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CONTROL Y DISCIPLINA EN FUTUROS Y OPCIONES

CONTROL Y DISCIPLINA EN FUTUROS Y OPCIONES. FUTUROS SOBRE ACCIONES UN PRODUCTO FÁCIL DE COMPRENDER. SENCILLO DE USAR. PERMITE POSICIONARSE AL ALZA O A LA BAJA, EN ESTE ÚLTIMO CASO SIN PEDIR ACCIONES PRESTADAS. PERMITE POSICIONARSE CON MENOS DINERO. BBVA 15% IBERDROLA 15%

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CONTROL Y DISCIPLINA EN FUTUROS Y OPCIONES

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  1. CONTROL Y DISCIPLINA EN FUTUROS Y OPCIONES

  2. FUTUROS SOBRE ACCIONES • UN PRODUCTO FÁCIL DE COMPRENDER. • SENCILLO DE USAR. • PERMITE POSICIONARSE AL ALZA O A LA BAJA, EN ESTE ÚLTIMO CASO SIN PEDIR ACCIONES PRESTADAS. • PERMITE POSICIONARSE CON MENOS DINERO. • BBVA 15% IBERDROLA 15% • BSCH 15% INDITEX 20% • ENDESA 15% TELÉF. MÓVILES 25% • REPSOL YPF 15% TERRA 25% • TELEFÓNICA 20% • LAS GARANTÍAS SE PUEDEN PONER EN EFECTIVO O EN CUALQUIERA DE LAS ACCIONES DEL IBEX-35 CON UN DESCUENTO DEL 25% SOBRE EL PLAZO DE CIERRE. • LIQUIDACIÓN DIARIA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS EN EFECTIVO. • MOVIMIENTO PARALELO Y UNIFORME AL DE LOS PRECIOS DE LAS ACCIONES. • NO SE APLICAN NORMAS ANTIPLICACIÓN. • PERMITE CONTROLAR EL MOMENTO DE REALIZAR PLUSVALÍAS O MINUSVALÍAS. • PERMITE MÚLTIPLES COMBINACIONES CON OPCIONES. • (VER PÁGINA 43 EN ADELANTE)

  3. FUTUROS DE MEFF

  4. LA PREGUNTA DEL MILLÓN DE EUROS ¿QUÉ TENGO QUE HACER PARA GANAR?

  5. LA MAYORÍA DE LAS PERSONAS CONTESTA A LA PREGUNTA ANTERIOR ESCUCHANDO LAS RESPUESTAS A LAS SIGUIENTES PREGUNTAS: ¿QUÉ VA A HACER EL MERCADO? ¿QUÉ ACCIONES TENGO QUE COMPRAR? TENGO LA ACCIÓN “ABC” ¿CREES QUE VA A SUBIR? (SI SE CONTESTA QUE NO, SEGUIRÁ PREGUNTANDO A OTRAS PERSONAS HASTA ENCONTRAR A ALGUIÉN QUE LE DIGA QUE SÍ VA A SUBIR) ¿CÓMO PUEDE ENTRAR EN EL MERCADO Y ACERTAR LA MAYORÍA DE LAS VECES?

  6. VIVIMOS EN UNA ÉPOCA DE: • LA “SUPER LOTO”. • ¡¡HAGASE RICO YA!!

  7. PARA TENER ÉXITO NADA TIENE QUE VER CON: • TENER EL MEJOR BROKER. • TENER EL MEJOR SOFTWARE. • TENER EL MEJOR SISTEMA. • TENER BUENAS SEÑALES DE ENTRADA. • COMPRAR LAS MEJORES ACCIONES.

  8. TENER ÉXITO SIGNIFICA ENTENDERSE A UNO MISMO Y NO AL MERCADO.

  9. PARA AYUDARLE A COMPRENDER QUE LA CLAVE DEL ÉXITO RESIDE EN USTED Y NO EN LO QUE HAGA EL MERCADO, VAMOS A ESTUDIAR “SU” COMPORTAMIENTO CON DOS JUEGOS QUE IMITAN LA REALIDAD:

  10. 1 • JUEGO DE LA MONEDA • TODAS LAS PERSONAS DE ESTA SALA TIENEN UN CAPITAL INCIAL DE 10.000 EUROS. • PUEDEN INVERTIR CUALQUIER CANTIDAD DEL SALDO QUE VAYAN TENIENDO. • SE CONVIENE QUE EN EL LANZAMIENTO DE UNA MONEDA SI SALE CARA ES QUE LA BOLSA SUBE Y SI SALE CRUZ ES QUE LA BOLSA BAJA. • SE FORMULA LA INVERSIÓN QUE SE VA A HACER ANTES DE LANZAR LA MONEDA. POR EJEMPLO SE PUEDE DECIR “INVIERTO 7.000 EUROS A QUE LA BOLSA” SUBE O TAMBIÉN “INVIERTO 1.000 EUROS A QUE LA BOLSA BAJA”. • SE CONVIENE QUE SI SE ACIERTA SE GANA LO QUE SE HA PUESTO POR 5 Y SI SE PIERDE SIMPLEMENTE SE PIERDE LO INVERTIDO.

  11. MONEDA AL AIRE PLANILLA DE INVERSIÓN

  12. JUEGO DE LAS CANICAS. TENEMOS 100 CANICAS. 50 AZULES, GANAN LO QUE INVIERTE X 1. 10 VERDES, GANAN LO QUE INVERTE X 10. 35 BURDEOS, PIERDEN LO QUE INVIERTE X 1. 5 ROJAS, PIERDEN LO QUE INVIERTE X 5. ¡¡ EMPEZAMOS TODOS CON 10.000 EUROS !!

  13. JUEGO DE CANICAS PLANILLA DE INVERSIÓN

  14. “TRADING” CONSISTE EN: 60% ESTAR PREPARADO PSICOLÓGICAMENTE. 30% GESTIÓN ECONÓMICA (TAMAÑO DE LA INVERSIÓN, ES DECIR “CUANTO”). 10% SISTEMA.

  15. ¡¡ UNA DE LAS IRONÍAS DEL “TRADING” ES QUE PARA TENER ÉXITO TENEMOS QUE ESTAR DISPUESTOS A TENER MUCHAS PEQUEÑAS PÉRDIDAS PARA CONSEGUIR BENEFICIOS IMPORTANTES !!! ¿ESTÁ USTED DESPUESTO A PERDER ENTRE EL 60% O 70% DE LAS VECES?

  16. ERRORES HABITUALES: • MARTINGALA O ANTIMARTINGALA: OPERE SIEMPRE A LA ANTIMARTINGALA, ES DECIR, SI PIERDE REDUZCA EL TAMAÑO DE LA INVERSIÓN. • POCO DINERO EN LA CUENTA. • ESTANCAMIENTO EN LA PÉRDIDA.

  17. RECUPERACIÓN DESPUÉS DE UNA PÉRDIDA

  18. EXISTEN CUATRO NIVELES DE PÉRDIDAS 1. Pérdida que se tolera y no altera lo más mínimo su ritmo de vida. Se trata de tener muchas pérdidas de este tipo. 2. Pérdida que su patrimonio puede aguantar, pero que no lo revelaría a su familia o en su entorno. 3. Pérdida que le incita a “doblar” (es más fácil perder 1.000.000 una vez que 10 veces 100.000) 4. No le importa perderlo todo (“a ese precio ya no hago nada”)

  19. REGLAS DE ACTUACIÓN • ESCRIBIR MINIMAMENTE. • ESCRIBIR BREVEMENTE LAS REGLAS POR LAS QUE VD. ACTÚA: • - ENTRADA. • - STOP DE PÉRDIDA. • - STOP DE GANANCIA. • - STOP DINÁMICO. • - CUANTO INVIERTO O CUANTO • PONGO EN RIESGO. • OJO: ¡¡ ES MÁS FÁCIL ENTRAR QUE SALIR!!

  20. DOS REGLAS SENCILLAS: • NUNCA PONGA UN STOP QUE SUPONGA MÁS DEL 1% DEL CAPITAL QUE TIENE PARA “TRADING”. POR EJEMPLO SI TIENE 10.000 EUROS, NO PUEDE PONER UN STOP SUPERIOR A 100 EUROS (PARA LOS PRINCIPIANTES PONGA UN STOP INICIAL DE SÓLO 0,25% EN CADA OPERACIÓN). • ¿ESTÁ VD. DISPUESTO A PERDER 10 VECES SEGUIDAS? O ¿ESTÁ VD. DISPUESTO A PERDER 1000 EUROS (10% DE SU CAPITAL) EN 10 OPERACIONES?

  21. ¡¡ NO PIENSE EN GANAR SINO ENPRESERVAR SU CAPITAL !! 19

  22. LA REGLA DE ORO: 100% - CAPITAL DISPONIBLE LÍQUIDO 10% - CAPITAL DISPONIBLE PARA INVERTIR 1% - RIESGO MÁXIMO ASUMIDO POR OPERACIÓN

  23. VEAMOS UN EJEMPLO: 100% - CAPITAL DISPONIBLE LÍQUIDO:150.000 € 10% - CAPITAL DISPONIBLE PARA INVERTIR: 15.000 € 1% - RIESGO MÁXIMO ASUMIDO POR OPERACIÓN: 150 €

  24. PREGUNTAS QUE SE DEBE PLANTEAR: ¿CUANTO DINERO QUIERE GANAR? ¿QUIERE GANARSE LA VIDA CON EL “TRADING”? ¿QUIERE SER UN “DAY TRADER” O SIMPLEMENTE HACER UNA OPERACIÓN AL DÍA?

  25. PONGASE UN SUELDO Y RESTE LOS GASTOS GANANCIAS DIARIAS (8 HORAS DE TRABAJO) DIARIAMENTEA LA HORA 100 12,5 200 25 400 50 700 87,50 1.000 125

  26. PROYECCIÓN DIARIA, SEMANAL, MENSUAL Y ANUAL

  27. PROYECCIÓN DE RENTABILIDADES EN FUNCIÓN DEL CAPITAL INICIAL Y DE CUANTO SE QUIERE GANAR

  28. ¿CUANTAS OPERACIONES TENGO QUE HACER PARA GANAR UNA CANTIDAD DETERMINADA? (SUPONIENDO UN “STOP LOSS” DE 500 EUROS O EL 1% EN UNA CUENTA DE 50.000 EUROS). EUROS ESPERANZA POR DÍA A GANAR 0,05 0,1 0,25 0,5 0,75 1 1,25 1,5 100 4 2 1 1 1 1 1 1 200 8 4 2 1 1 1 1 1 300 12 6 3 2 1 1 1 1 400 16 8 4 2 2 1 1 1 500 20 10 4 2 2 1 1 1 600 24 12 5 3 2 2 1 1 700 28 14 6 3 2 2 2 1 800 32 16 7 4 3 2 2 2 900 36 18 8 4 3 2 2 2 1000 40 20 8 4 3 2 2 2

  29. ENTENDER LA REGLA DE ORO DEL “TRADING”: “R” = CANTIDAD EN RIESGO = STOP LOSS EXPECTATIVA O ESPERANZA POSITIVA = MULTIPLO DE “R” “GANAR NO TIENE NADA QUE VER CON HACER PREDICCIONES O ELEGIR LAS ACCIONES O EL CONTRATO BUENO” “GANAR SIGNIFICA CORTAR LAS PÉRDIDAS Y DEJAR CORRER LOS BENEFICIOS”

  30. “MUCHOS INVERSORES DEL CORTO PLAZO SE CONVIERTEN EN INVERSORES DE LARGO PLAZO POQUE NO SON CAPACES DE ASUMIR PÉRDIDAS”. “MUCHOS INVERSORES CUANDO GANAN TOMAN EL BENEFICIO INMEDIATAMENTE”.

  31. COMO CONSECUENCIA MUCHA GENTE SE PREGUNTA: ¿COMO PUEDO GANAR SI NO ACIERTO Y NO HAGO BUENAS PREDICCIONES? ¡¡ NO SEA PERFECCIONISTA !! ¡¡ NO SE TRATA DE ACERTAR LA MAYORÍA DE LA VECES !! ¡¡ SE TRATA DE GANAR MUCHO CUANDO SE ACIERTA Y NO DE GANAR EN CADA UNA DE LAS OPERACIONES QUE HACE !!

  32. ¿QUÉ HAY QUE HACER? HAY QUE HACER 4 COSAS: 1) DETERMINAR “R” = RIESGO O STOP LOSS EN CADA OPERACIÓN. 2) DETERMINAR BENEFICIO QUE DEBE SER UN MÚLTIPLO DE “R”. 3) HALLAR LA ESPERANZA O EXPECTATIVA DE SU MÉTODO, SISTEMA O COMPORTAMIENTO. AVERIGUAR CUANTO SE GANA DE MEDIA DESPUÉS DE HACER MUCHAS OPERACIONES. 4) HALLAR CUANDO DEBE INVERTIR REALMENTE PARA SU MÉTODO.

  33. 1) DETERMINAR EL RIESGO = “R” CUANDO DECIDA OPERAR COMPRAR O VENDER TIENE QUE DECIDIR CUANDO DEBE SALIR PARA PROTEGER SU CAPITAL. SI NO ES CAPAZ DE DETERMINAR A PRIORI SU STOP LOSS, NO SIGA. EJEMPLOS: 1 R = 5 PUNTOS. 1 R = 10 CÉNTIMOS. (SE INCLUYE COMISIONES Y DESLIZAMIENTOS)

  34. ¡¡ META SIEMPRE • DOS • ÓRDENES!! • PRIMERO: • COMPRA O VENTA • SEGUNDO Y A CONTINUACIÓN: • STOP DE PÉRDIDA

  35. ¿CUÁL ES LA MEJOR MANERA DE MOJARSE MAS Y MAS RÁPIDO? Recibir 1.000 gotas de agua o TIRARSE A LA PISCINA

  36. 2) DETERMINAR EL BENEFICIO, UN MÚLTIPLO DE “R” • UNA DE LAS RAZONES DE CORTAR RAPIDAMENTE LAS PÉRDIDAS ES QUE LE PERMITE GANAR UN POCO MÁS, MENOS VECES. • SUPONGAMOS QUE SU GANANCIA POTENCIAL ES DE 1 EURO. • SU STOP LOSS ES DE 0,10, POR LO TANTO TIENE UNA GANANCIA POTENCIAL QUE ES 10 R.

  37. SUPONGAMOS QUE PIERDE 5 VECES SEGUIDAS 5 R, PERO EN LA GANANCIA GANA 1 EURO, LO QUE SIGNIFICA 10 R ¿CÚAL ES EL RESULTADO? 5 R • ¡¡HA FALLADO 5 DE 6 OPERACIONES, PERO HA GANADO!! • ¡¡SÓLO HA ACERTADO EL 16% DE LAS OPERACIONES!!

  38. LA REGLA DE ORO CONSISTE EN MANTENER SUS PÉRDIDAS EN 1 R CONSTANTEMENTE YHACER BENEFICIOS EN MÚLTIPLOS DE “R”

  39. MUCHA GENTE CREE QUE TENER ÉXITO EN “TRADING” REQUIERE ACERTAR EN LA PREDICCIÓN.FALSO¡¡NO CONOZCO ANALISTAS QUE SEAN BUENOS TRADERS!!¿POR QUÉ?PARA GANAR NO HACE FALTA PREDECIR. PARA GANAR HAY QUE:- CONTROLAR LA SALIDA.- DETERMINAR “CUANTO” INVIERTE EN CADA OPERACIÓN.

  40. EL DESEO DE ACERTAR EN CADA OPERACIÓN ES EL CAMINO SEGURO AL DESASTRE

  41. 3) HALLAR LA ESPERANZA DE SU MÉTODO, SISTEMA O COMPORTAMIENTO • SUENA COMPLICADO PERO NO LO ES. • ESPERANZA ES LA RENTABILIDAD MEDIA POR OPERACIÓN. EN EL EJEMPLO ANTERIOR ES 0,83 (DIVIDIR 5R ENTRE 6 OPERACIONES). • POR LO TANTO, SE ESPERA 83 CÉNTIMOS POR CADA EURO QUE SE ARRIESGUE. • ¿CÓMO SE CALCULA LA ESPERANZA? • 3 MÉTODOS:

  42. MÉTODO 1 • Nº DE VECES QUE GANAMOS x CANTIDAD MEDIA GANADA MENOS • Nº DE VECES QUE PERDEMOS x CANTIDAD MEDIA PERDIDA. = • POR EJEMPLO, UN SISTEMA QUE GANA UN 60% Y PIERDE UN 40% 1R (LA MISMA CANTIDAD) TIENE UNA ESPERANZA DE 0,20. • AHORA BIEN, NO SIEMPRE SE GANA Y SE PIERDE LAS MISMAS CANTIDADES.

  43. MÉTODO 2 SE TRATA DE MULTIPLICAR CADA MÚLTIPLO DE “R” POR LA PROBABILIDAD DE QUE OCURRA Y DESPUÉS SE SUMAN LOS RESULTADOS (LAS PROBABILIDADES DE “R” DEBEN SUMAR 100%) EJEMPLO: 1% 30 R 30 x 0,01 = 0,3 2% 20 R 20 x 0,02 = 0,4 5% 10 R 10 x 0,05 = 0,5 12% 5 R 5 x 0,12 = 0,6 15% 2 R 2 x 0,15 = 0,3 10% 1 R 1 x 0,10 = 0,1 35% - 1 R -1 x 0,35 = -0,35 15% - 2 R -2 x 0,15 = -0,3 5% - 5 R -5 x 0,05 = 0,25 TOTAL 1,3 TÉNGASE EN CUENTA QUE ESTE SISTEMA SÓLO ACIERTA EL 45% DE LAS VECES

  44. MÉTODO 3 ES EL RECOMENDABLE PARA “TRADERS” (SE PUEDE LLEVAR EN UNA HOJA DE CÁLCULO) PERMITE LLEVAR LA ESPERANZA ACUMULADA (1) (2) (3) (4) (5) (6) Nº CONTRATO COMPRA CANTIDAD PRECIO STOP EN STOP EUROS GANANCIA R % OPER. VENTA CONTRATOS ENTRADA PTOS/CÉNTIMOS RIESGO INICIAL PÉRDIDA MÚLTIPLE GANADORAS REALIZADA 1 FIBEX VENDO 2 7900 5 100 550 5,50 1,00 2 FMINI VENDO 10 7910 10 100 150 1,50 1,00 3 FS&P350 COMPRO 1 1430 5 100 400 4,00 1,00 4 REPSOL VENDO 4 13,50 5 20 -40 -2,00 0,75 5 FBONO10 COMPRO 1 89,10 5 50 100 2,00 0,80 ESPERANZA ACUMULADA 2,2 6 7 8 (1) PRECIO ENTRADA. (2) STOP DE PÉRDIDA EN PUNTOS O CÉNTIMOS SOBRE PRECIO UNITARIO. (3) STOP DE PÉRDIDA EN EUROS POR TODA LA OPERACIÓN. (4) GANANCIA (+) O PÉRDIDA (-) REALIZADA. (5) MÚLIPLO REALIZADO DE GANANCIA O PÉRDIDA SOBRE STOP (PUNTO 3). (6) % ACUMULADO DE OPERACIONES GANADORAS. 40

  45. LA FRECUNCIA TAMBIÉN IMPORTA SUPONGA DOS SISTEMAS: SISTEMA “A” 0.3 R SISTEMA “B” 1.2 R ¿CUÁL ES EL MEJOR? AHORA SUPONGA QUE EL SISTEMA “A” HACE 50 OPERACIONES POR DÍA Y EL “B” 5. ¿CUÁL ES EL MEJOR?

  46. h 1) INCREMENTO DE LA RENTABILIDAD POSITIVA O NEGATIVA. • LA RENTABILIDAD SE DETERMINA COMO UNA RELACIÓN DE LO QUE SE GANA O SE PIERDE SOBRE EL DESEMBOLSO INICIAL. • EN ACCIONES SE DESEMBOLSA O INGRESA LA TOTALIDAD DEL PRECIO DE LA ACCIÓN. EN FUTUROS SOBRE ACCIONES UNICAMENTE UN %: 15% - 20%. • MOVIMIENTOS PARALELOS ENTRE EL PRECIO DE LA ACCIÓN Y SU FUTURO. ACCIÓN FUTURO BBVABBVA PRECIO DE COMPRA 15,00 15,20 PRECIO DE VENTA 16,0016,20 GANANCIA 1,00 1,00 INVERSIÓN INICIAL 15,00 2,28 (15% S/15,20) RENTABILIDAD 6,67% 43,86%

  47. 2) POSICIONARSE A LA BAJA EN ACCIONES • PARA POSICIONARSE A LA BAJA EN ACCIONES HAY QUE ENCONTRAR • QUE ALGUIEN SE LAS PRESTE Y PONER EL 35% DE LA VENTA. • PARA POSICIONARSE A LA BAJA EN FUTUROS SIMPLEMENTE VENDE LO • QUE NO TIENE Y PONE EL 15% - 20% DEL PRECIO. ACCIÓN FUTURO BSCH BSCH PRECIO DE VENTA 14,00 14,10 PRECIO DE COMPRA 13,00 13,10 1,00 1,00 GARANTÍA 35% 15% REQUISITOS 1) PEDIR PRESTADOS 2) VENDER EN MERCADO ACCIONES PRESTADAS VENDEN FUTURO

  48. 3) COBERTURA DE ACCIONES TRES SITUACIONES • SI Vd. TIENE UNA ACCIÓN Y ESTIMA QUE VA A CAER PUEDE VENDER UN FUTURO. LA PÉRDIDA EN UNA ACCIÓN ES COMPENSADA CON UN BENEFICIO EN EL FUTURO Y VICEVERSA. PRECIO PRECIO FUTURO A BASE DE COMPRA ACTUAL 3 MESES Primer caso 3A) 20,00 20,00 20,20 0,20 Segundo caso 3B) 20,00 20,50 20,70 0,20 Tercer caso 3C) 20,00 19,50 19,70 0,20

  49. 3A) • COMPRA LA ACCIÓN E INMEDIATAMENTE VENDE UN FUTURO. • “ESTÁ DISPUESTO A NO GANAR A CAMBIO DE NO PERDER, SIEMPRE Y CUANDO A PARTIR DE AHORA OBTENGA UNA RENTABILIDAD IGUAL AL DE LAS LETRAS DEL TESORO”. • COMPRA AHORA TELEFÓNICA A 20 Y VENDE FUTURO A 20,20. COMPRA TELEFÓNICA A 20 20 20,20 VENDE FUTURO A 20,20 LOS 0,20 REPRESENTAN LOS INTERESES DE UNA INVERSIÓN DE 20 EUROS AL TIPO DE INTERÉS EN EL PLAZO QUE VA DE HOY A VENCIMIENTO.

  50. 3B) • COMPRÓ LA ACCIÓN EN UN MOMENTO DETERMINADO, POSTERIORMENTE SE REVALORIZÓ Y VENDE UN FUTURO. • “ESTÁ DISPUESTO A NO SEGUIR GANANDO A CAMBIO DE NO PERDER NADA DE LO GANADO, SIEMPRE Y CUANDO A PARTIR DE AHORA OBTENGA UNA RENTABILIDAD IGUAL A LA DE LAS LETRAS DEL TESORO”. • COMPRÓ TELEFÓNICA A 20,00, SE REVALORIZÓ A 20,50 Y AHORA VENDE FUTURO A 20,70. BENEFICIOS COMPRÓ ACCIÓN A 20 PRECIO FUTURO 20,70 0,70 0,70 PRECIO ACTUAL 20,50 PRECIO COMPRA 20,00 VENTA FUTURO A 20,50. PÉRDIDAS LOS O,70 REPRESENTAN POR UN LADO LOS INTERESES DE 0,20 MÁS BENEFICIO ACUMULADO HASTA ESE MOMENTO, 0,50.

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