Éric Lavoie, CA, CIA, CCSA, associé Lemieux Nolet

1. Les relations entre la direction, les vérificateurs, le comité d’audit et le conseil d’administration:Travailler ensemble pour une meilleure gouvernanceCAUBO Juin 2007 Éric Lavoie, CA, CIA, CCSA, associé Lemieux Nolet

2. The relationship of Management, Auditors, Audit committees and the Board: Working together for better governanceCAUBO conferenceJune 2007 Éric Lavoie, CA, CIA, CCSA, partner Lemieux Nolet

3. Gouvernance : intervenants et relations

4. Governance : Key players and relations

5. Des modèles de Gouvernance spécifiques au Comité de Vérification • Blue Ribbon Committee (USA) • Integrity in the spotlight (Deloitte) 2nd edition • The right stuff – Seven key principles for building an effective aufit committee (Board Alert, Jefferson Wells, Zurich North America)* • Audit committees: Providing oversight in challenging times (E&Y) • Audit committee insights (E&Y) • Shaping the audit committee agenda - KPMG • Etc.

6. Governance Models for the Audit Committee • Blue Ribbon Committee (USA) • Integrity in the spotlight (Deloitte) 2nd edition • The right stuff – Seven key principles for building an effective audit committee (Board Alert, Jefferson Wells, Zurich North America)* • Audit committees: Providing oversight in challenging times (E&Y) • Audit committee insights (E&Y) • Shaping the audit committee agenda - KPMG • Etc.

7. Les 4 Dimensions de la Supervision exercée par le Comité de Vérification Source : « Integrity in the Spotlight » - Maureen J. Sabia, James L. Goodfellow (traduit et adapté par Lemieux Nolet)

8. Four Dimensions of AC Oversight Source : « Integrity in the Spotlight » - Maureen J. Sabia, James L. Goodfellow

9. Les 4 dimensions de la supervision exercée par le comité de vérification (faire les bonnes choses) Source : « Integrity in the Spotlight » - Maureen J. Sabia, James L. Goodfellow (traduit et adapté par Lemieux Nolet)

10. Four Dimensions of Audit Committee Oversight Source : « Integrity in the Spotlight » - Maureen J. Sabia, James L. Goodfellow

11. Les composantes d’un comité de vérification efficace Source : « Integrity in the Spotlight » - Maureen J. Sabia, James L. Goodfellow (traduit par Lemieux Nolet)

12. Elements of Audit Committee Effectiveness Source : « Integrity in the Spotlight » - Maureen J. Sabia, James L. Goodfellow

13. Gérer les relations • Vers des relations interdépendantes • Le besoin de gérer les relations • La responsabilité du président du comité dans la gestion des relations: • Avec le CA • Avec le vérificateur externe • Avec la vérification interne • Avec la direction

14. Managing relationships • Towards interdependent relationships • The need to manage relationships • The AC chairman’s role in managing relationships: • With the Board • With the external auditors • With internal audit • With management

15. Rôle du CV par rapport à la VI (traduction libre) (Protiviti – Guide to internal audit re NYSE requirements*) • Fournir de l’input et approuver la charte de VI; • Comprendre, discuter et approuver l’analyse de risques organisationnelle et le plan de VI qui en résulte; • Au moins annuellement, évaluer la fonction de VI par rapport aux besoins de l’organisation et du CV, y compris le respect de la charte de VI; • Tenir des sessions dites « exécutives » avec le chef de la VI; • Fournir de l’input et des orientations quant aux protocoles appropriés d’escalade pour les constats significatifs; • Revoir, discuter et approuver la rémunération du chef de la VI, tout changement ainsi que l’embauche et le remerciement du chef de la VI; • Comprendre, discuter et approuver le budget de la fonction de VI et discuter de son caractère approprié et adéquat avec la direction et le chef de la VI; • Revoir les activités continues de la VI, y compris ses rapports, et s’enquérir de tout autre sujet qui devrait être porté à l’attention du CV; • Orienter la fonction de VI, si nécessaire, vers la réalisation de mandats spéciaux aux fins de la direction ou du CV, y compris des enquêtes relatives à une fraude ou fraude appréhendée; • Participer avec la VI à la conception et à la prestation de formation en contrôle, gouvernance et éthique aux employés.

16. AC’s Role with respect to an Internal Audit function (Protiviti – Guide to internal audit re NYSE requirements*) • Provide input and approve the written charter for the internal audit function, including periodic review and updating. • Understand, discuss and approve the company’s risk assessement and resulting internal audit plan. As appropriate, review, discuss and approve changes to the audit plan during the year. • At least annually, evaluate the internal audit function in relation to meeting the needs of the company and the audit committee, including compliance with written charter. • Hold executive sessions with the company’s chief executive. • Provide input and direction as to the appropriate escalation protocols for significant findings and issues. • Review, discuss and approve the compensation of the CAE, any changes therein and the hiring or termination of the CAE. • Understand, discuss and approve the funding level for the internal audit function, and discuss its appropriateness and adequacy with management and the CAE. • Review ongoing activities if the internal audit function, including its reports, and inquire as to any other matters that should be brought to the committee’s attention. • Direct the internal audit function, as necessary, to perform special reviews on behalf of management or the audit committee, including investigations of fraud or suspected fraud. • Participate with internal audit to design and provide control, governance and ethics training to employees.

17. Quelques Liens entre les 4 Piliers de la Gouvernance 1 VI CA 2 Évaluer la gouvernance (2130) CD 4 Fournir de l’assurance et des conseils Lien fonctionnel CV Lien administratif Superviser Rendre compte Fournir de l’assurance et des conseils Coordination des efforts VE 3 Superviser Rendre compte

18. Some Links between the 4 Pillars of Governance 1 IA Board 2 Assess governance (2130) 4 Provides assurance and advice Functional link Management Audit Committee Administrative link Oversight Reports to Provides assurance and advice Coordination of efforts EA 3 Oversight Reports to

19. La Vérification Interne et le Comité de Vérification • La VI en tant que composante essentielle d’une saine gouvernance (un des 4 piliers de la gouvernance) • La VI en tant que fonction qui évalue la gouvernance • Le comité de vérification en tant que client de la VI • La VI en tant qu’une des fonctions d’assurance pour le comité de vérification • La VI en tant que conseiller auprès du comité de vérification

20. IA and the Audit Committee • IA as an essential component of a sound governance (one of the 4 pillars of governance) • IA as a function assessing governance • Audit committee as a client of IA • IA providing assurance to the AC • IA as an advisor to the AC

21. Éric Lavoie, CA, CIA, CCSA Associé Courriel : eric.lavoie@ln.ca Lemieux Nolet Consultants 1265, boul. Charest Ouest, bureau 1000 Québec (Québec) G1N 2C9 Téléphone : 418-659-7374