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RENDICIÓN DE CUENTAS COMISIÓN TÉCNICA DE INVERSIONES INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL

RENDICIÓN DE CUENTAS COMISIÓN TÉCNICA DE INVERSIONES INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL PERIODO 2008 - 2010 Agosto de 2010. ÍNDICE. Presentación Miembros de la Comisión Técnica 3 de Inversiones Entorno Macroeconómico 4 Base Legal de la Inversiones del IESS 16

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RENDICIÓN DE CUENTAS COMISIÓN TÉCNICA DE INVERSIONES INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL

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  1. RENDICIÓN DE CUENTAS COMISIÓN TÉCNICA DE INVERSIONES INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL PERIODO 2008 - 2010 Agosto de 2010 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  2. ÍNDICE • Presentación Miembros de la Comisión Técnica3 • de Inversiones • Entorno Macroeconómico 4 • Base Legal de la Inversiones del IESS16 • Proceso de Inversiones del IESS 21 • Inversiones Bursátiles 24 • Portafolio de Inversiones del IESS 25 • Inversiones Privativas del IESS 26 • Inversiones No Privativas del IESS 30 • Inversiones del IESS al 30 de Junio de 2010 41 • Inversión del IESS en Bonos de Estado Decreto 35 48 • Inversión en Fideicomisos62 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  3. MIEMBROS DE LA COMISIÓN TÉCNICA DE INVERSIONES Eco. Eva Garcia Fabre: Presidente de la Comisión Técnica de Inversiones Representante del Sector Empleador (22 de mayo de 2009) Eco. Guillermo Jimbo : Miembro de la Comisión Técnica de Inversiones Representante del Sector Ejecutivo (29 de septiembre de 2008) Ing. Carlos Villarreal : Miembro de la Comisión Técnica de Inversiones Representante del Sector de los Afiliados y Jubilados (28 de agosto de 2008) Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  4. Fuente: Banco Central del Ecuador, varias publicaciones. Ministerio de Finanzas, Programación Presupuestaria Cuatrianual 2010-2013 Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  5. PRODUCTO INTERNO BRUTO: Crecimiento anual (2002-2010) sd: semidefinitivo p*: provisional **: estimación Fuente: BCE. Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  6. BALANZA COMERCIAL 2005-2010 Fuente: BCE. Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  7. REMESAS DE EMIGRANTES 2005-2010 Millones de dólares Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  8. INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2004-2009 Millones de dólares Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  9. RESERVA INTERNACIONAL DE LIBRE DISPONIBILIDAD 2008- 2010 6.477 sep-08 5.237 nov-09 3.836 6-ago-10 Millones de dólares 2.675 jun-09 Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  10. TASAS DE INTERÉS 2008-2010 Porcentajes Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  11. CRÉDITOS / PIB 2002-2010 Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  12. DEPÓSITOS / PIB 2002-2010 Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  13. DEUDA EXTERNA 2002-2010 Millones de dólares Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  14. DEUDA EXTERNA PÚBLICA / PIB * CAPACIDAD DE PAGO Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  15. SERVICIO DE DEUDA EXTERNA PÚBLICA / PIB Fuente: BCE Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  16. BASE LEGAL INVERSIONES IESS La Ley del BIESS, publicada en el suplemento del Registro Oficial Nº 587 del 11 de mayo de 2009, en la primera Disposición Transitoria determina que “la Comisión Técnica de Inversiones seguirá aplicando las disposiciones de este capítulo hasta que el BIESS cuente con la autorización de la Superintendencia de Bancos y Seguros para iniciar sus operaciones..”. El artículo 46 de la Ley de Seguridad Social determina que la Comisión Técnica de Inversiones, es el órgano responsable de la realización de las inversiones de los recursos del Seguro General Obligatorio, a través de las Bolsas de Valores, de conformidad con las políticas aprobadas por el Consejo Directivo del IESS y las regulaciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros. Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  17. El artículo 1 de la Sección I de la Resolución JB-2009-1406 de 16 de julio de 2009, establece los Principios Generales de las Inversiones del IESS “La administración de los fondos previsionales públicos del IESS y, la prestación de servicios financieros, para atender los requerimientos de sus afiliados activos y jubilados se invertirán observando los principios de eficiencia, seguridad, rentabilidad, oportunidad, liquidez, diversificación de cartera y compatibilidad de plazos, con sujeción a las disposiciones de la Constitución de la República, la Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, la Ley de Seguridad Social, la normativa expedida por la Junta Bancaria y los reglamentos aprobados por el directorio del citado banco.….”. BASE LEGAL INVERSIONES IESS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  18. El artículo 2 de la Sección I de la Resolución JB-2009-1406 de 16 de julio de 2009, establece que las inversiones del IESS se realizarán “ con prioridad al sector productivo y principalmente en instrumentos de mediano y largo plazo, dependiendo de la naturaleza y liquidez requerida por cada fondo y en función de la entrega de sus prestaciones, de modo tal que al tiempo de fomentar la producción interna generadora de empleo y/o valor agregado, garanticen la sostenibilidad de las prestaciones que se deben atender”. BASE LEGAL INVERSIONES IESS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  19. El artículo 61 de la Ley de Seguridad Social (R. O. 465, del 30/nov/2001), establece que: “….el IESS, por medio de la Comisión Técnica de Inversiones, efectuará todas sus inversiones y operaciones financieras, a través del mercado financiero, con sujeción a los principios de eficiencia, seguridad, rentabilidad, oportunidad y liquidez. En sus inversiones no privativas el IESS podrá acogerse a las disposiciones de la Ley de Mercado de Valores, en las mismas condiciones autorizadas a las entidades del sector público.” BASE LEGAL INVERSIONES IESS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  20. El artículo 71 del Parágrafo 4 del Capítulo VI del Título II de la Ley de Seguridad Social (R. O. 465, del 30/nov/2001), establece que: “El IESS no concederá préstamos al Gobierno Central, a los gobiernos seccionales, a los organismos y entidades que integran el sector público y al sector privado, ni podrá mantener en sus cuentas corrientes bancarias saldos superiores a los estrictamente necesarios para atender el pago de prestaciones y servicios administrativos”. BASE LEGAL INVERSIONES IESS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  21. PROCESO INVERSIONES DEL IESS PRESENTA ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN FRONT OFFICE DIRECCIÓN DE INVERSIONES O UNIDAD DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS 1 OFERTAS DE INVERSIÓN SOLICITA INFORMES 2 UNIDAD DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS DIRECCIÓN NACIONAL DE RIESGOS DIRECCIÓN DE INVERSIONES PRESENTA INFORMES TÉCNICOS MONITOREO PERMANENTE DE LAS INVERSIONES PRESENTA INFORMES TÉCNICOS PRESENTA INFORMES TÉCNICOS MONITOREO PERMANENTE DE LOS NEGOCIOS FIDUCIARIOS 3 3 COMISIÓN TÉCNICA DE INVERSIONES 3 6 6 EJECUTAN INVERSIÓN EJECUTAN INVERSIÓN 4 DIRECCIÓN DE INVERSIONES UNIDAD DE NEGOCIOS FIDUCIARIOS 5 CONOCE ANALIZA DECIDE 5 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: CTI Elaboración: CTI

  22. EVOLUCIÓN DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES * No considera los Fideicomisos de las Termoelèctricas, Industrial y desembolsos pendientes de Fideicomiso Pañacocha Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  23. INVERSIONES PERMITIDAS AL IESS INVERSIONES PRIVATIVAS Préstamos hipotecarios; préstamos quirografarios; préstamos prendarios a través de los servicios de los montes de piedad; las colocaciones financieras de las cuentas de menores beneficiarios del IESS; operaciones de descuento de cartera hipotecaria; adquisición, conservación y enajenación de bienes inmuebles, de acuerdo a las resoluciones que emita el directorio del BIESS. INVERSIONES NO PRIVATIVAS Títulos de renta fija; títulos de renta variable; valores que se emitan como consecuencia de procesos de titularización; inversiones en el exterior dentro de los términos de la Ley de Seguridad Social; fideicomisos de gestión y administración, financieros, inmobiliarios y mixtos, cuyo beneficiario sea el IESS. Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  24. EVOLUCIÓN DE INVERSIONES BURSÁTILES Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: BVG y BVQ Elaboracion: CTI

  25. EVOLUCIÓN DE INVERSIONES DEL IESS Millones USD Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI

  26. RENDIMIENTO Y PLAZOS DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES DEL IESS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI

  27. EVOLUCIÓN DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES * No considera los desembolsos pendientes de los Fideicomisos de las Termoelèctricas, Industrial y de Fideicomiso Pañacocha Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  28. INVERSIONES PRIVATIVAS *Información al 06 de Agosto de 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  29. INVERSIONES PRIVATIVAS *Información al 06 de Agosto de 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  30. INVERSIONES PRIVATIVAS *Información al 06 de Agosto de 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  31. INVERSIONES NO PRIVATIVAS *Información del Plan de Inversiones Aprobado. Inversiones Sector Privado No Financiero incluye los Fideicomisos de Inversión del Sector Privado No Financiero Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  32. INVERSIONES NO PRIVATIVAS *Información del Plan de Inversiones Aprobado 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 32 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  33. INVERSIONES NO PRIVATIVAS *Información del Plan de Inversiones Aprobado 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  34. INVERSIONES NO PRIVATIVAS *Información del Plan de Inversiones Aprobado 2010. Sector Privado No Financiero inlcuye los Fideicomisos del Sector Privado Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  35. INVERSIONES NO PRIVATIVAS *Información del Plan de Inversiones Aprobado 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  36. RENDIMIENTO DE INVERSIONES NO PRIVATIVAS Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboracion: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  37. RENDIMIENTO Y PLAZO DE INVERSIONES NO PRIVATIVAS Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  38. RENDIMIENTO DE INVERSIONES NO PRIVATIVAS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI

  39. RENDIMIENTO DE INVERSIONES NO PRIVATIVAS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI

  40. RENDIMIENTO DE INVERSIONES NO PRIVATIVAS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI

  41. RENDIMIENTO DE INVERSIONES NO PRIVATIVAS Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Inversiones del IESS Elaboración: CTI

  42. INVERSIONES NO PRIVATIVAS POR EMISOR AL 30 DE JUNIO DE 2010 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI

  43. Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  44. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 44

  45. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  46. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  47. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI

  48. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI

  49. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

  50. INVERSIONES AL 30 DE JUNIO DE 2010 Fuente: Dirección Nacional de Riesgos del IESS Elaboración: CTI Comisión Técnica de Inversiones AGOSTO 2010

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