Privatekonomi och aktiesparande Spara – smart eller tråkigt?

1. Privatekonomi och aktiesparandeSpara – smart eller tråkigt? Aktiekunskapskurs

2. Ung Privatekonomi Initiativtagare och huvudsamarbetspartners Samarbetsföretag

3. Vad ska man tänka på? Avkastning/risk Tid, intresse, kunskap Ditt sparande Hur lång tid Din privatekonomi

4. Din privatekonomi Inkomster Studielån Studiebidrag Lön Övrigt Summa Kostnader Hyra El Mat Kläder/skor Hygien Telefon/Internet Hemförsäkring Hemutrustning (dator, tv mm.) Övrigt Summa Budget • Går din budget ihop? • Kan du spara in på något?

5. Småköpen som gröper ur din plånbok Glasspinne (en per dag under sommaren á ca 15 kr) 1380 kr Chokladbitar (tre stycken á 10 kr tre ggr per vecka) 1560 kr Chips, 200 gr (två per vecka á ca 22 kr) 2290 kr Läsk, 33 cl (en per dag á 10 kr) 3650 kr Mineralvatten, 50 cl (fyra stycken per vecka á 16 kr) 3330 kr Veckotidning (en per vecka á ca 25 kronor) 1300 kr Du hade istället kunnat spara totalt 13 510 kronor, 1 126 kr/månad

6. Andra sparformer Olja Försäkringar Valuta Fastigheter Hockeybilder Olika sparformer Värdepapper • Bank • Sparkonto • Obligationer • Premieobligationer • Aktieindexobligationer • Fonder • Räntefonder • Blandfonder • Aktiefonder • Aktier

7. Aktier – avkastning, tid och riskEn krona investerad 1945 – december 2007 Aktier 3101 kr Obligationer 61,1 kr Bank 46,4 kr Priser 18,7 kr 1945 2007

8. Aktier – avkastning, tid och riskEn krona investerad 1997 – december 2007 Aktier, 2,6 kr Obligationer 1,9 kr Bank, 1,4 kr Priser, 1,2 kr 1997 2007

9. A-aktie B-aktie Vad är en aktie? En ägarandel i ett aktiebolag

10. Olika sätt att spara i aktier Enskilda företag Investmentbolag Fonder

11. Var handlar du? • Börsen – en second hand shop

12. Hur går handeln till? Köpare/säljare Avräkningsnota Kontoutdrag Order Aktiemäklare Registrering Order Börsen Avslut

13. Omvärldsfaktorer och marknaden Företagsvinster Företagsköp Utbud och efterfrågan Räntor/konjunkturen Utdelningar Utländska börser Rykten/spekulationer

14. Hur ska man tänka då man köper aktier?En femstegsmodell • Förstå vad du köper • Vilken är företagets affärsidé? • Vilka produkter/tjänster säljer företaget? • Vilken marknad säljer företaget sina produkter på? • Vilka är företagets konkurrenter? • Hur ser företagets framtidsutsikter ut?

15. Hur ska man tänka då man köper aktier?En femstegsmodell • Sök information • Intern information • Årsredovisningar och delårsrapporter • Företagets hemsida • Företagsbesök/presentationer/träffar • Extern information • Dagstidningar och veckotidningar • Analyser • Radio/TV/Internet

16. Hur ska man tänka då man köper aktier?En femstegsmodell 3. Hur länge kan du avvara pengarna? • Börsen har historiskt sett stigit • Höga transaktionskostnader vid många affärer • Kortsiktiga svängningar

17. Hur ska man tänka då man köper aktier?En femstegsmodell 4. Spara regelbundet • Omöjligt att pricka in toppar och bottnar • Lätt att falla i psykologiska gropar Pris Köp 1 Snittkurs: 100 kr 100 Köp 2 Snittkurs: 89 kr Köp 5 Snittkurs: 81 kr 80 Köp 4 Snittkurs: 77 kr Köp 3 Snittkurs: 75 kr 60

18. Hur ska man tänka då man köper aktier?En femstegsmodell 5. Sprid dina risker • Investera i 10-15 olika företag • Investera 5-7 olika branscher • Investera i olika marknader • Undvik belåning Risk Bolagsrisk Marknadsrisk 1 25 Antal bolag

19. Vilken aktiemäklare väljer du? Banker Nätmäklare

20. Att handla

21. Att välja aktiemäklare • Hur mycket och ofta kommer du att handla? • Vilka tjänster vill du ha tillgång till? • Jämför courtage och minimicourtage

22. Courtage – mäklarens provision Mäklare 1 0,15 % i courtage och minimicourtage 9 kr 1 affär för 5000 kr = 9 kr 1 affär för 80 000 kr = 120 kr Mäklare 2 0,12 %i courtage och minimicourtage 89 kr 1 affär för 5 000 kr = 89 kr 1 affär för 80 000 kr = 96 kr

23. Aktiemarknadens uppgift Aktiemarknadens syften delas in i tre huvudkategorier: • Samhälle • Bidra till en effektiv fördelning av resurser • Bidra till spridning av ägandet • Ökar insynen i börsbolagen • Företag • Tillhandahåller kapital för växande företag • Individen • Bidrar till möjligheten för privatpersoner att spara effektivt

24. Grundprincip I ”En krona idag är mer värd än en krona imorgon”

25. Grundprincip II Avkastningen hos varje investering har två dimensioner: • Investeraren skall ersättas för den tiddenne skjuter upp sin konsumtion • Investeraren ska ersättas för den riskinvesteringen innebär

26. Avkastningskravet Ersättning för tid = riskfri ränta Ersättning för risk = riskpremie Riskfri ränta = avkastningskrav på exempelvis statsskuldsväxlar Riskpremie = avkastningskrav - riskfri ränta

27. Aktier – avkastning, tid och riskEn krona investerad 1945 – december 2007 Aktier 3101 kr Obligationer 61,1 kr Bank 46,4 kr Priser 18,7 kr 1945 2007

28. Aktier – avkastning, tid och riskEn krona investerad 1997 – december 2007 Aktier, 2,6 kr Obligationer 1,9 kr Bank, 1,4 kr Priser, 1,2 kr 1997 2007

29. Förädlingsprocessen Resurser Produkter Förädlingsprocessen Leverantör Kunder Kostnader Intäkter Resultat

30. Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning, rörelsens intäkter Kostnad för sålda varor, råvaror, personal, distribution etc. Bruttoresultat Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansnetto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Minoritetens andel av resultatet Resultat efter skatt 2006 2005 7000 -5900 1100 -400 700 -160 540 -284 256 -77 -5 174 5850 -5073 777 -380 397 -140 257 -50 207 -62 -5 140 Källa: Aktieboken 2006/2007

31. Tillgångar Anläggningstillgångar Maskiner, fastigheter mm. Omsättningstillgångar Kassa, kundfordringar, varulager mm. Summa Tillgångar Balansräkning i sammandrag 2006 2006 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Fria reserver Årets resultat Summa eget kapital Minoritetsintressen Obeskattade reserver Periodiseringsfond Långfristiga skulder Lån mm. Kortfristiga skulder Leverantörsskulder mm. Summa Eget kapital och skulder 1790 500 100 3553 599 174 5343 1373 80 1050 1550 1290 5343 Källa: Aktieboken 2006/2007

32. Vad påverkar aktiens värde Företagsanalys Prisrörelser Fundamentala faktorer Tekniska faktorer Relativ analys Likviditetsströmmar Aktie/Bolaget Omvärldsfaktorer ”Marknaden”

33. Relativ analys Vid relativ analys jämförs nyckeltal för det aktuella bolaget med liknande bolag i Sverige och/eller utomlands

34. Företagsanalys • Ekonomisk ställning • JEK/aktie • Soliditet • Likviditet • Lönsamhet • Vinst/aktie • Avkastning på eget kapital • Utdelning • Direktavkastning • Utdelningstillväxt eller Effektivavkastning • Kursnivå • P/E tal • PEG tal • P/S tal

35. Ekonomisk ställning • Justerat eget kapital (JEK) • JEK/aktie Eget kapital + 70% obeskattade reserver Eget kapital + 70% obeskattade reserver antal aktier

36. Ekonomisk ställning, forts. • Likviditet • Soliditet Omsättningstillgångar Kortfristiga skulder JEK Balansomslutning

37. Lönsamhet • Vinst/aktie • Avkastning på eget kapital Resultat efter finansnetto – 30% skatt Antal aktier Resultat efter finansnetto Justerat eget kapital

38. Utdelning Utdelning per aktie Aktuell aktiekurs • Direktavkastning • Utdelningstillväxt eller effektivavkastning Kursförändring + utdelningar Investerat kapital

39. Kursnivå • P/E tal • PEG tal • P/S tal Aktuell aktiekurs Vinst per aktie P/E tal Vinsttillväxt i % Aktuell aktiekurs Försäljning per aktie

40. Vad påverkar aktiens värde Företagsanalys Prisrörelser Fundamentala faktorer Tekniska faktorer Relativ analys Likviditetsströmmar Aktie/Bolaget Omvärldsfaktorer ”Marknaden”

41. Betavärde – ett riskmått Hur rör sig kursen i jämförelse med övriga marknaden? • Betavärde 0 = rör sig helt oberoende av övriga marknaden • Betavärde 1 = rör sig exakt som övriga marknaden Om marknaden stiger med 10% Aktie Betavärde Stiger aktien med Företag Ett AB 0,8 + 8 % Företag Två AB 1 + 10 % Företag Tre AB 1,2 +12 %

42. Index – något att jämföra med Ett index visar hur det går totalt sett för till exempel ett land, en region eller en bransch • Viktat index – stora företag påverkar genomsnittet mer än små • Oviktat index – alla företag påverkar genomsnittet lika mycket • PI eller GI Handelsbara index Benchmarkindex All-shareindex, listindex och sektorindex

43. Olika index • Några av de mest vanliga indexen • OMXS – Stockholm All Share • OMXS30 – 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen • AFGX – Affärsvärldens generalindex • Listindex • OMXS Small Cap • OMXS Mid Cap • Sektorindex • SX10 Energi • SX15 Material • SX20 Industri • SX25 Sällanköpsvaror

44. Vad påverkar aktiens värde Företagsanalys Prisrörelser Fundamentala faktorer Tekniska faktorer Relativ analys Likviditetsströmmar Aktie/Bolaget Omvärldsfaktorer ”Marknaden”

45. Teknisk analys • Grundar sig i historiska kursrörelser • Likviditetsströmmar • Betalningsströmmar till och från institutionella placerare • Nyemissioner • Nyintroduktioner • Uppköp • Sammanslagningar

46. Grafer och trender

47. Dagliga kursrörelser

48. Att vara aktieägare Som aktieägare har du rätt att: • Delta och rösta på bolagsstämman • Ta del av företagets eventuella vinst • Företrädesrätt vid ev. avknoppningar av dotterbolag • Delta i de flesta typer av emissioner Som aktieägare är du skyldig att: • Betala skatt på den eventuella utdelning du får • Betala skatt på eventuella reavinster vid försäljning • Deklarera ditt aktieinnehav i deklarationen

49. Aktiebeskattning Tre sätt aktieaffärer beskattas på: • Förmögenhetsskatt 1,5 % (av belopp överskjutande 1 500 tkr) • Utdelningsskatt 30 % • Reavinstskatt 30 % Exempel vid försäljning med vinst: Sålt 150 kr Köpt -100 kr Vinst = 50 kr Skatt: 0,3x50 kr = 15 kr

50. Nyemission Nyemission - ägartillskott Exempel 1:2 Antal aktier Kurs Värde Gamla aktier 200 200 40 000 Nytecknade aktier 100 100 50 000 Nytt teoretiskt värde 167 Totalt 300 ? ?