1 / 10

Rynek kapitałowo - pieniężny

Rynek kapitałowo - pieniężny. 3. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty rynku pieniężnego i kapitałowego. Rating. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w d.i.f.

noah-lowe
Télécharger la présentation

Rynek kapitałowo - pieniężny

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Rynek kapitałowo - pieniężny 3. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty rynku pieniężnego i kapitałowego. Rating.

  2. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w d.i.f. • Ryzyko stopy procentowej – ryzyko wystąpienia efektu finansowego (dochodu lub kosztu) innego niż zaplanowany z powodu niemożności antycypowania przyszłego poziomu stóp procentowych w momencie zawierania umowy finansowej: • ryzyko terminowej stopy procentowej; • ryzyko refinansowania; • ryzyko zmienności stóp procentowych.

  3. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w d.i.f. • Ryzyko kredytowe – ryzyko niedotrzymania zobowiązań przez emitenta. • Ryzyko płynności – ryzyko zbyt niskiej płynności rynku by otworzyć lub zamknąć pozycję w planowanej wielkości. • Ryzyko przedterminowego wykupu (występuje jedynie w przypadku, gdy obligacja zawiera opcję call).

  4. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w d.i.f. • Ryzyko inflacji. • Ryzyko walutowe (występuje jedynie w przypadku, gdy d.i.f. jest nominowany w walucie obcej). • Ryzyko niespodziewanego zdarzenia. • Ryzyko ryzyka.

  5. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w u.i.f. • Ryzyko firmy (związane ze specyfiką działalności firmy; ryzyko niekorzystnych zmian w sprzedaży i dochodach firmy). • Ryzyko finansowe (związane ze sposobem finansowania inwestycji przez firmę). • Ryzyko niespodziewanego zdarzenia.

  6. Rodzaje ryzyka związanego z inwestowaniem w u.i.f. • Ryzyko walutowe (występuje jedynie w przypadku, gdy u.i.f. jest nominowany w walucie obcej). • Ryzyko płynności. • Ryzyko rynku.

  7. Rating • to ocena wiarygodności kredytowej, czyli w uproszczeniu zdolności do regulowania bieżących zobowiązań, udzielana przez agencje ratingowe. • Rating nadaje się poszczególnym emisjom dłużnych papierów wartościowych, nie otrzymuje go natomiast emitent.

  8. Rodzaje ratingu (wg Standard & Poor’s) • Inwestycyjny najwyższy • (od BBB+ lub A- wzwyż) • Inwestycyjny • (od BBB- do BBB lub BBB+) • Spekulacyjny • (od B- do BB+) • Wybitnie spekulacyjny (duży stopień ryzyka kredytowego, płatności nieregularne) • (od C do CCC+) • Emitent nie spłaca długu • (D)

  9. Literatura • Rozdial: 1, 2, 3.

  10. Literatura • KULHÁNEK, L., POLOUČEK, S., STAVÁREK, D.: The Financial and Banking Sectors in Transition Countries. In: POLOUČEK, S. (ed.): Reforming the Financial Sector in Central European Countries.Houndmills: Palgrave Macmillan, 2004. ISBN 1-4039-1546-6. • Rozdial: 1.

More Related