Mercado de Capitais – Unidade 3

1. Mercado de Capitais – Unidade 3

2. Educação a Distância – EaD Mercado de Capitais Professor: Flávio Brustoloni

3. Mercado de Capitais Cronograma: Turma ADG0096

4. Unidade 3MERCADO DE CAPITAIS

5. Conhecer o funcionamento do mercado acionário e sua estrutura; • Investigar os critérios e formas que compõem a avaliação de ações do ponto de vista do investidor; Objetivos da Unidade: • Diferenciar a análise fundamentalista da análise gráfica;

6. Indicação do Tópico Tópico 1 Unidade 1 TUTORIAL Numeração do slide Página da apostila 03 2/45

7. TÓPICO 1 Bolsa de Valores 1/86

8. Tópico 1 Unidade 3 A palavra Bolsa nasceu na cidade medieval de Bruges, na Bélgica, onde se reuniam os comerciantes da época na casa de “Van Der Burse”, em cuja fachada constava um escudo com três Bolsas, brasão familiar, que simbolizava honradez por méritos em sua atuação comercial. 2 Histórico 136 2/86

9. 2 Histórico Tópico 1 Unidade 3 Bolsas de valores têm por finalidade dar liquidez aos recursos financeiros de Investidores Institucionais, Privados, Públicos, Fundações e outras entidades que investiram em ações de Companhias de Capital Aberto. 137 3/86

10. 3 Principais características do Mercado de Bolsa Tópico 1 Unidade 3 O mercado de capitais, através das Bolsas de valores, é constituído por um conjunto de instituições que visam aproximar os possuidores de recursos financeiros com as empresas que precisam destes recursos, a fim de obter recursos financeiros, para atingir suas metas de desenvolvimento de produtos e/ou mercados e aumentar seus lucros. 137 4/86

11. 3 Principais características do Mercado de Bolsa Tópico 1 Unidade 3 Os preços são livres, ofertados entre compradores e vendedores de forma eletrônica e fixados pelas Leis de Mercado, ou seja, oferta e demanda. 138 5/86

12. 3 Principais características do Mercado de Bolsa Tópico 1 Unidade 3 Para dar transparência na fixação de preços, todas as ofertas de compras e vendas são registradas no sistema eletrônico, com todos os participantes sabendo das corretoras ofertantes de ordens de compras e vendas por ordem de valor a ser negociada, partindo do maior valor para o menor valor ofertado pelo “papel”. 138 6/86

13. 4 Funções da Bolsa4.1 Investidor Tópico 1 Unidade 3 Para o investidor, facilita poupar por concentrar em bolsa ações das mais variadas companhias e segmentos econômicos, através de local apropriado para comprar e vender ações, protegendo os investidores e seus capitais com regulamentos rigorosos, protegendo seus investimentos. 138 7/86

14. 4 Funções da Bolsa4.2 Companhias Tópico 1 Unidade 3 São fontes de recursos para financiar seus planos de investimentos em novos produtos, mercados e aumento consequente de lucro. 139 8/86

15. 4 Funções da Bolsa4.3 Economia Tópico 1 Unidade 3 Facilitam a captação de novos recursos pelas Companhias de Capital Aberto (S/A), refletindo na expansão econômica do país. 139 9/86

16. 4 Funções da Bolsa4.4 Sociedade Tópico 1 Unidade 3 Para a sociedade torna-se importante, por ter preços das ações divulgados pelos meios de comunicação em tempo real, servindo como proteção aos fornecedores, funcionários, entidades governamentais e aplicadores, incentivando desta forma pequenos investidores a aplicar suas economias em ações como alternativa na procura por melhores ganhos. 139 10/86

17. 5 Formas de Captação de Recursos por uma Companhia de Capital Aberto Tópico 1 Unidade 3 • Empréstimos bancários de curto e longo prazo - capital de giro. • Aumento do Capital pelos atuais sócios - aumento de capital. • Colocação de novas ações ao público em geral. • Lucros sociais dos balanços anuais. 140 11/86

18. 6 Objetivos das Bolsas Tópico 1 Unidade 3 Manter um sistema padronizado de negociação; transparência nas negociações; formação de preços justos através da livre negociação em ambiente neutro eletrônico; fiscalização das negociações para evitar manipulação de mercado e punindo eventuais irregularidades, liquidação das ordens de compras e vendas de forma segura; “Clearing house”, que é o sistema de garantias através da CBLC que informa detalhadamente aos investidores suas posições de Compra / Venda de ativos financeiros. 141 12/86

19. 7 Precondinções Econômicas para um país ter um Mercado Acionário Forte Tópico 1 Unidade 3 Mercado acionário é forte quando num país predominam: a confiança na economia; mercado consumidor forte, estabilidade política, inflação controlada; mercado secundário ativo; motivação para oferta de novos títulos. 141 13/86

20. 8 Aspectos Importantes de Colocar novas Ações8.1 Positivos Tópico 1 Unidade 3 Os capitais recebidos nas vendas das ações, os investidores não podem exigir sua devolução, para isto deverão recorrer ás Bolsas de Valores. Também podemos destacar o não pagamento de juros a preços dos Bancos, destes capitais; a empresa consegue diluir seu capital colocando suas ações em maior número de investidores. 142 14/86

21. 8 Aspectos Importantes de Colocar novas Ações8.2 Negativos Tópico 1 Unidade 3 Acompanhia precisará: de novos sócios para distribuir os dividendos; obrigatoriedade de maior transparência das informações para os novos acionistas, publicando balanços trimestrais contendo informações acerca do seu mercado, produtos, participações em outras companhias etc.; auditoria externa mais eficiente e de melhor qualidade; manter política regular de distribuição de dividendos e bonificações; ter novos sócios em assembléias. 142 15/86

22. 9 Principais Títulos Negociáveis neste Mercado Tópico 1 Unidade 3 • ações propriamente ditas; • direitos de subscrição • bônus de subscrição; • debêntures que poderão ou não conversíveis em ações; • índices representativos do sistema financeiro; • ... 142 16/86

23. 10 Estrutura Funcional do Mercado Acionário Tópico 1 Unidade 3 A Estrutura do Mercado Acionário é composta pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários, que normatiza o funcionamento deste mercado, a Bolsa de Valores participa desta normatização e disponibiliza espaço ideal e equipamentos, divulga as movimentações das ações e demais papéis para que o mercado se desenvolva. 143 17/86

24. 10 Estrutura Funcional do Mercado Acionário Tópico 1 Unidade 3 • Os investidores são: • pessoas físicas; • pessoas jurídicas não institucionalizadas; • investidores institucionais; • seguradoras; • ... 143 18/86

25. 11 O que você deverá analisar para investir em Ações11.1 Riscos Qualitativos Tópico 1 Unidade 3 • Sucessão • Tecnologia • Globalização 144 19/86

26. 11 O que você deverá analisar para investir em Ações11.2 Riscos Quantitativos Tópico 1 Unidade 3 • Risco do negócio • Risco de performance • Risco financeiro 144 20/86

27. 11 O que você deverá analisar para investir em Ações11.3 Comportamento da Ação no Mercado Tópico 1 Unidade 3 • Lucratividade • História • Índice de liquidez 145 21/86

28. 12 Análise Fundamentalista12.1 Aspectos Materiais Tópico 1 Unidade 3 São analisadas as informações histórias contábeis e financeiras, disponibilidade tecnológica, capacidade financeira, fontes de recursos, capital humano, histórico empresarial dos sócios. 145 22/86

29. 12 Análise Fundamentalista12.2 Aspectos Subjetivos Tópico 1 Unidade 3 São analisados o momento e as oportunidades de mercado, projeções de desempenho, cenários macroeconômicos, riscos envolvidos, alternativas de investimentos, valores éticos socioambientais. 146 23/86

30. 13 Análise Gráfica de Ações Tópico 1 Unidade 3 • Origens da análise técnica moderna estão nos trabalhos de Charles Dow no início do século XX. • Dow apresentava suas observações sobre o comportamento do mercado. 146 24/86

31. 13 Análise Gráfica de Ações Tópico 1 Unidade 3 • É uma abordagem que utiliza gráficos como ferramenta principal para determinar o melhor momento (e preço) para comprar e vender ativos. • A utilização de gráficos na análise técnica inclui também uma série de teorias sobre como acontecem os movimentos do mercado. 146 25/86

32. 14 Precificação de Ações (e seus derivados) Tópico 1 Unidade 3 • Dividir o valor econômico calculado pelo número total de ações da empresa. A relação “preço justo” e seu valor de mercado (cotação em Bolsa) indicarão: • potencial do ativo-objetivo • determina a decisão de COMPRA ou VENDA desses papéis. 147 26/86

33. 15 Operação “Day Trade” Tópico 1 Unidade 3 No mercado à vista, futuro ou de opções, é a compra e venda de um mesmo lote de ações ou títulos de uma mesma companhia, pela mesma corretora no mesmo dia, podendo ser com lucro ou com prejuízo. O eventual crédito ou débito, quando a operação deu prejuízo, é efetuado em D + 3, ou seja, 3 dias depois de realizada da operação. 147 27/86

34. 16 Lote Padrão Tópico 1 Unidade 3 • O lote padrão define o preço por ação de um determinado ativo. • O lote padrão pode ser de 1000 (mil) ações ou 1 (uma) ação. • Quando o lote padrão é de mil ações, o código do papel vem acompanhado de um asterisco. 148 28/86

35. 17 Mercado Fracionário Tópico 1 Unidade 3 Quantidade de ações inferior ao lote padrão. 148 29/86

36. 18 Tipos de Ordem18.1 Ordem a Mercado Tópico 1 Unidade 3 Quando só há a especificação da quantidade de ações que você deseja, e suas características de um valor mobiliário e deverão ser efetuadas desde o momento de seu recebimento no pregão. 149 30/86

37. 18 Tipos de Ordem18.2 Ordem Limitada Tópico 1 Unidade 3 No caso do investidor querer delimitar um preço para venda, estando satisfeito com o lucro já atingido, ele pode colocar uma oferta de venda ao preço desejado. 149 31/86

38. 18 Tipos de Ordem18.3 Ordem Casada Tópico 1 Unidade 3 • composta por uma ordem de compra; e • uma outra de venda de um determinado valor mobiliário; • sua efetivação só se dará quando ambas puderem ser executadas. 149 32/86

39. 19 Escolha da Ação Tópico 1 Unidade 3 “Blue Chip” ou de 1 ª Linha: são as ações mais negociadas nas Bolsa de Valores, que apresentam grande liquidez e volume de negociações, e são ações de empresas de grande porte. 150 33/86

40. 19 Escolha da Ação Tópico 1 Unidade 3 2 ª Linha: são ações também de grande movimentação nas Bolsas de Valores, entretanto não apresentam movimentação tão expressiva quanto as “blue chips”. 150 34/86

41. 19 Escolha da Ação Tópico 1 Unidade 3 3 ª Linha: São ações de Companhias que não fazem questão de movimentar suas ações em Bolsas e, mesmo sendo de excelente qualidade, têm pouca liquidez, mas não são, necessariamente, de menor qualidade. 150 35/86

42. 20 Atitudes dos Investidores20.1 Jogador Tópico 1 Unidade 3 No dia a dia não sabe o que fazer, normalmente toma as suas decisões baseado 100 % em dicas de amigos ou em boatos lidos em algum fórum da internet. A sua freqüência de compras e vendas é muito alta e, não raro, com empresas sem fundamentos sólidos. 150 36/86

43. 20 Atitudes dos Investidores20.1 Jogador Tópico 1 Unidade 3 • Não paga Imposto de Renda, pois vive com prejuízo; • Muitas vezes esta pessoa é classificada como viciado em jogo; • Precisa de ajuda médica para mudar de hábitos. 150 37/86

44. 20 Atitudes dos Investidores20.2 Especulador Tópico 1 Unidade 3 Essencial ao mercado. Age com racionalidade e audácia. Tende a assumir riscos elevados. Tem o espírito de jogador e procura aumentar o seu capital ao máximo possível, de preferência num único pregão, procura influenciar os demais investidores de qual é a melhor opção. 151 38/86

45. 20 Atitudes dos Investidores20.3 Manipulador Tópico 1 Unidade 3 Age de má-fé, divulgando boatos e usando diversos meios criando condições artificiais de volumes, oferta ou preços, visando obter ganhos com as variações das cotações desta determinada ação, procurando mostrar volumes acima do normal de compra e venda de um determinado papel. 151 39/86

46. 20 Atitudes dos Investidores20.4 Insider Tópico 1 Unidade 3 O Insider é o investidor que está por dentro, está ligado à companhia e detém função de confiança onde, por força de sua posição, tem acesso a informação privilegiadas e as usa em proveito próprio. O insider pode ser diretor, conselheiro fiscal ou outro membro da Companhia. 151 40/86

47. 21 BOVESPA – Índice BOVESPA Tópico 1 Unidade 3 O IBOVESPA (Índice da Bolsa de Valores de São Paulo) é o principal indicador do mercado de ações brasileiro, refletindo o desempenho periódico (diário semanal; mensal, anual etc.). É composto pelas 50 ações mais negociadas. 152 41/86

48. 21 BOVESPA – Índice BOVESPA Tópico 1 Unidade 3 A Bovespa também divulga outros três índices; o IBX (Índice Brasil), com o desempenho das 100 ações mais negociadas; o IEE (Índice Setorial de Energia Elétrica), composto pelas empresas do segmento de energia elétrica, e o mais novo índice, o IGC (Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada). Cada Bolsa tem seu próprio índice, refletindo suas negociações no período, por exemplo, a NYSE (Bolsa de Nova York) tem o Índice Dow Jones. 152 42/86

49. 22 HOME BROKER Tópico 1 Unidade 3 É uma opção de negociação na Bovespa, onde o investidor opera diretamente via computador, dando ordens de compra e/ou venda de papéis sobre saldos próprios disponíveis (ações /títulos e/ou numerário em conta corrente bancária sob a guarda de uma Corretora de Valores). 152 43/86

50. 22 HOME BROKER22.1 Forma de Atuação Tópico 1 Unidade 3 No site da Bovespa (www.bovespa.com.br) identificar uma Corretora de Valores autorizada a operar nesta sistemática; Preencher cadastro no site desta corretora escolhida; Após aprovação do cadastro, você receberá número de conta bancária que servirá para teus depósitos e recebimentos de créditos referentes a vendas/dividendos etc. 152 44/86