MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA

1. MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEBEVONÁSI GYAKORLATA Zoltán Csaba vezérigazgató

2. A felmérés metodikája • Opten adatbázis alapján készült • Beszámolót a cégek 70%-a adja le a Cégbíróságnak • Kizárólag KKV-kra terjed ki a felmérés • Csak tőkeemeléses befektetés • Kizárólag új tulajdonos befektetése • Ingatlanos vállalkozások nélkül • Lehetnek olyan befektetések, amelyek nem mutathatóak ki (másodkörös befektetések)

3. A teljes adatbázis • Több mint 270.000 magyarországi KKV • 350 cégben (0,13%) volt tőkeemelés, > 40 milliárd Ft értékben • Ebből 52 darab és 4,4 milliárd Ft értékű tőkeemelés új tulajdonostól • Csak 10 millió Ft feletti tőkeemelések • Csak pénzügyi befektetők (magánszemélyek, társaságok)

4. Összkép – 2008 • 4.417 millió forint befektetés • 52 db mikro-, kis- és középvállalkozásba • Átlagos befektetési méret  84,9 millió forint • Árfolyamérték  a névérték 110%-a

5. Mi változott 2007-ről 2008-ra? • A befektetések összértéke közel 10%-kal, száma 13%-kal csökkent • A befektetések átlagos értéke 80,2 millió Ft-ról 84,9 milliós Ft-ra nőtt (6%)

6. Befektetések mérete - 2008 • A befektetések közel 70%-a 100 millió Ft alatti • Kevés a nagyobb értékű tranzakció

7. Befektetések száma vállalatméret alapján • A legtöbb tőkeemelés mikrovállalkozásokban valósult meg (30) • A középvállalkozások közül kevesen vonnak be tőkét (2)

8. Befektetések ágazati megoszlása * 2008 2007 * A befektetések száma alapján • Vezetnek a kereskedelmi vállalkozások (több mint 1/3) • Nőtt a feldolgozóipari befektetések aránya (15-ről 26%-ra) • Kevés a befektetés K+F-be, innovatív vállalkozásokba • Szinte minden ágazatban volt tőkeemelés

9. Befektetések ágazati megoszlása – 2008* • Volumenét tekintve a kereskedelem és a feldolgozóipar vezet több mint 1 milliárd Ft befektetéssel • Az építőipar és a vendéglátóipar 500-500 millió Ft körül vont be tőkét • A szakmai, tudományos, műszaki tevékenység minimális, 100 millió Ft-ot alig meghaladó részesedéssel csak a mezőgazdaságot előzi meg. * A befektetések száma alapján

10. A befektetések megoszlása régiónként - 2008 Érték alapján Darabszám alapján • Közép-Magyarország mind értékben, mind darabszámban 60% felett • A fejletlenebb régiókba kevesebb tőke áramlik (Észak-Alföld, Dél-Dunántúl), Észak-Magyarország kicsit jobban teljesít

11. 2008 TOP 10 – A tíz legnagyobb befektetés

12. Sok vagy kevés a befektetés a KKV-kba? • KKV-k éves beruházása: 1.836 milliárd Ft (2007) • KKV-k banki hitelállománya: 3.730 milliárd Ft (2008)

13. Miért kevés a befektetés? • A vállalkozások döntő többsége nem is kíván tőkét bevonni (nyereségéből, hitelből fejleszt) • Olcsóbb és elérhetőbb hitelforrások • Tőkekínálat kedvezőtlen struktúrája • A KKV-k magas kockázati szintje • KKV-k pénzügyi helyzetének átláthatósága • Befektetők jog- és érdekérvényesítésének problémái • Kulturális okok (együttműködési készség hiánya)

14. Új Magyarország Kockázati Tőkeprogram • Nyolc új kockázati tőkealap 45 milliárd Ft tőkével (30% privát, 70% EU-s forrás) • Befektetési időszak 4,5 év (2013. dec. 31-ig) • Céltársaságok kizárólag 5 évnél fiatalabb KKV-k • Csak tőkeemeléses befektetésre használható • 80% a Központi Régión kívül fektethető be • Befektetések 40%-a innovatív befektetés • Maximális befektetés: 3 x 1,5 millió EUR / cég • Elvárt hozam EU-s forrásra évi cca. 8%

15. ÚMKT az elemzés tükrében

16. Az ÚMKT kockázatai Elvárások/követelmények: • innovatív vállalkozások magas aránya • a befektetések átlagos mérete/száma • a tőke 4 és fél éven belüli befektetése • földrajzi kötöttségek Lehet, hogy a fentiek miatt a hozam elmarad a várakozásoktól, mert nehéz lesz ilyen mennyiségű, ugyanakkor jó minőségű befektetési célpontot találni.

17. Start Tőkegarancia Pénzügyi Szolgáltató Zrt. 1037 Budapest, Szépvölgyi út 135. Telefon: 371-0745 - Fax: 371-0746 www.startgarancia.hu Szakáll Gábor, üzletág igazgató (pályázati kezességvállalás) gabor.szakall@startgarancia.hu Zoltán Csaba, vezérigazgató (tőkegarancia) csaba.zoltan@startgarancia.hu

18. KÖSZÖNÖM MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET!