Osnove poslovnih financ

1. Osnove poslovnih financ Višja strokovna šola Brežice Program ekonomist Predavateljica: mag. Metka Galič

2. OSNOVNI POJMI Metka Galič 2010/11

3. Kaj so finance? • V najsplošnejšem pomenu besede uporabljamo pojem finance • za vse gospodarske dejavnosti, ki so povezane z upravljanjem z denarjem in • za vedo o opravljanju z denarjem. • Glej tudi (za bolj motivirane) : www.essex.ac.uk/afm/financecentre/ Metka Galič 2010/11

4. Pojem financ • Finance so torej sistem, ki vključuje: • obtok denarja, • odobravanje in najemanje kreditov, • investiranje in • storitve bančnega sistema. • Poleg tega gre za dejanje, ki ga imenujemo financiranje. Metka Galič 2010/11

5. Financiranje • Financirati pomeni zagotoviti sredstva za plačilo nečesa. Kako financirati dom za mlade? Glej: http://www.domzamlade.si/stanovanje-ali-lastna-hisa/kako-financirati-nakupgradnjo/ • Sprejemanje vseh poslovnih odločitev ima pomembne finančne posledice. • Vloga finančnega direktorja je vse bolj pomembna. Glej: http://likvidnost.gzs.si/slo/ Metka Galič 2010/11

6. Nekoč: pravočasna in cenovno ugodna zagotovitev finančnih sredstev (usklajena ročnost) Danes: zagotovitev financiranja poslovanja in nadzor učinkovitosti porabe sredstev podjetja. Vloga finančnega direktorja Metka Galič 2010/11

7. Naloge finančnega direktorja so 1. Vnaprej opredeliti stroške in koristi povezane z uporabo finančnih sredstev podjetja. = PREGLED, KJE DOBITI SREDSTVA IN KOLIKO NAS BI KAJ STALO • 2. Najti vire sredstev in ugotoviti njihove stroške. – MED PONUDBO IZBRATI NAJUGODNEJŠE VIRE SREDSTEV ZA PODJETJE • nepovratno financiranje http://europa.eu/agencies/public_contracts/index_sl.htm • krediti • izdaja delnic … Metka Galič 2010/11

8. Naloge so še 3. Izbrati tiste vire sredstev in tisto uporabo sredstev, s katerimi se najbolje sledi cilju poslovanja podjetja 4. Oceniti tveganje in donosnost vsake poslovne aktivnosti. NPR: Glej: http://www.finance.si/291547/Zlato-in-nafta-precej-cenej%B9a 5. Finančni direktor je zelo pomemben član v vodstvu podjetja. Metka Galič 2010/11

9. Upravljanje s financami je težko donosno rizično zahteva veliko znanja in pozornosti ter tudi “sreče” Metka Galič 2010/11

10. Denar in gospodarska rast • Denar je vse, kar ljudje na splošno sprejemajo v plačilo za blago in storitve ali za poplačilo dolgov. • Glej kratki film “The history of money” Metka Galič 2010/11

11. Denar v preteklosti • V preteklosti so v Sloveniji uporabljali kovance in papirnati denar. • Sprva (tudi kasneje in ponekod sedaj) so imeli blagovno menjavo, to pa pomeni, da niso plačali za blago, ki so ga tako rekoč kupili na tržnici ampak so morali dati neko drugo blago, katero je bilo prav tako vredno. • Kovanci so bili narejeni iz najrazličnejših kovin, današnji kovanci pa so narejeni iz cenejših kovin. Metka Galič 2010/11

12. Denar danes • Denar danes nastopa v različnih oblikah. • kovanci, • bankovci, • knjižni denar: • denar na transakcijskih računih • vloge (na vpogled) pri bankah in drugih finančnih institucijah, s katerimi je mogoče plačevati. Metka Galič 2010/11

13. Funkcije denarja • Menjava • Hranilec vrednosti • Mera vrednosti • Plačilno sredstvo Metka Galič 2010/11

14. Menjava • Naturalna menjava: • Blago za blago • Blagovna menjava • Blago za denar – denar za blago Metka Galič 2010/11

15. Mera vrednosti • Pri menjavi primerjamo dobrine z denarjem kot splošnim ekvivalentom, tako da ni potrebno določati razmerje vsakega blaga z vsakim blagom. • Denar se kot mera vrednosti uporablja v vseh fazah poslovnega procesa, pri čemer pa ni potrebna njegova prisotnost. • Uporabljamo ga le v oblikah cen za določitev medsebojnega menjalnega razmerja dobrin, zato je navzoč le namišljeno. Metka Galič 2010/11

16. Hranilec vrednosti • Z denarjem lahko sposobnost plačila prenesemo tudi v prihodnost. • Denar tedaj nastopa kot zaklad oziroma hranilec vrednosti iz enega v drugo časovno obdobje. Metka Galič 2010/11

17. Plačilno sredstvo • Denar opravlja to funkcijo, ko pride do časovnega zamika med prevzemom in plačilom blaga. • Nastopa kot enota mere za obljubljena prihodnja plačila. • Služi kot sredstvo za odplačilo dolgov. Metka Galič 2010/11

18. Finančna funkcija • Finance in finančna funkcija so operativna dejavnost, kar pomeni, da so neposredno povezane z okoljem podjetja in z vsemi ostalimi notranjimi funkcijami (nabava, skladiščenje, prodaja, računovodstvo…) Metka Galič 2010/11

19. oddelek za analiziranje in oddelek za načrtovanje izvajanje tokov finančnih sprotnega sredstev plačilnega prometa FINANČNA blagajna SLUŽBA oddelek za dolgoročno oddelek za financiranje trgovanje z vrednostnimi listinami Organizacijska oblika - oddelki finančne službe (primer) Metka Galič 2010/11

20. Finance, kot znanost • V primerjavi z tehničnimi znanostmi nam finančna znanost v večini primerov ne daje povsem dokončnih odgovorov, kakršne pridobivamo pri tehničnem področju. • Vedno operiramo z besedo – verjetnost (vpliv inflacije, političnih razmerij, cen na trgu….) Metka Galič 2010/11

21. Finance, kot znanost • Finančne odločitve se nanašajo na prihodnost, ki je navadno negotova, tako nam finančna znanost lahko pomaga s smernicami samo na podlagi preteklih izkušenj, nikakor pa ne moremo predpisati pravilne odločitve.  Metka Galič 2010/11

22. Finance kot “znanstvena umetnost” • Finance včasih označujejo kot »znanstveno umetnost« iz razloga, da je poleg znanja pomemben dejavnik dobrih finančnih odločitev tudi »občutek«, ki ga pridobimo z izkušnjami in je do določene mere tudi prirojen.  Metka Galič 2010/11

23. Pojem financ in fin. upravljanja • Slovar tujk razlaga finance kot denarništvo, denarne posle in gospodarjenje z denarjem. • Denar posega v vse veje in področja tržnega gospodarstva. • Zato je potrebno z njim upravljati na vseh ravneh proizvodnje in storitev ter porabe realnih dobrin: • na ravni posameznika, • na ravni podjetja ali nedržavne institucije, • na ravni države. Metka Galič 2010/11

24. Področja financ • Ločimo tri področja financ: • osebne finance, • poslovne finance, • javne finance. • Proračun RS: • http://www.uradni-list.si/1/objava.jsp?urlid=200999&stevilka=4370 Slovenske občine v številkah: • http://www.stat.si/doc/pub/Obcine2009/45-63.pdf Metka Galič 2010/11

25. Več ravni poznavanja financ • opisno poznavanje, ki se nanaša na poznavanje finančnih trgov, institucij in instrumentov, • teoretično poznavanje, ki daje odgovore zakaj je finančni sistem takšen kot je, in zakaj tako deluje, • uporabno poznavanje, kjer gre za uporabo teoretičnih odgovorov za kaj se odločiti in kako narediti, kjer imajo veliko vlogo predvsem praktične izkušnje Metka Galič 2010/11

26. Področje poslovnih financ • povezano • z računovodstvom • makro in • mikro ekonomijo • vezni element med vsemi poslovnimi področji • vse poslovne odločitve bodisi proizvodne, investicijske, tržne ipd. imajo na koncu finančne posledice Metka Galič 2010/11

27. Finančna koordinacija • Uspešno poslujoče podjetje obvladuje dobro koordinacijo med posameznimi poslovnimi deli in finančnim delom, ki pomeni pomemben prispevek k uspešnosti. • Slaba finančna koordinacija pa navadno pripelje k zlomu podjetja, četudi ima relativno dober proizvod, trženje in razvoj.  Metka Galič 2010/11

28. INVESTICIJE IN FINANCIRANJE Metka Galič 2010/11

29. Investicije in financiranje Proizvodnja izdelkov je odvisna od uporabe materialnih dobrin in storitev. Za njihovo nabavo oziroma naročilo potrebuje podjetje finančna sredstva (denar). • Financiranje:pridobivanje potrebnih finančnih sredstev. • Investiranje:uporaba finančnih sredstev. Metka Galič 2010/11

30. Investicije • Investiranje v ožjem pomenu: pridobivanje oziroma nakupovanje stalnih sredstev: Metka Galič 2010/11

31. Investicije • Kadar govorimo o investicijah v ožjem pomenu, mislimo na premoženjske dobrine, ki jih pridobimo na podlagi naložb (zgradbe, stroji, naprave in oprema, nematerialne naložbe, kot so patenti in licence ter finančne naložbe, npr. udeležbe v drugih podjetjih). Metka Galič 2010/11

32. Investicije • V širšem pomenu so investicije vsaka oblika uporabe denarja za podjetniško delovanje. Zatorej so investicije tudi • povečanje zaloge rez. delov • financiranje oglaševanja • izobraževanje delavcev itd • ….. Metka Galič 2010/11

33. Vrste investicij • Nove (se financirajo iz akumulacije = (nerazdeljen dobiček)) • Prvotne • Razširitvene • Investicije zaradi racionalizacije • Reinvesticije (se investirajo iz amortizacije =načrtno zbiranje sredstev za zamenjavo stare opreme) Metka Galič 2010/11

34. Financiranje in računovodstvo • V knjigovodstvu knjižimo pridobivanje sredstev (financiranje) vedno v dobro, investiranje (porabo sredstev) pa v breme ustreznega konta. • Bilanca stanja nam tako pokaže: • na debetni strani (v breme) strukturo investiranja –kako smo sredstva uporabili • na kreditni strani (v dobro) pa strukturo financiranja- od koga smo sredstva dobili. Metka Galič 2010/11

35. Računovodsko poročilo • Bilanca stanja • Izkaz poslovnega izida • Izkaz gibanja kapitala • Izkaz denarnih tokov • Razlagalna računovodska pojasnila Metka Galič 2010/11

36. Bilanca stanja in financiranje Bilanca stanja izkazuje le trenutno stanje in ne pokaže, kako se lahko financiranje in investiranje spremljata na kratek rok. Metka Galič 2010/11

37. Izkaz poslovnega izida Poslovni prihodki - Poslovni odhodki + Finančni prihodki - Finančni odhodki = Poslovni izid iz rednega delovanja +/- drugi prihodki (odhodki) - Davek iz dobička (+/- odloženi davki) = čisti poslovni izid poslovnega leta Metka Galič 2010/11

38. Izkaz gibanja kapitala • http://www.apolloplus.si/zbirke/slovenski-racunovodski-standardi/SRS27.pdf/view Izkaz denarnih tokov • http://www.si-revizija.si/racunovodje/dokumenti/SRS_2006/SRS26.pdf Metka Galič 2010/11

39. Vračanje sredstev • Vračanje finančnih sredstev, ki je po vsebini poravnavanje obveznosti združbe, je tudi naloga finančne funkcije. • Če združba ne poravna obveznosti v skladu z rokom, je to eden od prvih znakov, da so se pri poslovanju združbe pojavile težave. Metka Galič 2010/11

40. Organizacijska oblika - prepletenost z drugimi funkcijami • Službe finančne funkcije so se začele izločati iz finančno-računovodskih služb šele po letu 1976 v zvezi (interne banke). • To ločevanje še danes ni povsod končano. • Bistvo financ je v priskrbi in porabi sredstev. • Bistvo računovodstva pa je v evidentiranju poslovnih dogodkov, analizi in planiranju. Metka Galič 2010/11

41. Cilji in izidi • Temeljni cilj: • ohranjanje plačilne sposobnosti in • zagotavljanje zadostne finančne podpore poslovanju združbe. • Izvedeni cilji: • gospodarnost financiranja, • plačilna sposobnost, • obvladovanje tveganj. Metka Galič 2010/11

42. in….. • Obvladovanje odnosa med kratkoročno in dolgoročno plačilno sposobnostjo (likvidnostjo in solventnostjo) ter donosnostjo. • Gre za to, da tvegane naložbe prinašajo več donosa a tudi manj varnosti. • Odnos do tveganja je različen pri ljudeh: poznamo “ziheraše”, “gemblerje” in ljudi, ki tehtajo med donosnostjo in varnostjo. Metka Galič 2010/11

43. Informacijski sistem – podatki, ki jih zbiramo v finančni službi • Čista obratna sredstva ali obratni kapitalv kolikšni višini so obratna sredstva krita z obratnimi in dolgoročnimi viri sredstev. • Informacije o terjatvah in obveznostih. • Podatki o možnosti najemanja kreditov pri bankah, kreditni sposobnosti dobaviteljev in njihovih problemih, obsegu trgovanja z vrednostnicami ... Metka Galič 2010/11

44. Informacijski sistem kazalniki plačilne sposobnosti • Hitri ali takojšnji količnik razpoložljiva denarna sredstva . zapadle obveznosti. • Pospešeni količnikrazpoložljiva denarna sredstva in terjatve do kupcev . zapadle obveznosti. • Kratkoročni količnik vsa obratna sredstva zapadle obveznosti. Metka Galič 2010/11

45. FINANČNAFUNKCIJA V PODJETJU Metka Galič 2010/11

46. Naloga in cilj finančne funkcije • Naloga financiranja: • usklajevanje razpoložljivega obsega denarnih sredstev s potrebami. • Cilj finančne funkcije: • kratkoročna in dolgoročna plačilna sposobnost, • dolgoročna donosnost lastniškega kapitala, • zmanjšanje tveganj v poslovanju in • poslovna neodvisnost podjetja. Metka Galič 2010/11

47. Opredelitev - temeljni pojmi • Kratkoročna plačilna sposobnost (LIKVIDNOST) začetno stanje denarja + prejemki > izdatki • Dolgoročna plačilna sposobnost(SOLVENTNOST)dolgoročna zmožnost sprotnega poravnavanja zapadlih obveznosti • UNOVČLJIVOSTnedenarnih oblik sredstev Metka Galič 2010/11

48. Povezanost z drugimi funkcijami • Finančna funkcija je povezana z vsemi ostalimi funkcijami podjetja: • operativno (DNEVNO)z nabavno in prodajno funkcijo, • operativno (MESEČNO)s proizvajalno in kadrovsko funkcijo, • strateško (DOLGOROČNO)z naložbeno-tehnično funkcijo. Metka Galič 2010/11

49. Politika in strategija • Finančnanačela: • VARNOST NALOŽB, • DONOSNOST NALOŽB in • PLAČILNA SPOSOBNOST. Metka Galič 2010/11

50. DOLŽNIŠKI IN LASTNIŠKI KAPITAL • Temeljna strateška odločitev = razmerje med lastniškim in dolžniškim kapitalom. • Kaj financirati z lastniškim in kaj ter koliko uporabiti tujega kapitala? • Laverage efekt – splača se financirati z dolžniškim kapitalom, če je rentabilnost tujega kapitala večja od stroškov financiranja. Metka Galič 2010/11