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  1. Planejamento

  2. Trabalho e Aposentadoria INFÂNCIA E EDUCAÇÃO: 19,7% TRABALHO 49,3% TEMPO MÉDIO DE APOSENTADORIA 31% 16,5% Fonte : OCDE/2000 e IBGE *Em percentuais (%)

  3. Gastos com a Previdência Gastos com previdência Gastos Totais com Previdência e com Previdência dos Servidores Públicos em Países da OCDE (1998) e no Brasil (2002) em % do PIB Fonte: OECD Social Expenditure Database 1980 - 1998 e MPAS

  4. Déficit do INSS em Bilhões de Reais Receita e Despesa em relação ao PIB 46,0 7,13% 5,32% 1,81% Fonte: Divisão de Programação Financeira do INSS e IBGE (Dez/2007)

  5. Benefícios Emitidos (Abr/2008) 0,0% Cerca de 66,2% dos benefícios pagos pela Previdência Social em Abril/08 possuíam o valor de até um salário mínimo, o que representa um contingente de 17,4 milhões de beneficiários diretos. 0,0% 0,2% 1,8% 3,4% 5,5% 7,2% 16,8 milhões de pessoas: 1SM 13,2% 66,2% 601,7 mil pessoas: < 1SM 2,4% Fonte: MPS

  6. Despesas não-financeiras do Governo 53,1 16,8 A) Seguro-desemprego, LOAS, RMV, Aposentadoria Rural, benefícios urbanos de 1SM e Bolsa Família. B) Inclusive sentenças judiciais Fonte: Raul Velloso

  7. RGPS / INSS

  8. Sistema Previdenciário Brasileiro Obrigatórios Voluntário Voluntário Regime Geral Regime Funcional Previdência Complementar Previdência Funcional Complementar União Estados Municípios MPAS Trabalhador do Setor Privado Servidores Públicos Fechada Fechada Aberta INSTITUTOS AUTARQUIAS FUNDAÇÕES FUNDOS DE PENSÃO (Serviço Social Autônomo) INSS Sociedades Anônimas Fundos de Pensão Fundos de Pensão Com fins lucrativos Sem fins lucrativos Direito Privado

  9. Principais benefícios do INSS Aposentadoria por Tempo de Contribuição CARÊNCIAS: IDADE Não há. TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO 35 anos (homem) e 30 anos (mulher). *Professor(a) tem redução de mais 5 anos. Aposentadoria por Idade CARÊNCIAS: IDADE 65 anos(homem) e 60 anos(mulher). TEMPO DE CONTRIBUIÇÃO 15 anos Pensões 100% do Valor da Aposentadoria

  10. Repartição Simples • Método do RGPS/INSS • Não Constitui Reserva • Contribuição para o Pagamento dos Benefícios no Período • Custo Crescente CONTA INSS $$$ $$$

  11. R$ 3.038,99 31% R$ 942,09 R$ 3.038,99 31% R$ 942,09 R$ 3.038,99 3,23 R$ 3.038,99 31% R$ 942,09 1 R$ 212,72 R$ 3.038,99 31% R$ 729,37 R$ 3.038,99 31% R$ 942,09 R$ 3.038,99 3,23 R$ 3.038,99 31% R$ 942,09 1 R$ 425,44 R$ 3.038,99 31% ... Estudo de Caso – Repartição Simples ATIVOS INATIVOS X 1,5 1,0

  12. 4 3 3 2,5 1,9 2 1,4 1,2 0,9 1 0,6 0,4 0,2 0 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 TAXA DE FECUNDIDADE Demografia CRESCIMENTO POPULACIONAL Fonte: IBGE

  13. 1980 2005 H M H M 2020 2050 M H H M Pirâmide Populacional do IBGE

  14. 112 anos 35 anos 12 anos 3 anos 1 mês 56 anos 15 anos 5 anos 1 ano Mercado de Trabalho A aceleração do conhecimento telefone radar transistor AT 286 Circuito integrado fotografia rádio televisão do 486 ao Pentium

  15. Tecnologia e Mercado de Trabalho 57,5 milh.

  16. Equilibrio do Sistema IDADE MÍNIMA REDUÇÃO DE BENEFÍCIOS AUMENTO DE CONTRIBUIÇÕES CUSTEIO BENEFÍCIO 34% Uma das maiores do Mundo.

  17. Impacto do Fator Previdenciário SIMULAÇÃO (ABR/08) Necessário mais 8 anos para alcançar o teto. Valor do Benefício =60,81% da média dos 80% maiores salários de contribuição, desde Jul/94. REDUÇÃO DE 39,19%

  18. Diminuição do Teto do INSS 5SM TETO SM

  19. Previdência Social Principais Problemas PLANOS GENEROSOS MERCADO TRABALHO • Regimes não contributivos • Transferências Urbano x Rural • Falta de Idade Mínima. • Aumento Real Salário Mínimo • Teto Elevado • 57,5 milhões de pessoas na informalidade/desempregadas. São 67% da PEA. • Base Arrecadação-Folha Salários DESCONHECIMENTO SOBRE PREVIDÊNCIA ENVELHECIMENTO DA POPULAÇÃO • Perfil parecido com o da Europa em menos de 3 décadas. • O que é Previdência? • Existência de vários Regimes • Falta de Transparência • Falta de Governança

  20. RGPS Correções Assistência separada da Previdência Aposentadorias desatreladas do SM Rural Urbano ASSISTÊNCIA Teto Menor= 3 SM PREVIDÊNCIA Idade Mínima Nova Base Arrecadação Fator Previdenciário

  21. Proposta de Reforma MERCADO ESTADO

  22. Previdência Privada

  23. Modelo dos três pilares 1º Previdência Básica Contempla todos os cidadãos e independe de contribuição. Benefícios de 1 a 5 SM 2º Previdência Social Empresarial Fundos de Pensão sem fins lucrativos contributivos ESTATAL EMPRESARIAL INDIVIDUAL 3º Previdência Individual Voluntária Planos de Bancos e Seguradoras com fins lucrativos contributivos 1º 2º 3º

  24. Benefícios pagos pelo INSS EXEMPLO: 50 10% Salário = R$ 10.000,00 40 13% Previdência Privada 30 17% 20 26% Nº de Salários Mínimos 15 34% Se aposenta pelo INSS ganhando R$1.958,45 7,3 SM 10 52% 7 74% VARIAÇÃO DE: 80% Fonte: Renato Follador Consultoria em Previdência (JAN/08) Simulação: Homem, 55 anos de idade, 35 anos de contribuição. Fator previdenciário de 0,7285. Quanto maior o seu salário, maior será a diferença entre o que você ganhava e o que o INSS vai lhe pagar.

  25. Expectativa de sobrevida Fonte: IBGE

  26. 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Capital Adicional de Risco  CAR CAR-SEGURO 100% PREVIDÊNCIA PRIVADA INSS 5SM SEM CAR: Receberá 20% do Benefício. COM CAR: Receberá 100 % do Benefício.

  27. ATIVO LÍQUIDO Juros Juros 55 anos 85 anos 20 anos Valor do benefício FASE DE REALIZAR CONTRIBUIÇÕES FASE DE RECEBIMENTO DE BENEFÍCIOS PASSIVO ATUARIAL Capitalização Patrimônio acumulado ao longo do tempo deve ser suficiente para.. ..pagar os “compromisso assumidos com participantes” (benefícios)

  28. Previdência Complementar FECHADA Fonte: Consolidado Estatístico ABRAPP. ABERTA Fonte: Fenaprevi.

  29. Patrimônio da Previdência Privada 24,3% do PIB Em bilhões de R$ Fonte : GAZETA MERCANTIL – Fev/2007.

  30. Demonstrativo de Benefícios Valor médio do benefício R$ 3.661,00 R$ 1.984,00 R$ 1.242,00 R$ 1.216,00 Fonte: ABRAPP (jan/07)

  31. Nova tributação – MP 209/04

  32. Cálculo das contribuições Participante com Salário de R$ 4.500,00 • FAIXA SALARIALPERCENTUALCONTRIBUIÇÃO • Até R$ 1.425,00 3 % R$ 42,75 • De R$ 1.425,00 a R$ 2.850,00 (R$ 1.425,00) 4 % R$ 57,00 • De R$ 2.850,00 a R$ 4.275,00 (R$ 1.425,00) 10 % R$ 142,50 • De R$ 4.275,00 a R$ 4.500,00 (R$ 225,00) 12 % R$ 27,00 • Total das Contribuições 5,98 % R$ 269,25 VANTAGEM FISCAL Faixa Imposto de Renda 27,5 % Isenção Fiscal R$ 74,04 DesembolsoR$ 195,21 As contribuições são dedutíveis do IR até o limite de 12% da renda bruta Benefício estimado aos 55 anos = R$ 2.945,00 (35 anos de contribuição – com 8% de rentabilidade)

  33. Um dos mais importantes benefícios que uma empresa pode oferecer; Incentivo Fiscal; Poderá deduzir as contribuições de lucro real, até o limite de 20%. Vantagens no processo de seleção; Manter no quadro os melhores profissionais. Renovação do quadro na idade de aposentadoria; Opção de premiação por resultados empresariais; Responsabilidade Social. Melhora a imagem da empresa no mercado. Vantagens da empresa

  34. Vantagens para o participante Fonte de renda alternativa à Previdência Oficial Incentivo Fiscal; As contribuições são dedutíveis do IR até o limite de 12% da renda bruta. Poupança Previdenciária individualizada; Os rendimentos são repassados para essa conta. Previdência Capitalizada Tabela I.R. mais vantajosa Tranqüilidade e segurança para a família no futuro.

  35. Previdência Privada Aberta Bancos e Seguradoras (Destinada a todo cidadão)

  36. Características dos Planos

  37. Market Share – Previdência Aberta 41,03% 4,07% 3,87% 16,40% 3,15% 12,72% 1,81% 6,76% 0,26% 4,38% Demais Entidades 4,64% Fonte: FENAPREVI Dez/07

  38. Perfil Previdência Aberta (dez/2007) Carteira de Investimentos Concentração por Tipo de Plano Fonte: FENAPREVI Dez/07

  39. Distribuição ativos Previdência Aberta Renda Fixa 75,06% Títulos Públicos 15,18% Renda Variável 7,64% Imóvel 2,11% Fonte: SUSEP abril/2.008

  40. Previdência Privada Fechada Fundos de Pensão (Destinado aos trabalhadores de determinada empresa, aos servidores de determinado RPPF ou ao trabalhador com vínculo profissional, classista ou setorial)

  41. Carteira consolidada – Fundos de Pensão

  42. Fundos de Pensão no Mundo Em bilhões de US$ – 2007 PATRIMÔNIO TOTAL NO MUNDO É DE MAIS DEUS$ 13TRILHÕES Fonte : Watson Wyatt e Pension & Investiments/2006

  43. Rodovias Hotéis e Resorts Hospitais Portos Fundos de Pensão - Participação SIDERURGIA ENERGIA TELECOMUNICAÇÕES Valia, Previ Fiago Participações GTD Previ Previ, Sistel Previ Previ, Sistel, Petros OUTROS SETORES

  44. Combinar aplicações em RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL (Bolsa de Valores) BOLSA DE VALORES Ativo de maior retorno nos últimos anos Em 24 meses: Ibov 92,14%, CDI 28,7% Tendência de alta Projeção de 75 mil pontos para o final de 2008 Com o investment grade, o índice pode atingir 84 mil pontos Estabilidade ou Queda dos juros é positivo para a bolsa Estratégia de Investimento

  45. Taxa Nominal X Taxa Real TAXA NOMINAL = 11,75% INFLAÇÃO = 5% TAXA REAL = 6,4% SELIC • CONCLUSÃO • Quanto menor a SELIC, maior o fluxo de recursos para os fundos de ações. • Os fundos que aplicarem 100% de seus patrimônios em títulos, com rendimentos próximos a taxa SELIC, não cumprirão a meta atuarial de 6% a.a. • Portanto, é preciso diversificar os investimentos, alocando parte do patrimônio em renda variável.

  46. Diversificação Comparativo de rentabilidade Período 31/12/1998 a 19/05/2008 1200% 1600% 0% Fonte: Fibra Notícias Ano 19, nº 142, Mai/Jun/Jul/07 75% RF 25% RV 50% RF 50% RV RF 25% RF 75% RV IBOV

  47. O valor de mercado subiu menos que o lucro das empresas que compõe o Ibovespa atual. Indicadores brasileiros Variação em % Fonte: Valor econômico

  48. Custo de oportunidade APLICAÇÃO 28/10/04RESGATE 31/12/07 Diferença:121% * Em 31/12/07

  49. Comparativo de Rentabilidade 26,52% 21,67% 13,19% 8,46% 45% 8,30% 55% 7,67% RENTABILIDADE ACUMULADA 74,24% 26,62% Poupança

  50. Taxa de Administração Simulação