Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores

1. Relações com Investidores Geraldo Soares • Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores • Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. • Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores 13 de setembro de 2004

2. Instrução CVM 358 Shareholder Value Bovespa vai até você Transparência Mercado de Capitais Governança Corporativa SRIs Insider Trading Sarbanes-Oxley Act Dow Jones Sustainability INI

3. Evolução do Modelo de RI das Empresas 1 Performance Financeira

4. Evolução do Modelo de RI das Empresas 2 1 Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade

5. Evolução do Modelo de RI das Empresas 3 2 1 Sustentabilidade Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade Interação com todos os Stakeholders

6. Evolução do Modelo de RI das Empresas 3 2 1 Sustentabilidade Governança Corporativa Performance Financeira Performance Financeira Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade Governança Corporativa Foco Conflito Gestão x Propriedade Interação com todos os Stakeholders

7. Instrução CVM 358 Shareholder Value Bovespa vai até você Transparência Mercado de Capitais Governança Corporativa SRIs Insider Trading Sarbanes-Oxley Act Dow Jones Sustainability INI

8. Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais Princípio da Liberdade de Decisão Princípio do Acesso à Informação Princípio da Igualdade de Tratamento Princípio da Transparência As decisões de investimento são atos soberanos de cada investidor em ações ou outros valores mobiliários

9. Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais Princípio da Liberdade de Decisão Princípio do Acesso à Informação Princípio da Igualdade de Tratamento Princípio da Transparência Todo investidor tem o direito de estar informado para que possa decidir bem, portanto é essencial que as empresas disponibilizem regularmente informações financeiras e fatos relevantes

10. Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais Princípio da Liberdade de Decisão Princípio do Acesso à Informação Princípio da Igualdade de Tratamento Princípio da Transparência A todos os investidores é garantido igual acesso às informações relevantes para o processo decisório

11. Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais Princípio da Liberdade de Decisão Princípio do Acesso à Informação Princípio da Igualdade de Tratamento Princípio da Transparência As informações disponibilizadas ao mercado devem refletir fielmente as operações, situação econômico-financeira e a estratégia da empresa

12. Instrução CVM 358 Shareholder Value RI Bovespa vai até você Transparência Mercado de Capitais Governança Corporativa SRIs Insider Trading Sarbanes-Oxley Act Dow Jones Sustainability INI

13. O que é RI ? Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa. Administração Relações com Investidores Criação de Valor para o Acionista Redução do Custo de Capital

14. O que é RI ? Pró-atividade Transparência Qualidade Tempestividade Democratização Princípios Éticos Princípios Legais Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

15. Política de Relações com Investidores Objetivo Agregar Valor aos seus Acionistas Continuamente e com Sustentação através de ... Planejamento Estratégico Implementação Coordenada Acompanhamento Contínuo Avaliação e Feedback

16. Política de Relações com Investidores Objetivo Consolidação da Imagem da Empresa Atuando junto ao mercado de capitais com ... Liderança Inovação Transparência Pró-atividade

17. Um contínuo processo de melhoria RI Efetivo – um processo interativo Análise da Situação/Diagnóstico Mensuração Planejamento Cia Aberta Ação Feedback

18. Em suma ... Empresa Mercado Áreas da Empresa Analistas Acionistas Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informações internas Disseminar informações transparentes democráticas tempestivas acessíveis Investidores Mídia RI Raters Academia Outros Retroalimentação O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.

19. Estrutura de RI – Brasil(*) Pesquisa realizada com 91 empresas Possui Departamento de RI? Número de Pessoas Não Sim (*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas

20. Estrutura de RI – Brasil(*) Tipos de Serviços que a área de RI desenvolve Reuniões APIMEC (*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas

21. Estrutura de RI – Brasil(*) Qual o grau de importância que empresas, analistas e investidores atribuem algumas atividades ? Reuniões com Analistas Empresas Investidores e Analistas (*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas

22. Melhores Práticas Acessibilidade Democracia Transparência Responsabilidadede divulgar Confidencialidade Credibilidade • Em qualquer conjuntura • Nacional e Internacional • Economia e Política

23. Canais de Comunicação com a Mídia Mais opções e fontes de informação para a mídia dentro das empresas Maior integração entre RI e RP Empresa Mercado R I Mídia Assessoria de Imprensa

24. Ferramentas de RI - Local Expressivo aumento de empresas que realizam três ou mais apresentações ao ano Apresentações Apimec ao Ano 2003 2000

25. Ferramentas de RI - Local Road Shows Internacionais ao Ano 2003 2000

26. Atividade de RI – Papel cada vez mais estratégico O Executivo de RI ampliou seu papel de interface com o mercado Porta-Voz Oficial da Empresa 2003 2000

27. Cobertura de Instituições Número de Instituições que Acompanham a Empresa 2003 2000

28. O Perfil do Profissional de Relações com Investidores Idade entre 30 e 45 anos Graduação Domínio do Idioma Inglês Mais de 5 anos na mesma empresa 80% de Pós-Graduados

29. IBRI Instituto Brasileiro de Relações com Investidores O IBRI é uma entidade de direito público, sem fins lucrativos, fundada em junho de 1997. Congrega associados em todo o Brasil, dividindo-se em três regionais:São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. Representa profissionais ligados direta, ou indiretamente, às atividades de Relações com Investidores, consubstanciadas nas áreas de Finanças, Contabilidade, Planejamento, Comunicação e Marketing, estabelecendo um link entre a Administração e os acionistas (e seus representantes), analistas do mercado de capitais e demais representantes da comunidade financeira nacional e internacional. O IBRI possui hoje mais de 270 associados nas três regionais.

30. IBRI Missão do IBRI Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.

31. Propósitos • Desenvolver a função de Relações com Investidores, através das empresas em que atuam ou por seus profissionais no exercício da atividade; • Estabelecerpadrões de conduta éticae profissional a todos profissionais de Relações com Investidores; • Fomentar atroca de idéias e experiênciasentre seus associados, e o mercado de forma geral, promovendo e/ou apoiando cursos de formação e de reciclagem profissional, seminários, palestras e eventos, bem como criar foros de debates e incentivar publicações para adisseminação e desenvolvimento profissional; • Estabelecer edesenvolver relações e acordos de cooperaçãocom entidades sediadas no Brasil e no exterior, no interesse dos associados, visando maior intercâmbio de informações. Contatos IBRI Site:www.ibri.com.br E-mail: ibri@ibri.com.br Telefone: 3106-1836

32. 169,22 135,42 O Resultado no Mercado de Capitais Evolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde 26/06/2001 100 IGC Ibov Fonte: Economática

33. Case: Banco Itaú Holding Financeira S.A.

34. Política de RI Perfomance Financeira Comunicação com o Mercado Transparência Valorização em Bolsa Responsabilidade Corporativa Governança Corporativa Banco Itaú Holding Financeira S.A. Relações com Investidores Relações com Investidores

35. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Política de RI Segmentação Abrangência Acessibilidade Navegabilidade Tempestividade Transparência Flexibilidade Interatividade Comunicação

36. Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil Banco Itaú Holding Financeira S.A. Performance Financeira – Lucro Líquido R$ Milhões (*) Anualizado (resultado do 1º sem. de 2004 multiplicado por 2). Fonte: Balanços Publicados.

37. Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil Banco Itaú Holding Financeira S.A. Performance Financeira Indicadores de Rentabilidade (%) ROE - retorno sobre o patrimônio líquido (*) Índices anualizados - 1º semestre de 2004. Fonte: Balanços Publicados.

38. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Comunicação com o Mercado Divulgação global de press-releases E-mail Alert com 8.500 pessoas cadastradas Relatórios Trimestrais e Anuais Sistema de divulgação Bovespa e CVM Arquivamentos na SEC* Site de Relações com Investidores (*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americano)

39. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Governança Corporativa Governança Corporativasão as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais. O Itaú Holding adotou diversas práticas de Governança Corporativa dente as quais destacamos • Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa • Conselheiros Independentes • Comitês de Governança • ADR Nível 2 • Tag Along

40. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Responsabilidade Corporativa Programa Jovens Urbanos

41. Bco. Brasil Itaú Bradesco Unibanco Ibov. -6,85% 10 anos 22,98% 12,40% 9,52% 6,50% 12,85% 5 anos 16,92% 11,35% 0,71% 5,01% -12,84% -4,24% -13,07% -11,57% -12,64% 2004 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Valorização das Ações Preferenciais Evolução de US$ 100 investidos em 30/Jun/1994 até 30/Jun/2004 US$ Valorização Média Anual em Dólar 793 Crise Argentina Ataque ao WTC Desvalorização do Real Crise Russa Crise Asiática 322 Crise Mexicana Plano Real 249 187 100 49 (*) Sem reinvestimento de dividendos.

42. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Relação entre EMBI Brasil+ e Ações Preferenciais do Itaú Holding em US$ Correlação entre EMBI Br + e ITAU4 = (0.83) Correlação entre EMBI Br + e Ibovespa = (0.73)

43. Relações com Investidores Geraldo Soares • Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores • Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú Holding Financeira S.A. • Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores 13 de setembro de 2004