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1. Análise de Cenário e Análise de Viabilidade Financeira
2. Análise de Cenário É uma abordagem comportamental usada para avaliar o impacto no retorno da empresa, decorrente de mudanças simultâneas em inúmeras variáveis.
É uma técnica de análise de risco em que as várias circunstâncias financeiras otimistas e pessimistas são comparadas a uma situação mais provável.
4. Tipos de Cenário Cenário Pessimista – É uma análise em que as variáveis-chave são estabelecidas em seus piores valores, razoavelmente previstos;
Cenário provável – É uma análise em que todas as variáveis são estabelecidas em seus mais prováveis valores;
Cenário Otimista – É uma análise em que as variáveis-chave são estabelecidas em seus melhores valores, razoavelmente previstos.
5. Valor Presente Líquido: Taxa de Desconto
6. Procedimentos Determinar no mínimo três cenários possíveis que chamaremos Cenário Otimista, Cenário Mais Provável e Cenário Pessimista.
Calcular o VPL do fluxo de caixa do orçamento de capital para cada um dos cenários.
7. Passo a Passo:Cenário Mais Provável 1º passo - Determinar o orçamento de capital que chamaremos, a partir de agora, de “mais provável”;
2º passo - Calcular o VPL do fluxo de caixa do orçamento de capital.
8. Cenário Mais Provável
9. VPL:Cenário Mais Provável
10. Passo a Passo:Cenário Pessimista 3º passo - Determinar o orçamento de capital quando pressupondo o “pior cenário”, agora chamado de Cenário Pessimista.
4º passo - Calcular o VPL do fluxo de caixa do orçamento de capital do cenário pessimista.
11. Cenário Pessimista
12. VPL:Cenário Pessimista
13. Passo a Passo:Cenário Otimista 5º passo - Determinar o orçamento de capital quando pressupondo o “melhor cenário”, agora chamado de Cenário Otimista.
6º passo - Calcular o VPL do fluxo de caixa do orçamento de capital do cenário otimista.
14. Cenário Otimista
15. VPL:Cenário Otimista
16. Análise de Cenário: Cálculos 7º passo - Calcular os seguintes valores:
Valor Presente Líquido Esperado do Orçamento de Capital;
Variância do Orçamento de Capital;
Desvio-Padrão do Orçamento de Capital;
Coeficiente de Variação do Orçamento de Capital;
Risco do Capital Próprio.
17. Cálculos
20. Cálculo da Taxa Interna de Retorno - TIR
