AKTUÁLNÍ NASTAVENÍ SKUPINY ČEZ A SOUČASNÝ STAV ELEKTROENERGETIKY ČR Z POHLEDU SKUPINYČEZ

1. AKTUÁLNÍ NASTAVENÍ SKUPINY ČEZ A SOUČASNÝ STAV ELEKTROENERGETIKY ČR Z POHLEDU SKUPINYČEZ XVI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ 18-19. leden 2006 – Jelenovská nad Valašskými Klobouky JAN KANTA ředitel sekce Pravidla trhu

2. SKUPINA ČEZ MÁ TŘI KLÍČOVÉ STRATEGICKÉ INICIATIVY A PROJEKT VIZE 2008 JE JEDNOU Z NICH Cíl iniciativy • Vyhledávat akviziční příležitosti a snažit se je získat za cenu, která zajistí vytvoření hodnoty • Integrovat získané akvizice do Skupiny ČEZ Vize, poslání, dlouhodobé aspirace a korporátní cíle Cíl iniciativy • Zabezpečit ekonomickou dostupnost klíčových paliv • Optimalizovat portfolio zdrojů Cíl iniciativy • Integrovat REAS, ČEZ a další dceřiné společnosti • Dosáhnout provozních zlepšení Obnova zdrojů Zahraniční expanze Projekt VIZE2008 - Integrace a provozní zlepšení v ČR 3 2 1 Kultura zaměřená na výkon Zdroj: ČEZ, a. s.

3. HLAVNÍ CÍLEM PROJEKTU VIZE 2008 JE INTEGRACE PĚTI REGIONÁLNÍCH ENERGETIK DO SKUPINY ČEZ Hlavní cíle projektu VIZE 2008 Skupina ČEZ v r. 2003 Skupina ČEZ v r.2008 VIZE 2008 Centrála ČEZ ČEZ • Integrovat pět REAS – implementace nové procesně-orientované organizace • Zvýšit efektivitu zavedením nejlepších praxí a realizací synergií a tím dosáhnout plánovaných úspor • Naplnit požadavky unbundlingu • Vytvořit základnu pro mezinárodní expanzi a přenos know-how Hlavní činnosti REDC 1 REDC 1 Podpůrné činnosti REDC 1 REDC 1 REAS 1 Vedlejší činnosti REAS – Regionální distribuční společnosti Zdroj: ČEZ, a. s. – projekt VIZE 2008

4. ČEZ REAS 1 HARMONOGRAM PROJEKTU JE STANOVEN NA ČTYŘI ROKY Původní stav VIZE2008 Postup projektu VIZE 2008 2004Velký třesk 2005 Transformace 2006Zvyšování výkonnosti 2007 Dokončení projektu • Business model • První společnosti • Koncepce IS/IT • Dílčí zlepšení • Hlavní část transformace • Klíčové společnosti – Distribuce, Prodej • Unbundling • Implementace IS/IT • Dokončení transformace • Nejlepší praxe • Optimalizace • Realizace plánovaných přínosů • Plná výkonnost • Konsolidace • Ukončení činnosti REAS Zdroj: ČEZ, a. s. – projekt VIZE 2008

5. – SČE SČE – VČE ČEZ Distribuce – ČEZ Správa ČEZ Měření ČEZ Správa Děčín majetku ČEZ Obnovitelné zdroje majetku Hradec Králové STE Plzeň ČEZ Prodej – ZČE Praha ZČE ČEZnet – ČEZ Zákaznické ČEZ Zákaznické SME služby služby ČEZ Distribuční Plzeň – ČEZData Ostrava ČEZData služby ČEZ Logistika K 1.1.2006 MÁ SKUPINA ČEZ SEDM NOVÝCH PLNĚ FUNKČNÍCH SPECIALIZOVANÝCH PROCESNÍCH DCEŘINÝCH SPOLEČNOSTÍ 01.01.05 ČEZ, a. s. ZČE VČE SČE STE SME ČEZData ČEZnet ČEZ Zákaznické služby 01.01.06 ČEZ, a. s. ČEZData ČEZnet ČEZ Zákaznické služby ZČE VČE SČE STE SME ČEZ Prodej ČEZ Distribuce ČEZ Měření ČEZ Logistika ČEZ Správa Majetku ČEZ Obnovitelné zdroje ČEZ Distribuční služby Částečný rozsah činností Plný rozsah činností Zdroj: ČEZ, a. s. – projekt VIZE 2008

6. NOVÉ SPECIALIZOVANÉ PROCESNÍ SPOLEČNOSTI SKUPINY JSOU ROVNOMĚRNĚ REGIONÁLNĚ ROZMÍSTĚNY V SÍDLECH PŮVODNÍCH REAS • ČEZ Distribuce • Rozvoj a výstavba soustavy • Poskytování sítě • Dispečerské řízení sítí ČEZ Správa majetku • Správa neenergetického majetku • Správa autoparku • Doplňkové podpůrné služby • ČEZ Měření • Elektroměrové služby • Odečty • Opravy a cejchování • ČEZ Obnovitelné zdroje • Provoz, údržba a obnova stávajících obnovitelných zdrojů • Rozvoj nových kapacit SČE VČE SME STE ZČE • ČEZ Prodej • Prodej el. energie zákazníkům • Dodavatel poslední instance • Marketing • ČEZnet • Telekomunikační služby • ČEZ Zákaz. služby • Obsluha zákazníků • Fakturace • Marketingové kampaně • ČEZData • Provoz, správa IT systémů • Realizace IS/IT projektů • Podpora uživatelů • ČEZ Distribuční služby • Poruchová služba • Provoz sítě • Údržba sítě • ČEZ Logistika • Nákup distribučních materiálů • Řízení skladových zásob Zdroj: ČEZ, a. s. – projekt VIZE 2008

7. JAK LZE SHRNOUT STAV ZMĚN V POLOČASE PROJEKTU VIZE 2008? • Jedná se o nejrozsáhlejší transformační projekt v historii ČR • 41 - transakcí typu outsourcing • 12 - transakcí typu vklad části podniku • 2 - transakce typu fúze • 4.263 – počet zaměstnanců v nových společnostech k 31.12.2005 (v roce 2006 se bude jednat ještě o přesun více než 2.000 zaměstnanců) • přesun zákaznických dat o cca 3,5 mil. konečných zákazníků • 68 mld. Kč – hodnota převedeného dlouhodobého majetku (v přeceněné hodnotě) • Hlavní transformační kroky celého projektu byly urychleny a realizovány již v roce 2005 • Požadavky na právní unbundling splněny již v roce 2005 • Nástup nutného období stabilizace k zajištění plnění standardů kvality danými vyhláškou č. 540/2005 Sb. Zdroj: ČEZ, a. s. – projekt VIZE 2008

8. ČESKÝ TRH S ELEKTŘINOU JE OD 1.1.2006 PLNĚ LIBERALIZOVÁN Příprava <2002 První fáze liberalizace 2002-04 Dokončení liberalizace 2005-07 Plně liberalizovaný trh >2007 • rozdělení sektoru na výrobu, přenos a distribuci • vstup zahraničních investorů (IPP’s a REAS) • příprava legislativního rámce a regulatorních orgánů (ERÚ, OTE) • deregulace trhu výroby elektřiny (importy/exporty) • deregulace zákazníků s průběhovým měřením • úpravy legislativy • unbundling distribuce a obchodu • deregulace zbývajících zákazníků vytvořit konkurenční prostředí s tlakem na náklady/ceny a kvalitu služeb zajistit dlouhodobou stabilitu, průhlednost a funkčnost trhu Cíl Zdroj: ČEZ, a. s.

9. STAV TRHU S ELEKTŘINOU V ČR … … JE NASTAVEN TAK, ŽE S ŘADOU SKUTEČNOSTÍ MŮŽEME BÝT SPOKOJENI Byla schválena novela energetického zákona implementující směrnice 2003/54/55 a 2004/8 Funguje systém vyhodnocování a zúčtování transakcí (OTE) Regulační úřad plní svoji roli a je respektovaný účastníky trhu Trh s podpůrnými službami je konkurenční a cenotvorný Podařilo se nastavit tržní mechanismus přidělování obchodovatených přeshraničních kapacit Na trhu operují aktivní obchodníci s elektřinou Oprávnění zákazníci využívají svého práva volit si dodavatele (mění své dodavatele, vypisují výběrová řízení na dodavatele, přesjednávají podmínky s existujícími dodavateli) Ceny elektřiny odrážejí vývoj na relevantním trhu 1 2 3 4 5 6 7 8 Zdroj: ČEZ, a. s.

10. STAV TRHU S ELEKTŘINOU V ČR … … JE NASTAVEN TAK, ŽE S STÁLE ZAZNÍVÁ MNOHO KRITIK TYPU: Trh s elektřinou je otevřen „jen na papíře“ Reálná možnost dodavatele je omezena stavem koncentrace na trhu Ceny po mírném snížení v minulých dvou letech znovu závratně rostou Přístup na trh/k sítím je komplikovaný a netransparentní Národní trhy nejsou reálně propojené - nelze dovážet elektřinu ani regulační energii, tj. účastnit se na vyrovnávacím trhu v sousední zemi na úrovni oprávněných zákazníků 1 2 3 4 5 Zdroj: ČEZ, a. s.

11. … JE NASTAVEN TAK, ŽE PŘICHÁZÍ MNOHO “DOBRÝCH“ NÁPADŮ JAK PROBLÉMY ŘEŠIT Vlastnické oddělení provozovatelů distribučních soustav (vedlo by k umělé privatizaci a/nebo k zestátnění) Omezení podílu na trhu dominantních subjektů (dominance sama o sobě není zločinem, tím je její zneužívání) Rozšíření/prohloubení regulace (např. stanovením maximálních cen, povinností pro obchodníky vykupovat elektřinou z obnovitelných zdrojů, z kogenerace) 1 2 3 STAV TRHU S ELEKTŘINOU V ČR … Zdroj: ČEZ, a. s.

12. JAK NOVELIZACE ENERGETICKÉHO ZÁKONA OVLIVŇUJE INTEGRACI SKUPINY ČEZ? PRIMÁRNĚ DVĚMI ZÁSADNÍMI SKUTEČNOSTMI Povinností oddělit provozovatele distribuční soustavy od ostatních licencovaných činností Dokončením liberalizace trhu s elektřinou 1 2 a celou řadou dalších, již méně zásadních skutečností Zdroj: ČEZ, a. s.

13. UNBUNDLING INTEGRACE NÁRODNÍCH TRHŮ SPOLEHLIVOST A BEZPEČNOST DODÁVEK EMISE A OBCHODOVÁNÍS NIMI ČEZ VIDÍ ALE CELOU ŘADU DALŠÍCH JINÝCH VÝZEV Dosažení efektivní funkčnosti a synergií nového uspořádání v rámci skupin (distribuce, obchod, služby) Vznik a vývoj regionálních trhů je jen nezbytný (a někdy možná zbytečný a uměle akcentovaný) mezikrok ke vzniku pan-evropského trhu s elektřinou Jak v tržních podmínkách vytvořit klima pro investování do sítí včetně posílení mezinárodních propojení a do nových výrobních kapacit Pochopení systému podniky je předpokladem toho, aby EU ETS dosáhlo kýženého efektu. Zdroj: ČEZ, a. s.

14. PŘINÁŠÍ LIBERALIZACE ENERGETIKY NOVÉ HROZBY DO ZABEZPEČENOSTI DODÁVEK? Možné hrozby Možnosti jejich eliminace • Kolaps složitého mechanizmu, který umožňuje fungování trhu s elektřinou • Neseriózní dodavatelé elektřiny • Nemá dopady na fyzikální fungování elektrizační soustavy • Zajištění bezpečnosti fungování instituce a infrastruktury zajišťující provoz a fungování trhu (OTE) • V důsledku se může zákazník ocitnout bez dodávky elektřiny • Umožnit vstup na trhu pouze seriózním subjektům s dostatečnou mírou zajištění • „Obezřetnost“ zákazníka při výběru dodavatele • Dodavatel poslední instance Zdroj: ČEZ, a. s.

15. PŘINÁŠÍ PRIVATIZACE ENERGETIKY NOVÉ HROZBY DO ZABEZPEČENOSTI DODÁVEK? Možné hrozby Možnosti jejich eliminace • Snížení vlivu státu na zabezpečenost dodávek a řešení kritických situací • Odčerpání finančních prostředků ze sektoru s dopadem na zabezpečenost dodávek a jejich kvalitu • Kvalitní legislativa bez „hluchých“ míst • Promyšlená, dlouhodobě stabilní a motivující regulace regulované části energetického businessu • regulace s cílem ochránit zákazníka vers. • ekonomicky motivující požadavky na kvalitu dodávek a služeb • Stabilní a motivující podmínky pro výstavbu zdrojů srovnatelné s podmínkami na relevantních trzích Zdroj: ČEZ, a. s.

16. SYSTÉM ETS JAKO JEDNA Z CEST VEDOUCÍ KE SNÍŽENÍ CO2ZAČAL PLNIT SVOJI FUNKCI, … Krátkodobý horizont Dlouhodobý horizont • Změnyv přístupu při nasazovánízdrojů s preferencí plynu před uhlím avíce „emisně“ efektivnějších zdrojů před méně efektivními, což je důsledkem zohlednění CO2nákladů do marginálních nákladů výroby • Zvažování nových investic do více CO2 efektivníchzdrojů Efekty v chování výrobců elektřiny Zdroj: ČEZ, a. s.

17. … ALE JSME TEPRVE NA POČÁTKU CESTY Krátkodobý horizont Dlouhodobý horizont • Zatím ne všichni výrobci zachází s cenou CO2 jako s cenou příležitosti kvůli nedostatku porozumění schématu obchodování a minimálnídůvěře v něj • Nejasná nebo žádná pravidla pro přidělování povolenek CO2na nové nebo obnovované zdroje • Nejasná budoucnost schématu obchodování po roce 2012 Aktuální problémy v obchodování s dopadem na obchod s elektřinou Zdroj: ČEZ, a. s.

18. TYPICKÉ PŘÍKLADY NEZOHLEDNĚNÍ CENY CO2JAKO CENY PŘÍLEŽITOSTI ILUSTRATIVNÍ Český příklad - Český IPPs (obvykle nižší účinnost <30% u kondenzace)prodáváspíše baseload než špičku Polský příklad - Polská tržní cena baseloadu je zohledňuje výlučně jen cenu paliva 42 41 CO2* CO2* Palivo Palivo Variabilnínáklad Baseload cena Špičkacena Variabilnínáklad Baseload cena Poznámka: všechny ceny jsou v EUR * Použita cena CO2 20 EUR/t CO2 Zdroj: ČEZ, a. s.

19. Cena elektřiny* Cena povolenek CO2 Elektřina EUR/MWh CO2 EUR/t 48 35 46 30 44 42 25 40 38 20 36 15 34 32 10 30 28 5 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul DÍKY PRINCIPIÁLNĚ SPRÁVNÉMU NASTAVENÍ OBJEMŮ POVOLENEK V NAP ZEMÍ EU JAKO CELKU SI CENY RYCHLE NAŠLY SVOJI TRŽNÍ HODNOTU, KTERÁ JE DLOUHODOBĚ UDRŽITELNÁ • Deficit povolenek v EU je odhadován zhruba na 50 mil. tun/rok, cena by proto neměla dlouhodobě klesat, spíše poroste • Možnosti pokrytí deficitu • Zvýšení podílu výroby z jaderných, vodních a plynových elektráren • Pokles spotřeby např. v energeticky náročném průmyslu • Přesun povolenek z východu na západ • Nové technologie * baseload pro rok 2006 na EEX Zdroj: ČEZ, a. s., EEX

20. POTŘEBNÉ INVESTICE DO NOVÝCH ZDROJŮ JSOU PŘÍLIŠ RISKANTNÍ BEZ JASNÝCH BUDOUCÍCH PRAVIDEL PŘIDĚLOVÁNÍ A OBCHODOVÁNÍ S CO2 Přes současnénadkapcity jsou nové investice do zdrojů potřebné… … nicméně, nové investice jsou zatím podřízené vysokému riziku Polsko Slovensko Česká republika Maďarsko Několik GW musí být odstaveno kvůli stáří a neshodě s emisní limity již před rokem 2010 1.5 GW (0.9 nukleární, 0.6 GW termální) musí být odstavendo roku 2008 (SR souhlasila během přístupových jednání s EU) Přes 4 GW výroby z uhlí musí být nahrazeno asi do roku 2015, aby odpovídala environmentálním a technickým požadavkům V deficitu již nyní; odstavení více než 1 GW stávajících kapacit je očekáváno Celkové tržní riziko - velká volatilita základníchtržních parametrů - ceny uhlí, plynu a elektřiny, regulatorní prostředí · CO2 příbuzné riziko • Jak bude nastaven rámecpřidělování a obchodování CO2 po roce 2012? • Zůstane stávající systém ETS beze změny? • Co může požadavek na redukci emisí znamenat pro sektor výroby elektřiny a jaké to bude mít implikace na cenu CO2? • Jaké budou principy pro provádění alokací, např.: • Historické hodnoty vers. benchmark hodnoty • Obnova/retrofit vers. „zelená louka“ Zdroj: ČEZ, a. s.

21. DOPADY ZMĚN STAVU ZDROJOVÉ ZÁKLADNY VE STŘEDNÍ A JIHOVÝCHODNÍ EVROPĚ NA ČEZ I přes optimalizaci výroby při zohlednění cen povolenek CO2 a stanovení ceny elektřiny ČEZ loni vyrobil v uhelných zdrojích o cca 0,85 TWh více než rozpočtoval, což zhruba odpovídá rekodnímu roku výroby 2004. Vzhledem k uzavírání zdrojů ve střední a jihovýchodní EvropěČEZ bude jižv nejbližších letech (možná již za rok) deficitní Proto ČEZ hledá také příležitosti pro účast v projektech CDM a JI Zdroj: ČEZ, a. s.

22. JASNÁ KOMUNIKACE PRAVIDEL OBCHODOVÁNÍ A NASTAVENÍ PRAVIDEL ALOKACE PRO LÉTA 2008-12 JE NUTNOU PODMÍNKOU PRO FUNKČNOST ETS A DLOUHODOBÉ INVESTICE Co překáží aktivnějšímu obchodování v nových zemích EU? • Nedostatek informací a porozumění obchodování • Někteří hráči (obzvláště malí) ne úplně pochopili principy schématu obchodování a ekonomické stimuly pro snížení emisí • Komplikovaný proces • Proces obchodování je příliš složitý pro hráče, kteří nemají plně rozvinuté dovednosti v obchodování s elektřinou • Schéma obchodování s CO2není důvěryhodné • Někteří hráči nevěří v profit z prodeje "horkého vzduchu" místo prodeje elektřiny • Možná penalizace v letech 2008-12 • Někteří hráči se obávají, že oni by dostali nižší kvóty v příštím období, jestliže zredukují výrobu a prodají povolenky již nyní • Účel schématu a pravidel pro obchodování musí být jasně a opakovaně komunikován • Pravidla pro období 2008-12 musí být nastavena a schválena co nejdříve Zdroj: ČEZ, a. s.

23. CO JE NUTNÉ, ABY PRAVIDLA PRO NÁSLEDUJÍCÍ OBDOBÍ SPLŇOVALA? • Pravidla musí být nastavena tak, aby ti, kdo se podřídili systému nebyli penalizováni • Nemůže dojít k revolučním změnám systému alokace, protože na to není čas • Bude potřeba sjednotit „čísla“ za ČR tak, abychom je byli schopni v Bruselu obhájit • Je důležité, aby vznikla dlouhodobá jistota pro investory, jinak to odradí od náhrady stávajících nebo výstavby nových zdrojů • vzorem takové jistoty je německý NAP Zdroj: ČEZ, a. s.

24. JAK VIDÍ ELEKTŘINU A JEJÍ TRH ZÁKAZNÍK A CO MŮŽE OČEKÁVAT NN Nízké napětí Silová elektřina • Vlivy působící na distribuční poplatky • klesající náklady distribučních společností • inflace (PPI), růst nákladů na mzdy • náklady unbundlingu podle pravidel EU • rostoucí příspěvky na obnovitelné zdroje • rostoucí distribuční aktiva díky rozvoji sítě VN Vysoké napětí Regulované složky ceny VVN Velmi vysoké napětí • Celková cena elektřiny pro koncové zákazníky je dvousložková • Regulovaný poplatek za distribuci pokrývá distribuci, přenos, systémové služby, příspěvky na obnovitelné zdroje a další • Podíl silové elektřiny roste s napěťovou hladinou – od NN k VVN • Velkoobchodní cena elektřiny • v nejbližší době poroste, ovšem dynamika růstu může být každý rok rozdílná Domácnosti/ podnikatelé NN Podnikatelé VN Podniky VVN Poznámka: jedná se o ceny bez DPH Zdroj: ERÚ; ČEZ, a. s.

25. VE SROVNÁNÍ S RŮSTEM MEZD ROSTE PRODEJNÍ CENA ELEKTŘINY PRO OBYVATELSTVO POMALEJI Srovnání vývoje průměrné prodejní ceny elektřiny pro obyvatelstvo a průměrné hrubé měsíční mzdy 614% Průměrná hrubá měsíční mzda zaměstatnců *) 434% Průměrná prodejní cena elektřiny pro obyvatelstvo **) Zdroj: 1) Statistický úřad (Vývoj mezd); 2) ERÚ (Roční zpáva o provozu ES ČR 2004); 3) EGÚ Brno (Studie „Ceny a tarify”)

26. AKTUÁLNÍ NASTAVENÍ SKUPINY ČEZ A SOUČASNÝ STAV ELEKTROENERGETIKY ČR Z POHLEDU SKUPINYČEZ XVI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ 18-19. leden 2006 – Jelenovská nad Valašskými Klobouky JAN KANTA ředitel sekce Pravidla trhu