1VF415 Sociální pojišt ění Behaviorální aspekty sociálních systémů

1. 1VF415 Sociální pojištěníBehaviorální aspekty sociálních systémů Daniel Audy Lucie Noswitzová

2. Behaviorální ekonomie - Úvod • Snaží se odpovědět pomocí psychologie a sociologie na otázky, proč se lidé nechovají podle ekonomických modelů a co na ně při tomto chování působí (kognitivní chyby, reciprocita, spravedlivost, davovost a sociální status) • Budování a testování nových hypotéz

3. Behaviorální ekonomie - historie • E. Chamberlin - monopolistická konkurence • M. Keynes - Obecná teorie zaměstnanosti, úroku a peněz • Neumann a Morgenstern - Teorie her a ekonomického chování (+ Nash) • Amos Tversky a Daniel Kahneman

4. Behaviorální ekonomie • připouští omezenou racionalitu - omezené kognitivní schopnosti, • ne vždy uvažujeme v dlouhodobých perspektivách, • omezené sobectví

5. Důchodový systém • Pay-as-you-go systém (1. pilíř) • Sazba, ekonomicky aktivní obyvatelstvo • Nevole zákonodárců • Problém nejen ČR

6. Rozhodnutí o výši úspor – tradiční pojetí • Franco Modigliani – Teorie životního cyklu Ct – spotřeba v daném roce L – zbývající počet let života (velmi diskutabilní proměnná) Yt – důchod v daném roce (současná mzda) Yexp – očekávaný důchod v budoucích letech (nejistota zvyšování příjmu) W – bohatství (například zděděný majetek, výhra)

7. Rozhodnutí o výši úspor – tradiční pojetí

8. Rozhodnutí o výši úspor – tradiční pojetí • M. Friedman – teorie permanentního důchodu • Behaviorální teorie životního cyklu – ne každý příjem je brát stejně (výhra x nemovitost)

10. Finanční trh • Nízká finanční gramotnost • Běžný účet - 62,3 % • Stavební spoření - 56,9 % • Penzijní připojištění - 39 % • Životní pojištění - 28,3 % • Nákupu nemovitosti - 18 % • Termínovaný účet (11,1 %) • Ostatní pod 10 %

11. MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive) • Dokončit proces vytváření jednotného evropského trhu investičních služeb • Reagovat na změny a inovace, které se objevily na kapitálovém trhu • Ochrana investorů, prostřednictvím vytvoření silnějších, konkurence - schopnějších a robustnějších finančních trhů.

12. Netrpělivost ve spotřebě • Rozdílné vnímání hodnot • Hypotéza hyperbolického diskontování • Ihned 800 Kč nebo 1000 Kč za rok • 800 Kč za 9 let nebo 1000 Kč za 10 let • Řešení v podobě daňových úlev

13. Averze ke ztrátám • lidé hodnotí svou ekonomickou situaci dle změny (odchylky) od výchozí situace • prospektová teorie (D. Khaneman a A. Tversky)

14. Prospektová teorie – funkce užitku a/ klesající citlivost na podnět při jeho zintenzivňování (klesající užitek z rozstoucího zisku a klesající mezní užitek při rostoucí ztrátě)

15. Prospektová teorie – funkce užitku b/ pokles užitku při ztrátě jednotky příjmu v porovnání s nárůstkem užitku při získání jednotky příjmu – vyšší váha věnována ztrátě než zisku.

16. Prospektová teorie – funkce užitku • Závěry: • asymetrická užitková funkce • lidský sklon nadhodnocovat pravděpodobnost extrémně nepravděpodobných událostí • současné úspory = současná ztráta užitku vnímána intenzivněji x • budoucí užitek = vnímán jako menší • neochota navyšovat míru spoření

17. Automatické přihlašování do plánu • vliv navyknutých vzorců chování • W. Samuelson a R.J. Zeckhauser (1984) – změna absolutních částek, struktura bez změny  důležitý vliv prvotního nastavení struktury spoření • automatické přihlášení  růst poměru těch, kteří mají penzijní plán • porovnání dvou typů účastníků • tendence k odkládání rozhodnutí • obava z “přespoření”

18. Návrh systému dobrovolného penzijního spoření • jednoduchost • automatický vstup • možnost zvolení adekvátní spořící míry • R.H. Thaler a S. Benartzi (2004): 1/ rozhodnutí o budoucím navyšování 2/ navyšování míry spoření – synchronně s růstem nominálního příjmu 3/ navyšování míry úspor – automaticky do limitu 4/ možnost vystoupit ze systému

19. Návrh systému dobrovolného penzijního spoření • úloha státu: • ochrana majetkových a dalších práv členů fondů • garance finančních zdrojů pro budoucí vyplácení penzí • dohled nad organizační efektivností, spravováním potfolia fondu, risk managementem, úrovní odborné vzdělanosti pracovníků fondu, apod.

20. Návrh systému dobrovolného penzijního spoření • zdanění příjmů: • pouze ta část aktuálně vyplacené penze, jenž odpovídá v minulosti uspořenému příjmu ze zavislé činnosti bez zdanění získaných úroků, dividend a kapitálových výnosů nabytých z investic prostřednictvím penzijního účtu. • příjmy přesunuté na penzijní spoření by nepodléhaly dani z příjmu jako analogická část příjmů placená na sociáním pojištění. Dani by podléhaly příjmy z úroků, dividend či kapitálových investic penzijních úspor.

21. Návrh systému dobrovolného penzijního spoření • minimální doba účasti: • předčasné ukončení – vystoupení • podmínky “finanční nouze” • investice do reálných aktiv: • Hypotéza životního cyklu • Vysoké transakcní náklady a důvody psychického charakteru

22. Závěr • psychologie – obohacení ekonomických modelů • demografický vývoj – nutná reforma důchodových systémů • navržený systém důchodové reformy – podstatná role soukromého penzijního spoření • nutná konsolidace finančních toků vně státního průběžného systému

23. Děkujeme za pozornost

24. Zdroje • Houdek, P., 2007, Teoretický koncept mikroekonomických základů penzijního spoření – Návrh koncepce penzijní reformy v ČR (www.inbes.org) • Hlaváček, J., Hlaváček, M., 2006, Poptávková funkce na trhu s pojištěním: porovnání maximalizace paretovské pravděpodobnosti přežití s teorií EUT von-Neumanna a Morgensterna a s prospektovou teorií kahnemana a Tverského, Institute ofEconomicStudies, FacultyofSocialSciences Charles University in Prague • Andrle, M., Brůha, J., 2003, Hyperbolické diskontování a jeho význam v ekonomickém modelování, Institut pro ekonomickou a ekologickou politiku a katedra hospodářské politiky, VŠE v Praze – fakulta nárohospodářská • Laboratorní experimenty v ekonomii? [online]. 2007 [cit. 2009-11-01]. Dostupný z WWW: <http://www.socioweb.cz/index.php?disp=temata&shw=267&lst=105>. • Psychologie proniká do ekonomie [online]. 2002 [cit. 2009-11-01]. Dostupný z WWW: <http://www.sds.cz/docs/prectete/epubl/msk_ppde.htm>. • Zavedení pravidelného výzkumu veřejného mínění o českém důchodovém systému [online]. 2006 [cit. 2009-11-01]. Dostupný z WWW: <http://www.mpsv.cz/files/clanky/3065/verejne_mineni.pdf>.