Panorama da Previdência no Brasil

1. Fundos de Pensão e Alavancagem do CrescimentoXIX Encontro dos Profissionais de Investimentos do Norte e Nordeste - EPINNE José Ribeiro Pena Neto

2. APRESENTAÇÃO Panorama da Previdência no Brasil Previdência Complementar Fechada: momento atual e desafios Planejamento Estratégico da Abrapp

3. REGIMES DE PREVIDÊNCIA NO BRASIL Regimes de Previdência Regime Geral Obrigatório Participantes 32,6 milhões Déficit R$ 51 bilhões Regimes Próprios Participantes < 1 milhão Déficit R$ 62 bilhões Previdência Complementar Participantes 14,9 milhões Patrimônio R$ 1.043 bilhões • Entidades abertas*: • acessível a todos • finalidade lucrativa • sociedade anônima • participantes: 11,8 milhões • patrimônio: R$ 374 bilhões • Entidades fechadas**: • identidade de grupo • finalidade não lucrativa • fundação / sociedade civil • participantes: 3,1 milhões • patrimônio: R$ 669 bilhões *Fenaprevi– dez/2013 ** Abrapp – dez/2013

4. Homens Mulheres Homens Mulheres > 80 > 80 75-79 75-79 70-74 70-74 65-69 65-69 60-64 60-64 55-59 55-59 50-54 50-54 45-49 45-49 40-44 40-44 35-39 35-39 30-34 30-34 25-29 25-29 20-24 20-24 15-19 15-19 10-14 10-14 5-9 5-9 0-4 0-4 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Milhares Milhares Homens Mulheres > 80 75-79 70-74 65-69 60-64 55-59 50-54 45-49 40-44 35-39 30-34 25-29 20-24 15-19 10-14 5-9 0-4 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 Milhares PREVIDÊNCIA SOCIAL NO BRASIL RISCO DO AUMENTO DA LONGEVIDADE Pirâmide Populacional Brasileira – 2011 Pirâmide Populacional Brasileira – 1980 Pirâmide Populacional Brasileira – 2031 Pirâmide Populacional Brasileira – 2050 64 milhões de pessoas com 60 anos ou mais Fonte: IBGE, SPPS/MPS

5. PREVIDÊNCIA SOCIAL NO BRASIL RISCO DO AUMENTO DA LONGEVIDADE Expectativa de Vida ao Nascer – BRICS (1980 - 2012) Em 32 anos, a expectativa de vida do brasileiro ao nascer cresceu 11 anos e 4 meses. Fonte: http://hdrstats.undp.org/en/indicators/69206.html

6. PREVIDÊNCIA SOCIAL NO BRASIL - DESAFIO • Há um grande dever de casa que estamos adiando: efetiva reforma da Previdência • transferência de encargos entre gerações é cada vez mais intenso • medidas incompletas: fator previdenciário ou fórmula 95 • Brasil é um dos poucos países que não tem idade mínima para aposentadoria (outros: Equador, Irã e Iraque) • Para cada 100 brasileiros entre 15 e 64 anos, há 11 idosos (> 65). Na Grécia, a relação é 29 para 100. Mas o Brasil já gasta 11,3% do PIB com benefícios previdenciários, pouco menos que a Grécia, que gasta 11,9%. (Fonte: The Economist – 28 /9/2013) • Cabe refletir sobre as seguintes questões: • Redução do teto do primeiro pilar (hoje R$ 4.390,24) • Compatibilização entre os regimes de caixa e capitalização • Previdência Complementar obrigatória ( parcial ou integralmente)

7. REGIMES PRÓPRIOS - DESAFIO • Déficit Atuarial do RPPS: R$ 3,7 trilhões • Poupança do RPPS (Estados + Municípios): R$ 112,9 bilhões Poupança do RPPS corresponde à 3,05% do Reserva Necessária. PrevFederação: - Reduzir a despesa pública; - Aumentar a cobertura previdenciária; - Aumentar a poupança interna.

8. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADA VISÃO DO LONGO PRAZO A longa vinculação com o participante e seus dependentes gera formação estável de poupança de longo-prazo, com reflexos positivos para a alavancagem social e econômica. VPB = Valor presente do benefício Métodos atuariais Ciclo de Aposentadoria Ciclo Pensãopor Morte Data de Admissão Data de Aposentadoria

9. PERFIL DA PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR • 324 entidades ativas • 1.091 planos previdenciários • 6,8 milhões de pessoas (jun/2013) • 2,4 milhões de participantes • 720 mil assistidos e pensionistas • 3,7 milhões de dependentes • 3.008 patrocinadores • 490 instituidores • R$ 669 bilhões (ativo total) Fonte: PREVIC - Estatística Trimestral set/2013; ABRAPP – dez/2013

10. ATIVO TOTAL – R$ BILHÕES 2,28 vezes 8,9 vezes Fonte: ABRAPP – Valores estimados para 2021

11. Aumento de renda da população Conquistas sociais Necessidade de grandes obras de infraestrutura Bônus demográfico A previdência complementar tempotencial para crescer MOMENTO ATUAL

12. MOMENTO ATUAL • PEA 86,7 milhões¹: 7,5% ganham acima do teto² do INSS • 15.000 empresas com faturamento anual entre R$ 100 milhões e R$ 400 milhões • 5.000 sindicatos e outras entidades representativas em geral • Crescimento do estoque: R$ 1,5 trilhão em 2021 (25,5% do PIB) ¹ PNAD 2011, desconsiderando os grupos “Sem rendimento” e “Sem declaração” ² O teto do INSS em 2011 era de 6,77 vezes o salário mínimo

13. MOMENTO ATUAL a questão é: COMO ATINGIR ESTE POTENCIAL?

14. MOMENTO ATUAL • Temos um Sistema verdadeiramente consolidado, modernizado e próximo das melhores práticas internacionais. • As nossas práticas foram, em geral, construídas a partir de um cliente compulsório, relevando-se as teorias e práticas de marketing. • É preciso desenvolver a cultura de mercado, sobretudo no que se refere ao desenvolvimento de produtos e canais de distribuição.

15. NOVO PERFIL DO PARTICIPANTE - DESAFIO • Era da Criatividade, Cultura, Meio Ambiente e dos Valores • 3 gerações convivem: • X – antes de 1980 – imigrantes digitais • Y – anos 1990 – nativos digitais • Z – no século 21 – mergulhados no mundo digital • O indivíduo de hoje: • Compartilha opiniões e na rede • Participa dos fatos • Exige informações rápidas • Tendência às decisões de curto prazo, até mesmo as intertemporais

16. EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA - DESAFIO Benefícios citados como um dos cinco “mais importantes” pelos trabalhadores: Fonte: Metlife, 2011

17. EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA - DESAFIO • Pesquisa – UFMG - 2013 • 61% da população brasileira não tem nenhuma aplicação financeira que garanta o seu futuro • 1% dos brasileiros conseguem se financiar após a aposentadoria • Pesquisa BID – 2014 – América Latina • Menos de três em cada 10 trabalhadores autônomos estão poupando para a aposentadoria • Entre 15 e 22 milhões de pessoas não terão poupado para a aposentadoria quando 2050 chegar

18. GESTÃO DO PASSIVO - DESAFIO Quais os impactos do aumento da longevidade nos planos de previdência? Como se comportará esse aumento? Em 2030 17%da populaçãoterámais de 60 anos. Hojetemos 12,6%* 5,4milhõesserá o excedentefeminino. Hoje é de 5,1 milhões* *Fonte: PNAD /IBGE - 2012

19. GESTÃO DE INVESTIMENTOS - DESAFIO “Momento de muita reflexão nas políticas de investimentos dos fundos de pensão”.

20. GESTÃO DE INVESTIMENTOS Investimentos dos Fundos de Pensão por Segmento de Aplicação (dez/2013) Fonte: Consolidado Estatístico - ABRAPP dez/2013

21. GESTÃO DE INVESTIMENTOS - DESAFIO Queda e Estabilidade das taxas de juros para o médio e longo prazo • Oportunidades para investimentos alternativos • Operações casadas com perfis dos passivos atuariais (ALM) • Oportunidades de investimento no exterior • Espaço para parcerias internacionais – investimentos no exterior (via de mão dupla) • Possibilidade de investimentos de longo-prazo • Os verdadeiros donos dos Fundos de Pensão são os participantes • A meta atuarial continuará sendo a bússola da política de investimentos

22. OUTROS DESAFIOS O cenário obriga os gestores a se profissionalizarem cada vez mais. O momento pede agilidade, espíritos abertos para transformações, mudanças de comportamentos e práticas do cotidiano. É fundamental que estejamos alinhados com a velocidade e dinâmica do mercado.

23. OUTROS DESAFIOS É preciso redesenhar os nossos produtos / capacidade de investimento. Rever custos e gastos. Redefinir forma de atuação.

24. APERFEIÇOAMENTOS Tributação Novos Produtos Fonte: Pesquisa Raio X da Previdência Complementar, realizada em 2013, com 140 Fundos de Pensão

25. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP É com essa visão abrangente que a Abrapp delineou as suas ações para os próximos anos, as quais foram traduzidas no seu Planejamento Estratégico e Programa de Trabalho.

26. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP • Ampliação do Mercado de Previdência Complementar • Ampliação da Qualificação Profissional • Manutenção e Ampliação dos Avanços no Relacionamento Institucional • Desenvolvimento do Arcabouço Regulatório • Fortalecimento da Representação Associativa • Desenvolvimento Organizacional

27. PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA ABRAPP • Em linhas gerais... • Espaço junto aos principais candidatos à Presidência, com o objetivo de inserir a Previdência Complementar nos programas de Governo; • Atuar junto ao Governo para a desoneração da gestão das EFPC’s; • Criar um programa de autorregulação; • Atuar junto ao CNPC para normatizar a certificação com ênfase na qualificação profissional; • Constituir a UniAbrapp; • Manter e ampliar as ações de defesa do contrato previdenciário; • Levar ao Legislativo: Previc como órgão de Estado; • Disponibilizar conhecimento e acervo técnico às Funpresp’s

28. CONCLUSÃO O Sistema precisa estar preparado para a dimensão dos desafios e demandas. Gestão moderna embasada em 3 pilares: Confiança Atitude Empreendedora Visão Coletiva

29. Obrigado! José Ribeiro Pena Neto • Av. das Nações Unidas, 12551-20º andar | CEP 04578 - 903 | Brooklin Novo | São Paulo | SP • Tel.: (11) 3043.8783/84/85 | Fax: (11) 3043.8778/8780 • presidencia@abrapp.org.br • www.portaldosfundosdepensao.org.br