A importância dos Atuários no Mercado Segurador

1. A importância dos Atuários no Mercado Segurador Reinaldo Amorim Abril de 2008

2. O mercado de seguros e o Atuário

3. O contexto do mercado de seguros . Os rendimentos financeiros eram muito altos • Agora • Antes . . A economia se estabilizou e os juros reduziram . Os players aumentaram . A gestão do risco de seguros passa a ser essencial . O risco de seguros não era tão relevante

4. Deterioração da saúde pública. Deterioração da Previdência Social. Número de cursos cresceu, mas profissionais especializados nem tanto. Expansão do mercado de seguros. Diminuição dos ganhos financeiros. Alto grau de avanços regulatórios. O contexto do mercado de seguros Poucos profissionais especializados • Demanda alta e crescente .

5. O contexto do Atuário . Função mais operacional. • Agora • Antes . . Função mais estratégica. . Cálculos básicos e determinísticos. . Uso de fórmulas prontas e “engessadas”. . Cálculos complexos e estocásticos. . Modelos de projeções financeiras e atuariais.

6. Atualmente, o objetivo é sempre gerir o risco do negócio, minimizando-o, precificando-o ou simplesmente controlando-o da forma mais precisa possível. O contexto do Atuário • Para isso, os Atuários devem: • Participar ativamente do desenvolvimento dos produtos e de seus respectivos preços e critérios de subscrição; • Otimizar os limites de retenção de riscos, buscando os melhores planos de resseguro; • Buscar reservas adequadas e ajudar a definir como investir os recursos que dão cobertura a estas reservas; • Definir capitais mínimos para a solvência da companhia; • Responder pelos resultados da empresa; • Atender normas de compliance, SOX e governança corporativa.

7. O Atuário e a governança corporativa O juramento profissional do atuário, realizado no momento de receber a colação do grau de bacharel diz: “Prometo cumprir os sagrados deveres inerentes ao meu grau, tendo em vista os interesses que me forem confiados, mas subordinando-os aos preceitos da ética e dos ensinamentos da Ciência Atuarial, para o bem do Brasil e da Humanidade.”

8. O resultado Poucos profissionais especializados • Boa empregabilidade. • Boa remuneração. • Espaço de crescimento dentro das organizações. • As organizações investem na retenção. • Demanda alta e crescente .

9. Profissionais especializados • O Básico: • Habilidade numérica e raciocínio lógico; • Habilidade em utilizar planilhas eletrônicas; • Gostar de estar em constante “reciclagem técnica”; • Criatividade e inovação.

10. Profissionais especializados • O Diferencial: • Facilidade de comunicação. • Não basta habilidade em tratar números. Precisamos interpretá-los e comunicá-los. • Fluência na língua inglesa. • Ampliar a visão: do técnico para o estrategista. • Ter visão geral do negócio. • Ser flexível sem ferir princípios técnicos. . • Conhecimentos sólidos da área financeira. • Historicamente, os profissionais brasileiros concentraram-se apenas nos riscos de seguros e sociais.

12. Trabalhos atuariais no mercado segurador

13. O dia-a-dia A preocupação com a gestão do risco, o contato com os números, a utilização dos micro-computadores, e o contato com outros departamentos faz parte do dia-a-dia de todos os Atuários. • De acordo com o perfil, existem os mais técnicos e os que participam também dos assuntos estratégicos. • Alguns trabalham com procedimentos de rotina mensal, como cálculos de valores para contabilização. • Outros, com análises um pouco mais subjetivas de resultados. • Existem ainda os que participam dos projetos especiais que em geral acompanham a estratégia da organização num dado momento.

14. O dia-a-dia (cont.) • Ainda há os que trabalham mais na ponta comercial, lidando com as tarifações e até mesmo com os segurados e corretores. • Finalmente, temos ainda aqueles que trabalham com a gestão das pessoas e dos negócios, ficando um pouco mais longe das planilhas em si.

15. Criação do Produto Venda do Produto Administração do Produto Apuração do Lucro/Perda Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS Reservas Técnicas Quanto do que o segurado paga devemos guardar para pagar despesas futuras? ALM Como investir o dinheiro da companhia de forma segura e eficiente? Análises de Viabilidade Quanto custará o produto? Seleção de Riscos Quais seguros devemos aceitar? Identificação de nichos de Mercado Em quais potenciais clientes devemos investir? Análise Atuarial das Carteiras Qual resultado real dos nossos produtos?

16. Criação do Produto Venda do Produto Administração do Produto Apuração do Lucro/Perda Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS Embedded Value Cálculo do Valor Econômico da Companhia. Capital Econômico Cálculo do capital adicional necessário para garantir o pagamento de todos os compromissos futuros da seguradora considerando um determinado nível de Confiança.

17. + + - IBNER IBNER IBNER PSL PSL PSL IBNR IBNR Fim Vigência do Seguro Aviso Aviso Pgto Total Cadastro Ocorrência Ocorrência do Sinistro do Sinistro Reavaliação Pgto Parcial PPNG PCP PIP A Reserva Técnica • Provisões de Prêmios e Sinistros mais usuais de uma seguradora Início Vigência do Seguro

18. A Reserva Técnica Reserva é a parte dos prêmios/contribuições que precisa ser “guardada” para arcar com os compromissos assumidos. • Antes: • Muitas vezes percentuais pré-estabelecidos pelos órgãos reguladores eram adotados. • Atualmente: • Técnicas estatísticas e/ou matemáticas para estimar os compromissos futuros são utilizadas. • A Evolução: • Reservas estocásticas.

19. A Reserva Técnica Reserva estocástica é aquela que, com x% de confiança, o valor guardado será suficiente para arcar com os compromissos assumidos. $ X%

20. Investindo os recursos garantidores das reservas • Antes: • Procurava-se um investimento com alto grau de retorno, considerando-se uma sensibilidade quanto ao risco exclusivamente do investimento. • Atualmente & em evolução: • Os investimentos são selecionados levando-se em conta as características das reservas que tais investimentos garantem. Para isso, utiliza-se o que chamamos de ALM.

21. Investindo os recursos garantidores das reservas ALM é a combinação de estudos estocásticos e determinísticos dos passivos e ativos, com base em premissas dinâmicas, que visa: • Analisar o comportamento, em cada período, dos investimentos (Ativos) frente aos compromissos assumidos (Passivos); • Identificar, definir e quantificar os Riscos de Mercado; • Escolher estratégias para melhorar a relação de riscos/benefícios entre os Passivos e os Ativos.

22. Tempo 0 10 ALM Título com vencimento em 10 anos 6% de juros Vencimento da aplicação $ 10.000 $ 5.583,95 Imune à flutuação dos juros Preço do Título $ 10.000 Compromisso Futuro

23. Vencimento da aplicação $13.382,26 Título com vencimento em 15 anos 6% de juros Negociação do Título $10.000 Tempo 4% 0 10 15 6% $5.583,95 $8.309,33 $10.000 Preço do Título Compromisso Futuro ALM Sujeito à flutuação dos juros

24. Situação Atual Inflação 8% 10% 4% 12% ALM O que aconteceria com a relação investimentos X compromissos se o dólar subisse? E se a taxa de juros básica da economia baixasse? E se a inflação subisse? Situação dos Ativos no Momento t Situação dos Passivos no Momento t

25. “Precificando” um produto • Antes: • Calculava-se a taxa de risco do seguro (probabilidade do evento acontecer). • Adicionava-se um carregamento de segurança. • Adicionava-se um carregamento para despesas administrativas e comissão, e chegava-se ao prêmio final. • Atualmente: • Realiza-se um estudo dos custos e as receitas esperadas de um produto, de modo a atingir as metas de rentabilidade requeridas pelos acionistas. Para isso, elabora-se uma projeção do fluxo de caixa de uma apólice, simulando todo o fluxo financeiro-atuarial da companhia. • Diferentes cenários são analisados.

26. “Precificando” um produto • Com os modelos de projeção elaborados, pode-se: • Analisar índices de resultados (Taxa Interna de Retorno, Retorno sobre o Patrimônio Líquido, Break Even Year, Margem de Lucro). • Alterar características dos produtos para torná-los mais lucrativos. • Analisar onde estão os pontos de maior risco, de forma a poder acompanhá-los posteriormente. • Comparar a lucratividade esperada dos produtos. • Definir políticas estratégicas.

27. Capital Econômico Montante adicional aos ativos que suportam as responsabilidades da seguradora a fim de garantir o pagamento de todos os compromissos futuros da seguradora com um nível de confiança de x%

28. RISCO OPERACIONAL RISCO DE MERCADO RISCO LEGAL RISCO DE CRÉDITO RISCO SISTÊMICO RISCO DE LIQUIDEZ RISCOS ATUARIAIS RISCO DE SUBSCRIÇÃO Capital Econômico Capital Econômico

29. Capital Econômico Vantagens: • Margem confortável de capital contra desastres; • Exigências regulamentares; • Gerenciamento apropriado do risco; • Melhores níveis de rating.

30. O Atuário na SulAmérica

31. Belém Fortaleza Recife Salvador Belo Horizonte Brasília Cuiabá Ribeirão Preto Matriz Rio de Janeiro Campinas São Paulo Curitiba Blumenau Porto Alegre A SulAmérica • 5.500 funcionários. • 14 unidades. • 80 escritórios de produção. Nova Matriz SulAmérica - RJ

32. Associação com o ING • Em 2002, joint-venture com o grupo holandês ING. • O ING é um forte grupo financeiro, possui 150 anos de experiência com atuação em mais de 50 países e mais de 120.000 funcionários. • Está entre os “Top 20” das instituições financeiras globais. • AA rating (S&P, Moody’s e Fitch). • Eleita a empresa Melhor Gestora de Risco pela Comunidade Européia em 2007. Matriz ING - Holanda

33. Estrutura atuarial da SulAmérica Grupo Sul América COF Auto e Massificados Vida e Previdência R.I.C. Saúde Investimentos

34. A função atuarial na SulAmérica Em seu livro de apresentação de 1935, a SulAmérica assim definia as responsabilidades do seu Departamento Atuarial: “Pode-se dizer que numa Companhia de Seguros o Departamento Atuarial representa a cellula-mater, o centro controlador de todas as operações da Companhia. Como a atividade agenciadora de uma Companhia de Seguros é a força propulsora, que leva o barco para a frente, assim o Atuário com seus cálculos, suas avaliações e suas pesquisas, é o timoneiro atento, que previne os desastres e afasta o barco dos mares perigosos.”

37. IV Encontro de Atuários da SulAmérica – 2007

38. Atuários na SulAmérica • 25 Atuários no Grupo SulAmérica. Outros 25 profissionais em áreas atuariais. • Ocupam desde a posição de Analista até a de Conselheiro. • Todas as Unidades de Negócios do Grupo possuem um departamento de Gestão de Risco, que é responsável pelo gerenciamento do risco dentro de sua respectiva Unidade. • Há ainda um setor atuarial corporativo, responsável não só pelos trabalhos corporativos, mas também por assegurar que os princípios atuariais estejam sendo aplicados em todos os componentes técnicos do Grupo.

39. OBRIGADO! www.sulamerica.com.br