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Sistemas de incentivos baseados na criação de valor

Sistemas de incentivos baseados na criação de valor. Vectores da política de um sistema de incentivos. Curto prazo vs. longo prazo Evitar o risco vs. incentivar o risco Cooperação interna vs. competição interna Nível de descentralização das decisões.

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Presentation Transcript

  1. Sistemas de incentivos baseados na criação de valor

  2. Vectores da política de um sistema de incentivos • Curto prazo vs. longo prazo • Evitar o risco vs. incentivar o risco • Cooperação interna vs. competição interna • Nível de descentralização das decisões

  3. Características dos sistemas de incentivos • Indicadores de avaliação da performance • Instrumentos financeiros para a compensação • Nível de arbitrariedade • Importância relativa do incentivo • Grau de uniformidade • Percentagem individual e de grupo • Frequência do prémio • Prazo de pagamento do prémio e retenção

  4. Critérios para a selecção dos indicadores de performance • Validade • Estar de acordo com a teoria económica e com os interesses da empresa • Inequívoco • cálculo sem ambiguidades • Controlabilidade • Comparabilidade • Comunicabilidade

  5. Hierarquia das medidas de performance Métrica da performance Hierarquia Base de comparação TSR – Total Shareholder Return Abnormal Returns EVA - Economic Value Added SVA - Shareholder Value Added Comparação com a concorrência ou o índice de mercado Administração EVA - Economic Value Added SVA - Shareholder Value Added Acima do custo de oportunidade do capital Directores de Unidades de Negócio Nível de suporte ao valor criado para o accionista Gestores operacionais, Directores Funcionais e Empregados Indicadores Líderes do Valor

  6. Sistema de incentivos convencional Bónus Performance Limiar Tecto

  7. Intervalo do EVA Sistema de cálculo do bónus e do respectivo pagamento Bónus Cálculo do Bónus Bónus Retido Bónus pago Bónus Objectivo Declive = Bónus objectivo / Intervalo do EVA Dedução do Bónus EVA EVA Objectivo

  8. Sistema de conta corrente • Retenção parcial do prémio • Afectar valores positivos e negativos • Garantir fidelidade de quadros com sistemático bom desempenho • Incentivar a saída de quadros com sistemático mau desempenho

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