Czy podczas kryzysu wypada myśleć o rozwoju?

1. Czy podczas kryzysu wypada myśleć o rozwoju? (Jak w trudnych czasach pozyskać środki na rozwój?) Jerzy Bernhard

2. Wzrost wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy jest nadrzędnym celem strategicznym Stalprofil SA, niezmiennym na przestrzeni lat. Funkcjonująca w Spółce od 1998 roku koncepcja rozwoju organicznego, oparta na jednorodnej działalności handlowej na rynku dystrybucji stali, uległa dezaktualizacji. Bodźcem do opracowania w roku 2006 nowej strategii rozwoju było dynamicznie zmieniające się otoczenie Spółki po wejściu do UE, w tym wzmożona konkurencja na rynku stalowym ze strony producenckich sieci dystrybucyjnych oraz trwające procesy transformacji i konsolidacji branży. Zachodzące zmiany otoczenia rynkowego wymagały spojrzenia w przyszłość, zaktualizowania przyjętej strategii oraz nadania Spółce właściwego na ten czas kursu.

3. Akcjonariat Stalprofil SA ma charakter pasywny.

4. Wypracowana przez akcjonariuszy Stalprofil SA praktyka przewiduje wypłatę dywidendy na poziomie ok. 20% i pozostawienie ok. 80% rocznego zysku w Spółce. W latach 1999-2012 Stalprofil S.A. wypracował 224,4 mln zysku netto, wypłacając akcjonariuszom 43,5 mln zł dywidendy (prawie 20% zysku netto).

5. Przy budowaniu programu rozwoju Stalprofil S.A. nie mógł liczyć na kapitałowe wsparcie swoich akcjonariuszy. Kapitały własne Stalprofil S.A. w 2006 wynosiły 137 mln zł i wzrosły na koniec 2012 do 308 mln zł. Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wynosi niezmiennie 9,75 mln zł. (3,2% kapitału własnego)

6. Przed sformułowaniem strategii dokonaliśmy przeglądu zasobów Stalprofilu i zdiagnozowaliśmy otoczenie zewnętrzne (m.in. analiza SWOT). Silne strony i szanse: Ugruntowana marka i mocna sytuacja finansowa, pozwalająca na dywersyfikację działalności i akwizycje, Wysokie kwalifikacje kadry, znajomość rynku, wysoka efektywność działania, Prognozowany rozwój gospodarki, w tym inwestycji infrastrukturalnych i budownictwa w Polsce, Planowane duże inwestycje na rynku gazownictwa, finansowane przez największych polskich operatorów, z dużym udziałem środków unijnych. Słabe strony i zagrożenia: Silne uzależnienie wyników finansowych od koniunktury i sezonowości występującej w branży stalowej, Duża kapitałochłonność branży, w której funkcjonuje Stalprofil – wysokie koszty finansowania zapasów, Silna ekspansja dystrybutorów zagranicznych wspieranych przez duże koncerny stalowe, Brak sprecyzowanej strategii Mittal Steel w zakresie budowy własnej sieci dystrybucji oraz brak wyraźnej koncepcji rozwoju dla spółek powiązanych, w tym Stalprofilu.

7. Wyznaczyliśmy główne cele strategiczne. • Segment stalowy • Modernizacja infrastruktury handlowej, dostosowanie pracy składów do modelu europejskiego. • budowa zamkniętych magazynów • budowa kolejnych elementów centrum serwisowego • Dalsza dywersyfikacja dostaw, rozszerzenie asortymentu. • Aktywny udział w konsolidacji branży poprzez akwizycje. • Wdrożenie nowoczesnych narzędzi informatycznych do zarządzania przedsiębiorstwem. • Segment infrastruktury sieci przesyłowych • Realizacja inwestycji w sferę produkcyjną Izostal SA pozwalających na zwiększenie mocy produkcyjnych oraz rozszerzenie oferty handlowej. • zakup terenów pod realizację planowanych inwestycji • budowa linii do wewnętrznej izolacji antykorozyjnej rur • modernizacja linii do zewnętrznej izolacji antykorozyjnej rur • budowa drugiej linii do izolacji zewnętrznej • budowa drugiej linii do produkcji rur polietylenowych • budowa linii do wykonywania armatury z polietylenu • Rozszerzenie grupy poprzez przejęcie podmiotu działającego w zakresie kompleksowej realizacji robót inwestycyjnych na rynku gazowym. • Intensyfikacja sprzedaży eksportowej w zakresie rur powlekanych antykorozyjnie

8. Rozpoczęliśmy budowę Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A. Harmonogram przejęć kapitałowych dokonanych przez Stalprofil S.A.

9. Stalprofil S.A. Dystrybucja i przetwórstwo wyrobów hutniczych - handel wyrobami i półwyrobami hutniczymi - usługi centrum serwisowego Kolb Sp. z o.o. Dystrybucja i przetwórstwo wyrobów hutniczych - produkcja i montaż konstrukcji stalowych Izostal S.A. Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów - produkcja izolacji antykorozyjnych - handel rurami stalowymi ZRUG Zabrze S.A. Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów - budowa sieci gazowych, ciepłowniczych, wodnych i kanalizacyjnych Struktura powiązań kapitałowych wewnątrz Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A. 100% 100% 91,06% 60,28% 78,18% 100% / JEST BYŁO PRZED DOKAPITALIZOWANIEM

10. Struktura powiązań biznesowych - wykorzystanie efektu synergii wewnątrz Grupy.

11. Realizacja strategii wymagała inwestycji w Grupie, a inwestycje źródeł ich finansowania. EMISJE AKCJI W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH. WARTOŚĆ POZYSKANYCH DOTACJI UNIJNYCH.

12. Pomimo kryzysu Stalprofil realizował swój program inwestycyjny. Wypracowana nadwyżka pieniężna przekracza wartość inwestycji, jedynie w szczycie kryzysu (2008-2009) Grupa posiłkowała się kredytem inwestycyjnym.

13. Efekty inwestycji są widoczne we wzroście skali działalności podmiotów z Grupy.

14. … a także we wzroście rynkowej wyceny aktywów finansowych Stalprofil S.A.

15. hala magazynowa nr. 1, pow. 1 915m2 STALPROFIL S.A. – siedziba i skład w Dąbrowie Górniczej magazyn otwarty, pow. 20 886 m2 hala magazynowa nr 2, pow. 1 080m2 hala magazynowa nr 3, pow. 9 115m2 biuro, pow1 932m2

16. STALPROFIL S.A. skład w Katowicach-Panewnikach hala magazynowa, pow.26 790m2 magazyn otwarty, pow.4 750m2 biuro, pow. 664m2

17. IZOSTAL S.A.- Centrum Izolacji Antykorozyjnych magazyn rezerwowy magazyn główny hala produkcyjna Centrum Badawczo -Rozwojowe bocznica magazyn surowców Dział Badawczo-Rozwojowy i Laboratorium drogi transportu wewnętrznego

18. IZOSTAL S.A.- Produkcja Izolacji Antykorozyjnej

19. ZRUG Zabrze S.A. – siedziba spółki hala produkcyjna, pow. 2 410 m2 magazyn otwarty, pow. 10 000 m2 biuro, pow. 2 430m2

20. ZRUG Zabrze S.A. – budowa gazociągu Szczecin - Gdańsk

21. KOLB Sp. z o.o. – Kolonowskie – zakład produkcyjny hala produkcyjna, pow. 5 162 m2 magazyn otwarty, pow. 4 881 m2 biuro, pow. 464 m2

22. KOLB Sp. z o.o. KOLB Sp. z o.o. – montaż konstrukcji stalowej hali

23. Produkcja izolacji oraz usługi wykonawstwa rurociągów zmieniają swój status i stają się motorem napędowym Grupy. Macierzanalizyportfelowej BCG dla Grupy Stalprofil SA.

24. Dziękuję za uwagę. Jerzy Bernhard