1. FINANCE DE MARCHE 2014

2. OBJECTIFS • Comprendre l’utilisation de quelques produits dérivés • Appréhender les différentes facettes de la finance des marchés dans le cadre de leur pratique en banque et en entreprise.

3. PREMIERE PARTIE

4. Mercredi 22 janvier matin – S1 • Objectif : Appréhender les marchés des dérivés et illustrer par quelques exemples l’utilisation de produits dérivés. • Programme: • Options (Warrants) • Swaps

5. Mercredi 22 janvier après-midi – S2 • Objectif : Appréhender la théorie qui sous-tend la finance comportementale • Programme : • Jugement dans l’incertitude – Heuristique et biais • Le rôle des influences sociales dans les décisions

6. Jeudi 23 janvier – S3Test BAT

7. Vendredi 24 janvier Journée – S 4 et 5 Le marché obligataire • Objectif : donner un éclairage sur le marché obligataire. • Points traités : • Rappel sur les calculs d’actualisation des flux financiers • Flux monétaires, prix et rentabilité des obligations • Dynamique du prix des obligations • Courbe des taux et arbitrage obligataire • Les obligations privées

8. DEUXIEME PARTIE

9. Lundi 10 Février Journée – S6 et 7 • Objectif : présenter le fonctionnement des agences de notation financière. • Organisation du cours : Une partie théorique et deux études de cas. • Partie théorique : • Présentation générale des 3 agences de notation mondiales : S&P, Fitch et Moody's ainsi que l'agence AM Best spécialisée dans la notation des sociétés d'assurance et de réassurance. • Présentation des critères de notation utilisés par les agences, analyse de capitalisation des sociétés et de la gestion du risque. • Etablissement d’un parallèle avec les marches financiers pour analyser les impacts des notations sur les «spread».

10. Mardi 11 Février journée – S8 et 9La gestion institutionnelle • Objectif : Donner une vision globale de l’environnement des marchés et le panorama des produits des placements • Programme : • Actualité Economique et Financière • Les acteurs de la réglementation prudentielle : les autorités de tutelle et de consultation • La lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme • La commercialisation des produits financiers • Le panorama des placements • Cas concret : illustration d’une allocation d’actifs

11. Evaluation • QCM en fin de séance Vendredi 24 janvier Lundi 10 février Mardi 11 février • Rapport écrit de 10 pages (en groupe) à rendre le 11 février 2013 sur : « De Bâle II à Bâle III : quel avenir pour les Banques? »