółki może zaciągnąć kredyt długoterminowy na 3 lata w wysokości 2 mln złotych, z czego 1,5 mln złotych sfinansuje zakup środków trwałych, a pozostała kwota będzie przeznaczona na krótkoterminowe inwestycje?

2. Analiza struktury kapitałowo-majątkowej – Przykład 2 • Zarząd spółki zdecydował się na zaciągnięciu kredytu na 3 lata w wysokości 1 mln złotych. • Zarząd spółki planuje nabyć 1 mln akcji znajdujących się w obrocie (1 akcja = 1 złoty). 500 tys. złotych pochodzić będzie z kolejnego kredytu długoterminowego, reszta ze środków własnych.

3. Analiza struktury kapitałowo-majątkowej – Przykład 3 • Zarząd spółki planuje sprzedać część aktywów trwałych (700 tys. złotych) i przeznaczyć środki na krótkoterminowy zakup bonów skarbowych, przy jednoczesnym zaciągnięciu kredytu krótkoterminowego na kolejny zakup i umorzenie akcji własnych. • Rada Nadzorcza zgadza się na zmniejszenie kapitału własnego pod warunkiem, iż udział kapitału obrotowego netto w stosunku do aktywów obrotowych nie będzie niższy niż 10%.

4. RZiS – Przykład 1 • Zarząd spółki planuje przeznaczyć część zysku netto z 2011 r. na dywidendę dla akcjonariuszy. Jaka powinna być wielkość jeżeli zarząd chce sprostać oczekiwaniom rynku – wzrost zysku netto o 20% oraz utrzymać wartość wskaźnika zysku brutto do zysku z działalności operacyjnej.

5. RZiS – Przykład 2 • Na krótko przed WZA okazało się, że przychody ze sprzedaży będą niższe o 5%, a koszty z tego tytułu zmaleją o 150 mln złotych. Ponadto spłonęła część środków trwałych, które zostały zezłomowane (koszt – 100 mln złotych, przychody - 0). Gdzie zaksięgować zdarzenia i jaką wielkość dywidendy powinien zaproponować zarząd, aby utrzymać zalecany poziom wskaźników.

6. RZiS – Przykład 3 Na WZA zapadła decyzja o wypłacie dywidendy w kwocie 50 mln złotych. Ponadto okazało się, że strata części środków trwałych wymaga zaciągnięcia kredytu, którego koszty finansowe do końca roku wyniosą 25 mln złotych, a przychody z tytułu pożyczek i lokat bankowych będą niższe o 100 mln złotych. Gdzie zaksięgować zdarzenia i jaką kwotę powinien pozyskać zarząd od spółek zależnych z tytułu dywidend, aby wskaźniki zostały zachowane.