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Tema 1. ¿Viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?. Tema 1. Reflexiones sobre la crisis financiera ¿viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales? 1. Las viejas crisis preindustriales y El crack de 1929 2. Las crisis de los ochenta y noventa
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Tema 1 ¿Viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?
Tema 1. Reflexiones sobre la crisis financiera ¿viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales? 1. Las viejas crisis preindustriales y El crack de 1929 2. Las crisis de los ochenta y noventa 3. La crisis hipotecaria en EEUU y las quiebras bancarias recientes
LAS CRISIS FINANCIERAS MÁS SONADAS DE LA HISTORIA 1634-37:La fiebre de los tulipanes – primer mercado de futuros de la historia – Holanda 1719-20:La South Sea Bubble – especulación con acciones – bolsa Londres – transmisión a otras bolsas europeas 1888-93:Crisis del Banco Baring (Londres-Buenos Aires), crisis en Panamá, monopolio de la explotación del cobre en Latinoamérica – Hundimiento del mercado de diamantes y oro en Sudáfrica – Crisis bancaria italiana – Suspensiones de pagos bancarias en Australia – Pánico en el mercado del oro de Nueva York 1929-31:El Crash de 1929 – crisis financiera internacional – caida Wall Street (NY) 1974-75:Crisis del petróleo ligada al colapso del SMI basado en Bretton Woods, alza del precio del petróleo en 1973 (OPEP) – Fuerte expansión monetaria a través del mercado de los eurodólares en 1970-71 – crac en 1974-5 y salida con la red de swaps BIS. Década de 1980: Crisis bancaria ligada a la Deuda Latinoaméricana y la Deuda del Tercer Mundo – Préstamos de los consorcios bancarios al TM – Consecuencias de la nueva crisis petróleo (1979) 1997-98:Crisis del Este asiático – afecta a los paises emergentes de la zona y se extendió desde Asia a Rusia y America Latina – se solapa con la recesión y crisis japonesa que abarcó toda la década y principios del nuevo siglo y se agudizó en estas fechas 2000-2001: ’La Burbuja.com’ – Fiasco de los movimientos en bolsa en torno a las nuevas empresas basadas en Internet 2007: Se inicia la crisis del mercado hipotecario norteamericano Verano-Otoño 2008: estalla la crisis financiera y las primeras quiebras bancarias
LA BURBUJA ESPECULATIVA EN LA BOLSA DE LONDRES EN 1719-20 Las primitivas burbujas financieras Se suele hablar de la crisis de 1720 como de la primera crisis internacional, porque la especulación que se dio con las acciones de algunas compañías inglesas y francesas tuvo eco en las ciudades holandesas, en las del norte de Italia y también en Hamburgo (Alemania). La gran especulación y la afluencia de capitales se acentuó en el caso de la South Sea Co., la Compañía inglesa de los Mares del Sur, que gozaba de varios monopolios comerciales. El movimiento especulativo afectó también al Banco de Inglaterra y a la East India Company, que se vieron arrastrados por la marea inversora. La ‘manía’ especulativa llegó a unos límites en los cuales, ni incorporando los beneficios esperados a muy largo plazo se podía justificar el valor de cotización.
LA CRISIS DE LOS AÑOS 30 • La depresión agrícola internacional • Los problemas de la economía americana Problemas en la economía real y en la economía financiera • La mundialización de la crisis • Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación
La depresión agrícola: • Caída de los precios • Incremento de la producción • Deflacción estructural
Los problemas de la economía americana: • El incremento de la productividad y su distribución • Salarios • Beneficios • El exceso de beneficios y la especulación en los mercados bursátiles • El crack del mercado de valores
La mundialización de la crisis • La crisis financiera consecuencia de la reducción del crédito • La expansión de la crisis por la vía del comercio internacional
Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperación • Las políticas: ortodoxia frente a keynesianismo • El New Deal norteamericano • Las políticas en Europa: GB, Francia y la Alemania Nazi
